Η Rystad προειδοποιεί για έλλειμμα στην υπεράκτια αιολική ισχύ της Ευρώπης· Siemens Gamesa και Vestas ενισχύονται

Η προσπάθεια της Ευρώπης να επεκτείνει τη χωρητικότητα του υπεράκτιου αιολικού τομέα συγκρούεται με μια δομική έλλειψη προσφοράς, καθώς οι τιμές των ανεμογεννητριών εκτοξεύονται και η συγκέντρωση της αγοράς βαθαίνει. 

Μία νέα ανάλυση της Rystad Energy προειδοποιεί ότι οι στόχοι της περιόδου μετά το 2030 ενδέχεται να βγουν εκτός εμβέλειας, εκτός αν οι πολιτικές αρχές και οι αναπτύκτες έργων αντιμετωπίσουν τα σημεία συμφόρησης στην αλυσίδα αξίας των ανεμογεννητριών.  

Η Siemens Energy, μητρική της Siemens Gamesa, έχει ενισχυθεί σχεδόν κατά 20% από την αρχή του έτους, λόγω προσδοκιών για δύναμη τιμολόγησης στις υπεράκτιες αγορές, ενώ η δανέζικη Vestas Wind Systems έχει ανέβει περίπου 15% καθώς επιταχύνεται η ζήτηση για τις ανεμογεννήτριες 15 MW της. 

Αντίθετα, η GE Vernova, πρόσφατα αποσχισθείσα από τη General Electric, είχε προβλήματα, με τη μετοχή της υπό πίεση μετά την αναστολή νέων υπεράκτιων παραγγελιών λόγω τεχνικών προβλημάτων.

Συγκέντρωση και αυξανόμενο κόστος  

Η GE Vernova, η Siemens Gamesa και η Vestas έχουν για καιρό αποτελέσει τους βασικούς προμηθευτές υπεράκτιων ανεμογεννητριών στη Δύση.

Αλλά με την GE Vernova να αναστέλλει νέες υπεράκτιες παραγγελίες μετά από τεχνικά προβλήματα, η Siemens Gamesa και η Vestas τώρα αντιπροσωπεύουν ουσιαστικά όλες τις ανεμογεννήτριες διαθέσιμες για τους ευρωπαίους αναπτύκτες έργων.  

Αυτή η συρρίκνωση της προσφοράς συνέπεσε με απότομες αυξήσεις τιμών.

Η Rystad Energy επισημαίνει ότι οι τιμές πώλησης ανεμογεννητριών έχουν αυξηθεί κατά 40–45% από το 2020, ξεπερνώντας κατά πολύ τις αυξήσεις στο κόστος κατασκευής της τάξης 20–25%.  

«Η αγορά έχει εισέλθει σε μια δομικά στενή φάση: υψηλή ζήτηση, περιορισμένη ποικιλία προμηθευτών και αυξανόμενη πολυπλοκότητα των ανεμογεννητριών», δήλωσε ο Sander Baksjoberget, ανώτερος αναλυτής, υπεράκτιας αιολικής έρευνας στη Rystad Energy.

«Ο συνδυασμός αυτός δίνει στους κατασκευαστές (OEMs) πραγματική δύναμη τιμολόγησης και την ικανότητα να είναι επιλεκτικοί σχετικά με τα έργα που τελικά υλοποιούνται.»  

Οι μετοχές της Siemens Energy, μητρικής της Siemens Gamesa, ήταν ευμετάβλητες τους τελευταίους μήνες, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών για πιέσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού.

Η μετοχή της Vestas Wind Systems έχει κρατηθεί πιο σταθερή, αν και οι αναλυτές προειδοποιούν ότι το αυξανόμενο κόστος εισροών μπορεί να επηρεάσει τα περιθώρια. 

Η GE Vernova, πρόσφατα αποσχισθείσα από τη General Electric, βλέπει την αποτίμησή της να δέχεται πιέσεις λόγω των υπεράκτιων προβλημάτων.  

Θήκες (nacelles) και πτερύγια υπό πίεση  

Η έλλειψη προσφοράς είναι πιο οξεία στις θήκες (nacelles) και στα πτερύγια — τα πλέον πολύπλοκα και κρίσιμα εξαρτήματα των σύγχρονων ανεμογεννητριών.

Στις θήκες φιλοξενούνται ο γεννήτορας, το κιβώτιο ταχυτήτων και τα ηλεκτρονικά ισχύος, ενώ τα πτερύγια γίνονται μεγαλύτερα και πιο δύσκολα στην κατασκευή και τη μεταφορά.  

