Γιατί οι αναλυτές βλέπουν 32% άνοδο για τη CrowdStrike μετά το «καλύτερο» τρίμηνο

Οι μετοχές της CrowdStrike CRWD ενισχύθηκαν πάνω από 9% στις προ-αγορές την Πέμπτη, αφότου η εταιρεία κυβερνοασφάλειας ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη του β' τριμήνου και ανήγειρε την εκτίμηση εσόδων για ολόκληρο το έτος, καθώς οι επιχειρήσεις αύξησαν τις δαπάνες για προστασία έναντι όλο και πιο εξελιγμένων απειλών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η εταιρεία με έδρα στο Όστιν του Τέξας ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη 31 σεντ ανά μετοχή, σε σύγκριση με τα 29 σεντ που περίμεναν οι αναλυτές.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 26% σε σχέση με πέρυσι στα 1,5 billion USD (approx. 1,3 billion €), ξεπερνώντας τις προσδοκίες των 1,4 billion USD (approx. 1,3 billion €).

Ο διευθύνων σύμβουλος George Kurtz χαρακτήρισε το τρίμηνο ορόσημο για την εταιρεία, επισημαίνοντας τη μεγαλύτερη συνειδητοποίηση μεταξύ των επιχειρήσεων ότι η υιοθέτηση της AI δημιουργεί επίσης νέους κινδύνους κυβερνοασφάλειας.

«Το δεύτερο τρίμηνο ήταν το καλύτερο τρίμηνο στην ιστορία της CrowdStrike», δήλωσε ο Kurtz σε ανακοίνωση.

«Η στιγμή Mythos μετέφρασε σε μαζική αποδοχή ότι η υιοθέτηση της AI χρειάζεται ασφάλεια.»

«Κάθε επιχείρηση θα λειτουργεί με AI, και η ασφάλισή της αποτελεί τη μεγαλύτερη ευκαιρία αγοράς στην ιστορία μας.»

Οι μετοχές της CrowdStrike έχουν ήδη αποφέρει περισσότερο από 66% φέτος, στηριζόμενες στις προσδοκίες ότι η ταχεία υιοθέτηση της γενετικής και των agentic συστημάτων AI θα επεκτείνει την αγορά προϊόντων κυβερνοασφάλειας.

Η AI διευρύνει το τοπίο απειλών

Ο κλάδος της κυβερνοασφάλειας παρακολουθεί στενά την εμφάνιση συστημάτων AI ικανών να εντοπίζουν και να εκμεταλλεύονται ευπάθειες λογισμικού.

Η κυκλοφορία του προχωρημένου μοντέλου Mythos από την Anthropic, που μπορεί να εκμεταλλευτεί παλαιότερα άγνωστες ευπάθειες λογισμικού, τόνισε το ενδεχόμενο η AI να κάνει τις κυβερνοεπιθέσεις ταχύτερες και πιο σύνθετες.

Αυτό έχει δημιουργήσει μια αντίστοιχη ευκαιρία για εταιρείες όπως η CrowdStrike, που προσφέρουν εργαλεία για την ανίχνευση και την αντιμετώπιση απειλών σε εταιρικά δίκτυα και συσκευές.

Η εταιρεία δήλωσε ότι τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα αυξήθηκαν 25% σε ετήσια βάση στα 5,8 billion USD (approx. 5,1 billion €).

Το net new ARR έφτασε σε ρεκόρ 333 million USD (approx. 290,5 million €), υποδηλώνοντας ισχυρή ζήτηση για πρόσθετα προϊόντα και υπηρεσίες από υπάρχοντες και νέους πελάτες.

Η CrowdStrike επίσης εμφάνισε καθαρό κέρδος 5,3 million USD (approx. 4,6 million €), ή 1 σεντ ανά μετοχή, έναντι ζημίας 70,2 million USD (approx. 61,2 million €), ή 7 σεντ ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα αποτελέσματα υποδηλώνουν ότι η AI δεν δημιουργεί απλώς νέες πηγές απειλών, αλλά παροτρύνει τις εταιρείες να εκσυγχρονίσουν την υποδομή ασφάλειάς τους.

Το Falcon Flex ωθεί σε μεγαλύτερες συμφωνίες

Μια από τις ισχυρότερες περιοχές ανάπτυξης ήταν η προσφορά Falcon Flex της CrowdStrike, που επιτρέπει στους πελάτες να αναπτύσσουν και να εναλλάσσονται μεταξύ διαφορετικών εργαλείων ασφάλειας εντός της ευρύτερης πλατφόρμας της εταιρείας.

