Η μετοχή της Corning ακριβή και υπεραγορασμένη: θα καταρρεύσει μετά τα αποτελέσματα;

Η τιμή της μετοχής της Corning συνέχισε την ισχυρή ανοδική της πορεία και τώρα κινείται κοντά στο ιστορικό υψηλό, καθώς έγινε ένας από τους μεγάλους κερδισμένους στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης (AI). Αυτή η άνοδος μπορεί να τεθεί εν αμφιβόλω την Τρίτη, όταν η εταιρεία δημοσιεύσει τα οικονομικά της αποτελέσματα.

Η μετοχή της Corning εκτοξεύεται καθώς συνεχίζεται ο ενθουσιασμός γύρω από την AI

Η Corning, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής γυαλιού για smartphones, έχει αυξηθεί πάνω από 300% φέτος, καθιστώντας την μία από τις μετοχές με τις μεγαλύτερες αποδόσεις φέτος.

Η άνοδος επιταχύνθηκε μετά τη συμφωνία-ορόσημο που υπέγραψε η εταιρεία με τη Meta Platforms, μητρική της Facebook, του Instagram και του WhatsApp. Η συνεργασία θα τη φέρει να παρέχει οπτικές λύσεις στις δραστηριότητές της.

Ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες για την αποτίμηση της εταιρείας, η οποία έχει επεκταθεί και είναι σημαντικά υψηλότερη από άλλες εταιρείες του κλάδου. 

Για παράδειγμα, η Corning εμφανίζει πλέον προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 56, πολύ υψηλότερο από τη διάμεσο του κλάδου στο 24. Ο προβλεπόμενος δείκτης PEG της στο 2,50 είναι επίσης υψηλότερος από τη διάμεσο 1,49.

Αντίθετα, η NVIDIA, μια εταιρεία που καταγράφει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 70% με καθαρό περιθώριο κέρδους 54%, έχει προβλεπόμενο P/E μικρότερο του 25 και PEG μικρότερο του 1. Σε πρόσφατη σημείωση, οι αναλυτές της JPMorgan έγραψαν: 

“Πιστεύουμε ότι οι επενδυτές μετατοπίζονται όλο και περισσότερο στις προοπτικές για το CY28 και ενσωματώνουν κάπως αισιόδοξα (blue‑sky) σενάρια τόσο για τις τιμές καλωδίων/συνδετήρων οπτικών ινών όσο και για την ευκαιρία κλιμάκωσης, μεταξύ άλλων μεταβλητών, γεγονός που αφήνει μικρό περιθώριο λάθους σχετικά με κινδύνους όπως η χωρητικότητα.”

Η τρέχουσα τιμή της μετοχής της Corning είναι πολύ υψηλότερη από το μέσο όρο μεταξύ των αναλυτών της Wall Street, οι οποίοι έχουν θέσει τιμή‑στόχο τα $175, υψηλότερα από τα σημερινά $145.

Θα είχε λογική αν η Corning σημείωνε ισχυρή αύξηση εσόδων και κερδοφορίας. Ωστόσο, τα δεδομένα δείχνουν ότι οι αναλυτές αναμένουν πως τα έσοδα του πρώτου τριμήνου θα είναι $4,32 δισ., αυξημένα κατά 17% σε ετήσια βάση (YoY). Τα ετήσια έσοδα προβλέπεται να φτάσουν τα $19 δισ., αυξημένα κατά 16% σε ετήσια βάση, και κατόπιν $21,7 δισ. 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητα της Corning πηγαίνει καλά, με το σχέδιο Springboard να αναμένεται να επιταχύνει την απόδοσή της. Το εσωτερικό πλάνο της εταιρείας εκτιμά ότι το Springboard θα προσθέσει $11 δισ. σε επιπλέον πωλήσεις έως το τέλος του $2028 από τα προηγούμενα $8 δισ.

Η τεχνική ανάλυση της μετοχής της Corning δείχνει διόρθωση 

Διάγραμμα μετοχής GLW | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής GLW είχε ισχυρή άνοδο τους τελευταίους μήνες. Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι αυτό το ξέσπασμα ξεκίνησε αφού η μετοχή παρέμεινε για πολλά χρόνια εντός ενός στενού εύρους μεταξύ $41 και $14.

Ως εκ τούτου, η συνεχιζόμενη άνοδος αποτελεί μέρος της μετακίνησής της στη φάση markup της θεωρίας Wyckoff. Αυτή η φάση χαρακτηρίζεται από αυξημένη ζήτηση και φόβο απώλειας ευκαιρίας (FOMO). 

Συνήθως ακολουθεί η φάση markdown, όπου το μεγαλύτερο μέρος των κερδών εξανεμίζεται λόγω πανικού πωλήσεων από τους επενδυτές. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η πρόσφατη μετοχή Avis Budget κατάρρευση, την οποία προβλέψαμε πρόσφατα.

Η μετοχή έχει επίσης γίνει έντονα υπεραγορασμένη· ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) και ο Στοχαστικός Δείκτης συνεχίζουν να ανεβαίνουν. Ταυτόχρονα, παραμένει πολύ πάνω από τις εκθετικές κινητές μέσες 50‑εβδομάδων και 100‑εβδομάδων (EMA), πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί σύντομα να υποστεί επιστροφή προς τον μέσο όρο.

Επομένως, ενώ η μετοχή της Corning μπορεί να ανεβεί μετά τα αποτελέσματα, αυτές οι ανησυχίες μπορεί να την ωθήσουν χαμηλότερα τις επόμενες ημέρες ή εβδομάδες. Αν αυτό συμβεί, το επόμενο κρίσιμο επίπεδο για παρακολούθηση θα είναι τα $120, το χαμηλότερο σημείο της τον Μάρτιο φέτος.