Οι μετοχές της Qualcomm ανεβαίνουν 18% καθώς η ώθηση στα data center γεννά νέα αισιοδοξία

Οι μετοχές της Qualcomm εκτοξεύτηκαν την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές προσπέρασαν μια μέτρια υπέρβαση των εκτιμήσεων για τα κέρδη και επικεντρώθηκαν στις αυξανόμενες φιλοδοξίες της εταιρείας για τσιπ κέντρων δεδομένων και στα σημάδια μιας πιθανής ανάκαμψης στην αγορά των smartphones.

Η μετοχή ανέβηκε πάνω από 18%, καθώς η αισιοδοξία γύρω από τις προσπάθειες διαφοροποίησης βοήθησε να αντισταθμιστούν οι ανησυχίες για βραχυπρόθεσμα εμπόδια στη βασική δραστηριότητά της στα smartphones.

Οι φιλοδοξίες για τα κέντρα δεδομένων ενισχύουν το κλίμα

Μεγάλο μέρος της ανόδου οφειλόταν στις δηλώσεις του CEO Cristiano Amon, ο οποίος τόνισε την πρώιμη έλξη στην προσπάθεια της Qualcomm να εισέλθει στην αγορά των κέντρων δεδομένων — ένα πεδίο που κυριαρχείται από καθιερωμένους παίκτες, αλλά θεωρείται σημαντική ευκαιρία ανάπτυξης.

Ο Amon είπε στους αναλυτές ότι οι αρχικές αποστολές ενός προσαρμοσμένου τσιπ για κέντρα δεδομένων αναμένεται να ξεκινήσουν στο τρίμηνο Δεκεμβρίου με έναν μεγάλο hyperscaler πελάτη, αν και η εταιρεία δεν αποκάλυψε την ταυτότητα του πελάτη.

«Είναι ένας μεγάλος hyperscaler και σκεφτόμαστε πραγματικά μια εμπλοκή πολλών γενεών, αλλά νομίζω ότι αυτό είναι ό,τι μπορούμε να πούμε προς το παρόν», δήλωσε ο Amon.

Η εταιρεία εργάζεται σε πολλαπλές κατηγορίες τσιπ, συμπεριλαμβανομένων των CPU, των επιταχυντών inference και των προσαρμοσμένων ASIC, καθώς προσπαθεί να αποκτήσει θέση στο ραγδαία αναπτυσσόμενο τμήμα των κέντρων δεδομένων που τροφοδοτούνται από τεχνητή νοημοσύνη.

Οι αναλυτές δήλωσαν ότι αυτή η στρατηγική διαφοροποίησης θα μπορούσε να είναι το κλειδί για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της Qualcomm.

«Οι προσδοκίες ήταν μετριοπαθείς αυτό το τρίμηνο και [η Qualcomm] απέδωσε… αυτό που θα μετακινήσει ουσιαστικά την εταιρεία θα είναι η είσοδός της στα κέντρα δεδομένων με ένα χαρτοφυλάκιο XPU, CPU, προσαρμοσμένων και δικτυακών τσιπ», είπε ο Daniel Newman, CEO της Futurum.

Οι ελπίδες για ανάκαμψη των smartphones παρέχουν στήριξη

Το επενδυτικό κλίμα ενισχύθηκε επίσης από τις προσδοκίες ότι η βασική δραστηριότητα της Qualcomm στα smartphones ενδέχεται να πλησιάζει το χαμηλό της.

Ο Amon δήλωσε ότι τα έσοδα από smartphones από πελάτες στην Κίνα πιθανότατα θα φτάσουν στο χαμηλό αυτό το τρίμηνο πριν επιστρέψουν σε ανάπτυξη.

Έκφρασε την πεποίθηση ότι η ευρύτερη αγορά των smartphones θα αρχίσει να ανακάμπτει μετά το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, μετά από μια παρατεταμένη επιβράδυνση που προκλήθηκε από την αύξηση του κόστους μνήμης.

Η εκτόξευση στις τιμές των τσιπ μνήμης έχει επιβαρύνει σημαντικά τη ζήτηση για καταναλωτικά ηλεκτρονικά παγκοσμίως, αναγκάζοντας τους κατασκευαστές να μειώσουν την παραγωγή και περιορίζοντας τις αποστολές.

Η Qualcomm, ένας από τους μεγαλύτερους προμηθευτές τσιπ για smartphones παγκοσμίως, έχει επηρεαστεί ιδιαίτερα από αυτήν την κυκλική κάμψη.

Η εταιρεία έχει επίσης προειδοποιήσει για πιθανές απώλειες μεριδίου αγοράς σε σχέση με την Apple, έναν σημαντικό πελάτη που αναπτύσσει τα δικά της εσωτερικά modem.

Η Qualcomm αναμένει ότι αυτή η μετατόπιση θα επηρεάσει την ανάπτυξη των εσόδων της μόλις η συμφωνία αδειοδότησης με την Apple λήξει το 2027.

Μικτές προοπτικές κρατούν κάποιους αναλυτές στην επιφύλαξη

Παρά την θετική αντίδραση, δεν είναι όλοι οι αναλυτές πεπεισμένοι ότι η άνοδος είναι δικαιολογημένη.

Ο Jay Goldberg της Seaport Research επανέλαβε τη σύσταση πώλησης για τη μετοχή, προειδοποιώντας ότι οι προκλήσεις τόσο στην αγορά των κέντρων δεδομένων όσο και σε εκείνη των smartphones παραμένουν σημαντικές.

«Πιστεύουμε ότι ο ενθουσιασμός είναι παραπλανητικός, καθώς η εταιρεία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τεράστιες προκλήσεις στα κέντρα δεδομένων. Παραμένουμε επιφυλακτικοί για την εταιρεία καθώς αντιμετωπίζει καταστροφή της προσφοράς που προέρχεται από ζητήματα μνήμης και τον κίνδυνο περαιτέρω απώλειας μεριδίου», έγραψε ο Goldberg.

Παρομοίως, αναλυτές της JP Morgan επισήμαναν συνεχιζόμενους κινδύνους που συνδέονται με ελλείψεις μνήμης και αυξανόμενο κόστος εξαρτημάτων, προειδοποιώντας ότι ο κλάδος των smartphones ενδέχεται να μην έχει ακόμη ξεπεράσει τα προβλήματα.

«Ενώ η Qualcomm θα έχει ορατότητα για τη σταθεροποίηση των εσόδων από συσκευές, ο κλάδος των smartphones δύσκολα έχει βγει από τα προβλήματα, με την πιθανότητα περαιτέρω πιέσεων στην υποκείμενη αγορά, λόγω επιδείνωσης των ελλείψεων μνήμης και αύξησης των τιμών μνήμης», δήλωσαν.

Για το τρίμηνο, η Qualcomm ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή $2.65 επί εσόδων $10.6 δισ., υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Ωστόσο, οι προβλέψεις της για το τρέχον τρίμηνο παρέμειναν σχετικά επιφυλακτικές, με εκτιμώμενα κέρδη $2.10 έως $2.30 ανά μετοχή επί εσόδων μεταξύ $9.2 δισ. και $10 δισ.