Η CrowdStrike δήλωσε ότι το Falcon Flex διπλασιάστηκε σε σχέση με πέρυσι. Ο Kurtz ανέφερε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων ότι η εταιρεία πρόσθεσε 935 λογαριασμούς Flex κατά το τρίμηνο, με αυτούς τους πελάτες να αντιστοιχούν στις 10 μεγαλύτερες συμφωνίες της κατά αξία.

Ο χρηματοοικονομικός διευθυντής Burt Podbere δήλωσε ότι το μοντέλο βοηθά την CrowdStrike να εξασφαλίζει μεγαλύτερα και μακροπρόθεσμα συμβόλαια, επιτρέποντας στους πελάτες να αγοράζουν πολλαπλά προϊόντα κυβερνοασφάλειας μέσω μίας ενιαίας πλατφόρμας.

«Στο τέλος της ημέρας, είναι η πώληση της πλατφόρμας», είπε ο Podbere. «Θέλουν καλύτερα αποτελέσματα σε χαμηλότερο κόστος.»

Η εξέλιξη είναι σημαντική επειδή η στρατηγική της CrowdStrike περιστρέφεται όλο και περισσότερο γύρω από την αύξηση των δαπανών από υπάρχοντες πελάτες αντί να βασίζεται αποκλειστικά σε νέες προσθήκες πελατών.

Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει το σημείο στήριξης που έχει στην προστασία endpoints για να πουλήσει πρόσθετα προϊόντα που καλύπτουν τομείς όπως η ασφάλεια cloud, η προστασία ταυτότητας, το SIEM (security information and event management) και η ασφάλεια AI.

Η CrowdStrike αυξάνει την εκτίμηση για ολόκληρο το έτος

Η CrowdStrike ανέβασε την εκτίμηση των εσόδων για ολόκληρο το έτος σε επίπεδα μεταξύ 6 billion USD (approx. 5,2 billion €) και 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), πάνω από τα 5,9 billion USD (approx. 5,2 billion €) που περίμεναν οι αναλυτές.

Η εταιρεία επίσης ανήγειρε την πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή σε εύρος $1.25 έως $1.26, σε σύγκριση με την εκτίμηση της Wall Street στα $1.23.

Για το τρίτο τρίμηνο, η CrowdStrike αναμένει έσοδα 1,5 billion USD (approx. 1,3 billion €) έως 1,5 billion USD (approx. 1,3 billion €) και προσαρμοσμένα κέρδη 31 σεντ ανά μετοχή. Και οι δύο προβλέψεις ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η αναθεωρημένη προοπτική υποδηλώνει ότι η διοίκηση περιμένει τη ζήτηση να παραμείνει ισχυρή παρά την ήδη ταχεία ανάπτυξη της εταιρείας.

Οι αναλυτές επίσης τόνισαν την επιτάχυνση των επαναλαμβανόμενων εσόδων ως σημαντικό σήμα.

Η TD Cowen σημείωσε ότι η ανάπτυξη του net new ARR έφτασε το 51% σε ετήσια βάση κατά το τρίμηνο, χαρακτηρίζοντας τα αποτελέσματα ως πιθανό σημείο καμπής για ταχύτερη ανάπτυξη στις επερχόμενες περιόδους.

Αναλυτές αυξάνουν τιμές-στόχους αλλά οι ανησυχίες για αποτίμηση παραμένουν

Πολλές εταιρείες της Wall Street ανέβασαν τις τιμές-στόχους μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στην ικανότητα της CrowdStrike να ωφεληθεί από την επέκταση των απειλών ασφαλείας που σχετίζονται με την AI.

Η Scotiabank ανέβασε τον στόχο της στα $250 από $227 διατηρώντας την αξιολόγηση Sector Outperform.

Αυτό αντιστοιχεί σε 32% περιθώριο ανόδου από το κλείσιμο της μετοχής την Τετάρτη.

Η εταιρεία ανέφερε ότι οι συζητήσεις με διευθυντές ασφάλειας πληροφοριών (CISOs) δείχνουν αυξανόμενη ζήτηση για ό,τι χαρακτήρισε «Mythos Preparedness».

Η Scotiabank ανέφερε ότι οι εταιρείες αναζητούν την CrowdStrike για τον εκσυγχρονισμό βασικών συστημάτων ασφάλειας ενώ παράλληλα προστατεύουν τη διευρυνόμενη χρήση AI μέσω προϊόντων όπως τα AIDR και Shield.

