Η TSMC σε νέο ρεκόρ μετά την αλλαγή κανόνων στην Ταϊβάν — στο επίκεντρο εισροές $28 δισ.

Οι μετοχές της Taiwan Semiconductor Manufacturing Company εκτοξεύτηκαν σε νέο ιστορικό υψηλό την Παρασκευή, μετά τη χαλάρωση από τον ρυθμιστή της αγοράς στην Ταϊβάν των περιορισμών σχετικά με το πόσα μπορούν να επενδύσουν εγχώρια κεφάλαια σε μια μεμονωμένη μετοχή.

Η κίνηση αυτή μπορεί να απελευθερώσει δισεκατομμύρια σε νέα ζήτηση για τον μεγαλύτερο στον κόσμο κατασκευαστή τσιπ με σύμβαση.

Η μετοχή αυξήθηκε περίπου 5% καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην αλλαγή πολιτικής, που επιτρέπει σε ορισμένα κεφάλαια να αυξήσουν σημαντικά την έκθεσή τους σε βαριές εταιρείες εν μέσω της ταχείας επέκτασης του τεχνολογικού τομέα της Ταϊβάν.

Η TSMC η μόνη εταιρεία που πληροί το νέο όριο επιλεξιμότητας

Στο αναθεωρημένο πλαίσιο, τα εγχώρια μετοχικά κεφάλαια και τα ενεργά διαχειριζόμενα ETFs που εστιάζουν σε ταϊβανέζικες μετοχές μπορούν πλέον να τοποθετούν έως και το 25% του ενεργητικού τους σε μια εταιρεία, εφόσον η εταιρεία έχει στάθμιση άνω του 10% στο Χρηματιστήριο της Ταϊβάν.

Η κίνηση σηματοδοτεί σημαντική αλλαγή από το προηγούμενο όριο 10% στην έκθεση επί μιας μετοχής, έναν κανόνα που εδώ και καιρό περιόριζε την ικανότητα των διαχειριστών κεφαλαίων να συμμετέχουν πλήρως στην άνοδο των κυρίαρχων εταιρειών τεχνολογίας.

Ο ρυθμιστής της Ταϊβάν δήλωσε ότι η αλλαγή αποσκοπεί στο «να ενισχύσει την ευελιξία» για τα κεφάλαια, σε απάντηση στο αυξανόμενο μέγεθος και την επιρροή των ηγετικών τεχνολογικών εταιρειών, ιδιαίτερα καθώς αυξάνεται η συγκέντρωση της αγοράς.

Προς το παρόν, η TSMC είναι η μόνη εταιρεία που πληροί το νέο όριο επιλεξιμότητας, υπογραμμίζοντας τον εξαιρετικά σημαντικό ρόλο της στην αγορά.

Το τεράστιο δυναμικό εισροών ενισχύει το κλίμα

Με κεφαλαιοποίηση 54.08 τρισεκατομμυρίων νέων ταϊβανέζικων δολαρίων, ή περίπου $1.71 τρισεκατομμυρίων, η TSMC αντιπροσωπεύει πάνω από το 40% της συνολικής αξίας της τοπικής αγοράς.

Οι αναλυτές λένε ότι η αλλαγή κανόνων μπορεί να οδηγήσει σε κύμα θεσμικών εισροών.

«Η επίπτωση στο κεφάλαιο είναι σημαντική. Τα συνδυασμένα στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση για τα επηρεαζόμενα κεφάλαια ανέρχονταν σε σχεδόν CNY 1.28 trillion στις 31 Μαρτίου», ανέφερε η AInvest σε έκθεσή της.

Πρόσθεσε ότι «περίπου CNY 192 billion σε νέα χωρητικότητα θα μπορούσε να ρεύσει στην TSMC υπό τους νέους κανόνες», ισοδύναμο με περίπου $28 billion σε νέα ζήτηση.

Αποκαλώντας την κίνηση το «τρίτο κύμα φιλελευθεροποίησης του FSC μέσα στο περασμένο έτος», η έκθεση σημείωσε ότι οι ρυθμιστές την παρουσίασαν ως μέτρο ευελιξίας, αλλά ο αντίκτυπος είναι περισσότερο άμεσος.

Την περιέγραψε ως «ένα σοκ ζήτησης από αναγκαστική επανακατανομή, όχι από διακριτικές αγορές».

«Η αγορά έχει αρχίσει να το τιμολογεί — οι μετοχές της TSMC είναι σε ιστορικά υψηλά — αλλά ο πλήρης αντίκτυπος των ροών δεν έχει ακόμη υλοποιηθεί», ανέφερε η έκθεση, προσθέτοντας ότι «το παράθυρο για τοποθετήσεις πριν από την θεσμική αναπροσαρμογή κλείνει γρήγορα».

Η άνοδος της AI και η ισχύς των κερδών στηρίζουν την άνοδο

Η αλλαγή πολιτικής έρχεται σε μια στιγμή που η TSMC ήδη ωφελείται από μια άνοδο στη διεθνή ζήτηση για τσιπ που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.

Η εταιρεία κατασκευάζει προηγμένα ημιαγωγικά για μεγάλους πελάτες, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia και Apple.

Την περασμένη εβδομάδα η TSMC ανακοίνωσε άλμα 58% στα κέρδη πρώτου τριμήνου, με τα καθαρά κέρδη να φτάνουν τα 572.48 billion New Taiwan dollars για τους τρεις μήνες που έληξαν τον Μάρτιο.

Τα αποτελέσματα σηματοδότησαν τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο με ρεκόρ κερδών.

Οι εισηγμένες στις ΗΠΑ μετοχές της εταιρείας έχουν σημειώσει άνοδο άνω του 130% τον τελευταίο χρόνο, αγγίζοντας πρόσφατα ιστορικό υψηλό $387.44 πριν υποχωρήσουν ελαφρώς.

Η AInvest είπε ότι η μετοχή μπορεί να έχει περαιτέρω περιθώριο ανόδου παρά την υψηλή αποτίμησή της.

«Το πλαίσιο είναι σαφές: η μετοχή είναι πλήρως αποτιμημένη για την είδηση, αλλά όχι για τη διατηρούμενη αγοραστική πίεση που ακολουθεί», ανέφερε, προσθέτοντας ότι «το 52-εβδομάδων ανώτατο όριο των $390.20 δεν είναι τοίχος — είναι σημείο εκκίνησης».

Ευρύτερα κέρδη του τομέα και σχέδια επέκτασης

Η άνοδος επεκτάθηκε πέραν της TSMC, με και άλλες εταιρείες ημιαγωγών επίσης σε άνοδο.

Η MediaTek ενισχύθηκε 8.1%, ενώ η Unimicron Technology κέρδισε 7.7%, αντανακλώντας ευρύτερη αισιοδοξία γύρω από τον ταϊβανέζικο κλάδο τσιπ.

Η TSMC επεκτείνει επίσης το παγκόσμιο αποτύπωμά της.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ του Reuters, η εταιρεία σχεδιάζει να ανοίξει μονάδα συσκευασίας τσιπ στην Αριζόνα έως το 2029, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών.

Με ρυθμιστική ώθηση, ισχυρή δυναμική κερδών και συνεχή ζήτηση που τροφοδοτείται από την AI, η TSMC παραμένει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος των επενδυτών ως ένας από τους πιο επιδραστικούς παίκτες στο παγκόσμιο τεχνολογικό οικοσύστημα.