Η MSTR οδηγεί το ράλι των crypto-μετοχών καθώς το Bitcoin ανεβαίνει

Οι μετοχές της Strategy Inc. (προηγουμένως γνωστής ως Microstrategy) εκτοξεύτηκαν την Τετάρτη, οδηγώντας τα κέρδη μεταξύ των μετοχών συνδεδεμένων με κρυπτονομίσματα καθώς η ανάκαμψη των τιμών του Bitcoin ενίσχυσε το κλίμα σε ολόκληρο τον κλάδο.

Η μετοχή, που συχνά θεωρείται μοχλευμένη αντιπρόσωπος για το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα του κόσμου, ενισχύθηκε σχεδόν 9,4%, επεκτείνοντας την ισχυρή της πορεία από την έναρξη της σύγκρουσης στο Ιράν.

Το ράλι συμβαίνει καθώς το Bitcoin σκαρφάλωσε σε υψηλό 11 εβδομάδων, στηριζόμενο στην αποκλιμάκωση γεωπολιτικών εντάσεων μετά την επέκταση της εκεχειρίας μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν από τον Donald Trump.

Η κίνηση βοήθησε στην αποκατάσταση της όρεξης για ρίσκο, ωθώντας ροές πίσω σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και σχετικές μετοχές.

Coinbase, Robinhood κινούνται επίσης υψηλότερα ακολουθώντας το Bitcoin

Το ευρύτερο ράλι στις μετοχές συνδεδεμένες με κρυπτονομίσματα ακολούθησε την άνοδο του Bitcoin περίπου στα $78,259 τις τελευταίες 24 ώρες.

Οι αναλυτές είπαν ότι το άλμα στις μετοχές που συνδέονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στην ορμή του κρυπτονομίσματος.

“Τα κέρδη των μετοχών συνδεδεμένων με κρυπτονομίσματα οφείλονταν όλα στο Bitcoin,” Iliya Kalchev, αναλυτής στην Nexo, είπε στο Barron's.

Πρόσθεσε ότι «έμπειροι επενδυτές που αναζητούσαν εναλλακτικές στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κατέληξαν σε μετοχές κρυπτονομισμάτων».

Παράλληλα με τη Strategy, οι μετοχές της Coinbase ανέβηκαν 6,4%, ενώ η Robinhood κέρδισε περίπου 3%.

Ο ευρύτερος S&P 500 επίσης κινήθηκε υψηλότερα, ανεβαίνοντας 0,7% στις πρώτες συνεδριάσεις, αντικατοπτρίζοντας τη βελτίωση στο επενδυτικό κλίμα.

Το ράλι υπογραμμίζει πόσο στενά οι μετοχές συνδεδεμένες με κρυπτονομίσματα παρακολουθούν τις κινήσεις του Bitcoin, συχνά ενισχύοντας τα κέρδη κατά τις ανοδικές φάσεις λόγω της λειτουργικής και ισολογιστικής τους έκθεσης στο περιουσιακό στοιχείο.

Η γεωπολιτική επηρεάζει τη διάθεση για ρίσκο

Η επέκταση της εκεχειρίας από τον Trump ακολούθησε αβεβαιότητα γύρω από διπλωματικές προσπάθειες, συμπεριλαμβανομένης της ακύρωσης της προγραμματισμένης επίσκεψης του αντιπροέδρου JD Vance στο Πακιστάν για συνομιλίες που σχετίζονταν με το Ιράν.

Ενώ η ακυρωμένη επίσκεψη επισήμανε τους επίμονους κινδύνους, η παύση των εχθροπραξιών ήταν αρκετή για να ενισχύσει τα περιουσιακά στοιχεία με έκθεση σε ρίσκο.

Ο Ryan Lee, επικεφαλής αναλυτής στην Bitget, δήλωσε ότι οι αγορές θα μπορούσαν να δουν περαιτέρω ανοδική πορεία εάν οι εντάσεις υποχωρήσουν πιο αποφασιστικά.

«Οποιοδήποτε θετικό διπλωματικό ορόσημο θα μπορούσε... να πυροδοτήσει ένα ευρύ ράλι σε crypto και μετοχές», σημείωσε, προειδοποιώντας όμως ότι «συνιστάται προσοχή βραχυπρόθεσμα έως ότου εμφανιστούν σαφέστερα σήματα».