«Οι υπεράκτιες φιλοδοξίες της Ευρώπης είναι πραγματικές, και ο αγωγός έργων αντανακλά ουσιαστική πολιτική δέσμευση», πρόσθεσε ο Baksjoberget. 

Αντίθετα, οι πύργοι παραμένουν σχετικά ευέλικτοι, με ευρύτερη βάση προμηθευτών και χαμηλότερα εμπόδια εισόδου.

Αυτή η άνιση κατανομή των πιέσεων προσφοράς αναδιαμορφώνει την ισορροπία μεταξύ αναπτυκτών και κατασκευαστών.  

Μεγαλύτερες ανεμογεννήτριες, μεγαλύτερες προκλήσεις  

Το μίγμα ανεμογεννητριών που παραδόθηκαν μεταξύ 2020 και 2027 δείχνει πόσο γρήγορα έχει μετατοπιστεί η αγορά.

Τα προηγούμενα χρόνια κυριάρχησαν τα μοντέλα 9–10 MW, ενώ οι πρόσφατες παραδόσεις ανήκουν ολοένα περισσότερο στην κατηγορία 14–15 MW. 

Η Siemens Gamesa ήταν η πρώτη που υπέγραψε συμβόλαια για το μοντέλο 14 MW, προχωρώντας αργότερα στην κατηγορία 15 MW.

Η Vestas ακολούθησε με το V236‑15 MW, που κέρδισε έδαφος από το 2024 και μετά.  

Αυτή η μετατόπιση προς μεγαλύτερες, πιο πολύπλοκες ανεμογεννήτριες τροφοδότησε τις αυξήσεις τιμών. 

«Οι ανεμογεννήτριες που κατασκευάζονται και εγκαθίστανται σήμερα είναι σημαντικά μεγαλύτερες και πιο πολύπλοκες από αυτές πριν πέντε χρόνια, και αυτή η πολυπλοκότητα αντικατοπτρίζεται στο τι μπορούν να χρεώσουν οι κατασκευαστές (OEMs)», σημείωσε η Rystad.  

Επαναπροσδιορισμός συμβολαίων και βάρος για τους αναπτύκτες  

Η απότομη αύξηση των τιμών των ανεμογεννητριών από το 2020 δεν εξηγείται μόνο από τα κόστη.

Κατά την περίοδο 2020–2021, οι κατασκευαστές ήταν δεσμευμένοι από συμβόλαια που προέβλεπαν σταθερά κόστη εισροών. 

Όταν ο πληθωρισμός εκτοξεύτηκε το 2021–2023, οι κατασκευαστές (OEMs) απορρόφησαν τις ζημίες μέσω συμπίεσης των περιθωρίων.  

Καθώς αυτά τα συμβόλαια έληγαν, οι τιμές επαναπροσδιορίστηκαν απότομα.

Οι αναπτύκτες τώρα αντιμετωπίζουν υψηλότερες τιμές ανεμογεννητριών και αυστηρότερους όρους συμβολαίων, ενώ οι κατασκευαστές ανακτούν περιθώρια σε νέες συμφωνίες.  

Προοπτικές  

Η μοντελοποίηση της Rystad δείχνει ότι μια αύξηση 30% σε επιλεγμένες κατηγορίες εισροών θα αυξήσει το συνολικό κόστος κατασκευής κατά περίπου 17%, υπογραμμίζοντας πώς διαφορετικά εξαρτήματα εκτίθενται σε διαφορετικούς παράγοντες κόστους.  

Η έκθεση καταλήγει ότι ο υπεράκτιος αιολικός τομέας της Ευρώπης εισέρχεται σε μια περίοδο δομικής στενότητας.

Χωρίς επέκταση της παραγωγικής ικανότητας ή προσαρμογές πολιτικής, οι αναπτύκτες ενδέχεται να δυσκολευτούν να παραδώσουν έργα σε κλίμακα και επίπεδα κόστους όπως προβλέπονται για την ενεργειακή μετάβαση.  

Για τους επενδυτές, το μήνυμα είναι σαφές: κατασκευαστές ανεμογεννητριών όπως η Siemens Gamesa και η Vestas διαθέτουν δύναμη τιμολόγησης, αλλά αντιμετωπίζουν πιέσεις στα περιθώρια από την κλιμάκωση της τεχνολογίας επόμενης γενιάς. 

Οι αναπτύκτες, παράλληλα, πρέπει να διαχειριστούν υψηλότερα κόστη και περιορισμένη προσφορά καθώς οι υπεράκτιες φιλοδοξίες της Ευρώπης συγκρούονται με τις βιομηχανικές πραγματικότητες.