Γιατί η μετοχή SanDisk ανεβαίνει 6% σήμερα και κερδίζει πάνω από 30% την εβδομάδα

Οι μετοχές SanDisk SNDK επέκτειναν το πρόσφατο ράλι τους την Παρασκευή, αφού νέες θετικές εκτιμήσεις από τη Wall Street ενίσχυσαν την αισιοδοξία γύρω από τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της εταιρείας στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή ανήλθε περίπου 6% στη συνεδρίαση της Παρασκευής, σημειώνοντας την πέμπτη συνεχόμενη μέρα ανόδου και ανεβάζοντας την εβδομαδιαία της άνοδο σε περίπου 34%.

Η τελευταία κίνηση ακολουθεί την ημέρα επενδυτών της εταιρείας την Πέμπτη, όπου η διοίκηση παρουσίασε φιλόδοξους χρηματοοικονομικούς στόχους και τόνισε πώς η ζήτηση που καθοδηγείται από την AI θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει την αγορά μνημών NAND flash τα επόμενα χρόνια.

Οι αναλυτές είπαν ότι η αυξανόμενη έκθεση της SanDisk στην υποδομή AI και η στροφή της προς μακροπρόθεσμες συμφωνίες με πελάτες θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη μείωση της κυκλικότητας της επιχείρησης μνήμης, υποστηρίζοντας παράλληλα ισχυρότερη κερδοφορία.

Η JPMorgan επανέλαβε την κάλυψη με θετική προοπτική

Η JPMorgan επανέλαβε την κάλυψη της SanDisk την Παρασκευή με σύσταση Overweight και τιμή-στόχο $2,250, υπονοώντας περίπου 47% περιθώριο ανόδου σε σχέση με την προηγούμενη τιμή κλεισίματος της μετοχής.

Η τράπεζα είχε προηγουμένως αναστείλει την κάλυψη λόγω εσωτερικών περιορισμών πολιτικής.

Η ανανεωμένη αισιοδοξία προέκυψε μετά την παρουσίαση της SanDisk της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της στην ημέρα επενδυτών.

Η εταιρεία προέβλεψε ετήσια ανάπτυξη εσόδων μεσαίου έως υψηλού διψήφιου εύρους μεταξύ των οικονομικών ετών 2028 και 2030, συνοδευόμενη από αναπροσαρμοσμένα μικτά περιθώρια περίπου 80% και αναπροσαρμοσμένα λειτουργικά περιθώρια περίπου 75%.

Ο αναλυτής της JPMorgan, Harlan Sur, δήλωσε ότι η SanDisk ανασχηματίζει το επιχειρηματικό της μοντέλο για να βελτιώσει τα περιθώρια και να μειώσει την έκθεσή της στις διακυμάνσεις της ζήτησης μνήμης.

Ο Sur έγραψε ότι η εταιρεία «σε πολλά σημεία είναι μοναδικά τοποθετημένη για να αποκομίσει την συνεχιζόμενη δομική στροφή στη ζήτηση NAND που οδηγείται από την ανάπτυξη του AI inference».

Ο αναλυτής επεσήμανε την ταχεία επέκταση των εργασιών inference, όπου εκπαιδευμένα μοντέλα AI επεξεργάζονται πληροφορίες και παράγουν απαντήσεις, ως έναν σημαντικό καταλύτη για τη ζήτηση NAND flash.

Αυτή η τάση έχει οδηγήσει τους παρόχους cloud και τις εταιρείες ημιαγωγών να επενδύσουν σημαντικά σε υποδομές AI.

Η SanDisk προβλέπει ότι η αγορά NAND flash θα επεκταθεί στα $300 δισ. φέτος προτού προσεγγίσει τα $500 δισ. το 2027, αυξανόμενη σημαντικά από εκτιμώμενα $70 δισ. το 2025.

Τα κέντρα δεδομένων AI ανοίγουν νέες ευκαιρίες ανάπτυξης

Η Citi Research επίσης επανέλαβε τη θετική της στάση απέναντι στη μετοχή.

Η αναλύτρια Asiya Merchant διατήρησε σύσταση Buy και τιμή-στόχο $2,100, υποστηρίζοντας ότι τα κέντρα δεδομένων AI γίνονται ο κύριος κινητήρας ανάπτυξης της SanDisk καθώς οι εργασίες inference συνεχίζουν να αυξάνονται.

Η Merchant τόνισε μια ακόμη αναδυόμενη ευκαιρία στην κρυφή μνήμη key-value (KV), μια τεχνική βελτιστοποίησης μνήμης που χρησιμοποιούν τα μεγάλα γλωσσικά μοντέλα.

Καθώς τα μοντέλα AI επεξεργάζονται προτροπές, δημιουργούν ζεύγη key-value που επιτρέπουν την επαναχρησιμοποίηση προηγούμενου πλαισίου αντί της επανυπολογισμού πληροφοριών επανειλημμένα.

Παραδοσιακά, αυτή η cache αποθηκευόταν σε ακριβή μνήμη υψηλού εύρους ζώνης ή DRAM.

Ωστόσο, η Merchant είπε ότι η αύξηση των φορτίων εργασίας AI καθιστά αυτές τις τεχνολογίες μνήμης ολοένα και πιο δαπανηρές και περιορισμένες σε χωρητικότητα.

Τα κέντρα δεδομένων, ως εκ τούτου, μεταφέρουν τμήματα της cache KV σε αποθηκευτικό χώρο NAND flash, όπου μπορεί να διατηρηθεί πολύ περισσότερο και με σημαντικά χαμηλότερο κόστος.

Σύμφωνα με την Merchant, αυτή η μετάβαση θα μπορούσε να δημιουργήσει μια ακόμη σημαντική πηγή μακροπρόθεσμης ζήτησης για τα προϊόντα της SanDisk.

Οι μακροπρόθεσμες συμβάσεις αυξάνουν την προβλεψιμότητα

Οι αναλυτές επεσήμαναν επίσης αλλαγές στην εμπορική στρατηγική της SanDisk ως έναν επιπλέον λόγο αυξανόμενης εμπιστοσύνης.

Η Merchant σημείωσε ότι η εταιρεία απομακρύνεται από ένα βραχυπρόθεσμο μοντέλο πωλήσεων και κατευθύνεται προς μακροπρόθεσμες συμφωνίες με πελάτες, μια αλλαγή που αναμένεται να προσφέρει μεγαλύτερη ορατότητα εσόδων και να βελτιώσει την οικονομική προβλεψιμότητα.

Η τελευταία παρουσίαση της εταιρείας για επενδυτές τόνισε επίσης την οικοδόμηση σχέσεων μεγαλύτερης διάρκειας με τους πελάτες καθώς επιταχύνεται η δαπάνη για υποδομές AI.

Άλλες εταιρείες της Wall Street έγιναν επίσης πιο αισιόδοξες μετά το γεγονός.

Η RBC Capital αύξησε την τιμή-στόχο για τη SanDisk σε $1,600 από $1,300, ενώ η Wedbush διατήρησε την τιμή-στόχο στα $2,000.