Η εταιρεία παραδέχθηκε ότι η αποτίμηση της CrowdStrike παραμένει ακριβή, αλλά την βλέπει ως μέσο-μακροπρόθεσμο compounding και ως πιθανώς σημαντική πλατφόρμα ασφαλείας σε ένα περιβάλλον διαμορφωμένο από προχωρημένη AI.

Η TD Cowen επίσης ανέβασε τον στόχο της στα $250 από $235 και διατήρησε σύσταση Buy.

Η εταιρεία είπε ότι η AI διευρύνει την επιφάνεια επιθέσεων για τις κυβερνοαπειλές και τόνισε ότι η πλατφόρμα Falcon της CrowdStrike είναι καλά τοποθετημένη για να ωφεληθεί καθώς οι επιχειρήσεις αυξάνουν τις δαπάνες για endpoint detection and response.

Η Baird ανέβασε τον στόχο στα $230 από $220, αν και διατήρησε σύσταση Neutral.

Η εταιρεία επισήμανε τον εκσυγχρονισμό ασφάλειας με οδηγό την AI σε όλη τη δραστηριότητα της CrowdStrike, αλλά προειδοποίησε ότι η αποτίμηση παραμένει απαιτητική.

Η Mizuho ανέβασε τον στόχο της στα $250 και διατήρησε σύσταση Outperform, ενώ η Jefferies αύξησε τον στόχο της στα $240.

Η Jefferies τόνισε την ανοδική καθοδήγηση της CrowdStrike για το ARR του οικονομικού έτους 2027 στα 6,6 billion USD (approx. 5,8 billion €), ως απόδειξη ισχυρότερης δυναμικής.

Η Citizens διατήρησε σύσταση Market Outperform και τιμή-στόχο $230, επικαλούμενη την ικανότητα της εταιρείας να ενεργεί γρήγορα πάνω σε αναδυόμενες ευκαιρίες ανάπτυξης.

Το θεματικό trade AI–κυβερνοασφάλειας κερδίζει ώθηση

Τα τελευταία αποτελέσματα της CrowdStrike ενισχύουν ένα όλο και πιο σημαντικό θέμα στις τεχνολογικές αγορές: η AI μπορεί ταυτόχρονα να αυξήσει τον αριθμό και την πολυπλοκότητα των κυβερνοαπειλών και να οδηγήσει σε μεγαλύτερες δαπάνες για ασφάλεια.

Για τη CrowdStrike, αυτό δημιουργεί μια ασυνήθιστα ευνοϊκή θέση.

Οι εταιρείες που υιοθετούν AI χρειάζονται να ασφαλίσουν νέα endpoints, εφαρμογές, ταυτότητες και δεδομένα, ενώ οι αυτόνομοι πράκτορες AI μπορεί να εισάγουν επιπλέον ευπάθειες που τα παραδοσιακά συστήματα ασφάλειας δεν έχουν σχεδιαστεί να αντιμετωπίσουν.

Η ικανότητα της εταιρείας να πακετάρει αυτές τις δυνατότητες μέσω του Falcon Flex θα μπορούσε να αυξήσει περαιτέρω τις δαπάνες των πελατών και να βελτιώσει τη διατήρηση.

Το κρίσιμο ερώτημα για τους επενδυτές είναι η αποτίμηση. Με άνοδο άνω του 61% φέτος, η CrowdStrike ήδη ενσωματώνει σημαντική αισιοδοξία για την ευκαιρία που προσφέρει η AI.

Η πιο πρόσφατη έκθεση κερδών, ωστόσο, υποδηλώνει ότι η ζήτηση συνεχίζει να επιταχύνεται αντί να εξασθενεί.

Με ρυθμό ανάπτυξης εσόδων ακόμα πάνω από 25%, τα επαναλαμβανόμενα έσοδα να επεκτείνονται γρήγορα και τους αναλυτές να αυξάνουν τις τιμές-στόχους, οι επενδυτές φαίνεται να είναι όλο και πιο πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τη θέση της CrowdStrike στη διασταύρωση κυβερνοασφάλειας και AI.

Κινήσεις όπως αυτή της Πέμπτης τείνουν να προσελκύουν νέα προσοχή από επενδυτές που ακολουθούν ονόματα υψηλής ανάπτυξης μέσω επενδυτικών πλατφορμών.