Γιατί η Strategy έχει υπεραποδώσει έναντι του Bitcoin και του χρυσού

Η πρόσφατη απόδοση της Strategy έχει ξεπεράσει ακόμη και το ίδιο το Bitcoin.

Από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, οι μετοχές της εταιρείας έχουν ανέβει περίπου 33%, σε σύγκριση με μια αύξηση περίπου 20% του Bitcoin.

Η υπερβολική άνοδος της μετοχής αναδεικνύει τη θέση της ως επένδυση υψηλού beta στο κρυπτονόμισμα.

Η εταιρεία, υπό την ηγεσία του εκτελεστικού προέδρου Michael Saylor, κατέχει περίπου 815,000 bitcoins, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο εταιρικό κάτοχο του ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου.

Ως εκ τούτου, η αποτίμησή της είναι ιδιαίτερα ευαίσθητη στις μεταβολές τιμής του Bitcoin.

Ενδιαφέρον είναι ότι τόσο το Bitcoin όσο και η Strategy έχουν επίσης υπεραποδώσει έναντι του χρυσού κατά την περίοδο της σύγκρουσης, αμφισβητώντας τις παραδοσιακές αντιλήψεις για τα καταφύγια αξίας.

Έκθεση του MarketWatch πρότεινε ότι οι μεταβαλλόμενες τοποθετήσεις των επενδυτών μπορεί να εξηγούν την τάση.

Σύμφωνα με την έκθεση, ο χρυσός ήταν μία από τις πιο δημοφιλείς τοποθετήσεις μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων νωρίτερα φέτος.

Ωστόσο, καθώς η μεταβλητότητα αυξήθηκε μετά το ξέσπασμα των εχθροπραξιών, οι επενδυτές άρχισαν να κλείνουν θέσεις, συμπεριλαμβανομένων στρατηγικών που συνδύαζαν μακρές θέσεις σε χρυσό με βραχείες θέσεις σε Bitcoin.

Τεχνικοί παράγοντες και τοποθετήσεις επενδυτών

Οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν επίσης επισημάνει τεχνικές δυναμικές που στηρίζουν το ράλι.

Στην έκθεση του MarketWatch, ο Stephen Coltman, επικεφαλής μακροοικονομικών στην 21Shares, σημείωσε ότι το short interest στη Strategy, παρότι αξιοσημείωτο γύρω στο 11% του ελεύθερου κυκλοφορούντος μετοχικού κεφαλαίου, δεν είναι ασυνήθιστα υψηλό βάσει ιστορικών προτύπων.

Πρόσθεσε ότι προηγούμενες στρατηγικές συναλλαγών, όπως η λεγόμενη basis trade που περιλαμβάνει μακρές θέσεις σε Bitcoin και βραχείες σε Strategy, έχουν χάσει έδαφος καθώς τα premium αποτίμησης συρρικνώθηκαν.

Η μετατόπιση της Strategy προς την έκδοση προνομιούχων μετοχών για τη χρηματοδότηση αγορών Bitcoin έχει επίσης αλλάξει τις δυναμικές της αγοράς.

Ο Coltman υπέδειξε ότι η ικανότητα του Bitcoin να διατηρήσει κρίσιμα επίπεδα τιμών μεταξύ $60,000 και $70,000 έπαιξε καθοριστικό ρόλο στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.

Με τις τιμές πλέον να κινούνται αποφασιστικά υψηλότερα, το συναίσθημα απέναντι τόσο στο Bitcoin όσο και στη Strategy έχει βελτιωθεί.

Η κερδοφορία συνδέεται με τα επίπεδα του Bitcoin

Η χρηματοοικονομική προοπτική της Strategy παραμένει στενά συνδεδεμένη με την πορεία του Bitcoin.

Το μέσο κόστος απόκτησης της εταιρείας εκτιμάται περίπου στα $75,500 ανά νόμισμα, καθιστώντας την κερδοφορία της ιδιαίτερα ευαίσθητη στις μεταβολές τιμής.

Καθώς το Bitcoin κινείται περαιτέρω πάνω από αυτό το όριο, αυξάνεται η πιθανότητα μη πραγματοποιημένων κερδών, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μετοχή.

Αντιστρόφως, οποιαδήποτε απότομη πτώση θα μπορούσε γρήγορα να αναστρέψει το συναίσθημα.