Τα futures του Dow βυθίζονται 50 μονάδες: 5 σημεία πριν το άνοιγμα της αγοράς

Τα futures των αμερικανικών μετοχών κινήθηκαν ελαφρώς πτωτικά τη Δευτέρα, μετά την απόρριψη από τον Πρόεδρο Donald Trump της τελευταίας ειρηνευτικής πρότασης του Ιράν, γεγονός που έπληξε την όρεξη για ρίσκο και οδήγησε τους επενδυτές σε μια πιο προσεκτική έναρξη της εβδομάδας.

Η κίνηση ήρθε καθώς οι αγορές συνέχιζαν να αξιολογούν την ισχυρότερη των εκτιμήσεων έκθεση για την απασχόληση του Απριλίου, την ενίσχυση των τιμών του πετρελαίου και ένα πυκνό πρόγραμμα ανακοινώσεων κερδών και στοιχείων για τον πληθωρισμό.

Τα futures του Dow βυθίστηκαν 50 μονάδες τη Δευτέρα, ενώ τα futures του S&P 500 υποχώρησαν σχεδόν 0.1% και τα futures του Nasdaq 100 έπεσαν 0.13%.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures είναι ασθενέστερα μετά την απόρριψη της ειρηνευτικής πρότασης του Ιράν από τον Trump

Το κλίμα ρίσκου επλήγη αφού ο Trump περιέγραψε την τελευταία ειρηνευτική πρόταση του Ιράν ως «απολύτως απαράδεκτη», μειώνοντας τις ελπίδες για μια βραχυπρόθεσμη διπλωματική διευθέτηση.

Η αντίδραση της αγοράς ήταν συγκρατημένη παρά άτακτη, αλλά τα futures παρέμειναν πτωτικά καθώς οι επενδυτές επαναπροσδιόριζαν τη θέση τους σε ένα γεωπολιτικό περιβάλλον υψηλότερου ρίσκου.

Η ανησυχία δεν περιορίζεται απλώς στα άμεσα πρωτοσέλιδα.

Μια παρατεταμένη αντιπαράθεση αυξάνει την πιθανότητα ευρύτερης περιφερειακής διατάραξης, διατηρεί την πίεση σε ναυτιλιακές διαδρομές εντός και γύρω από τον Στενό του Χορμούζ και αφήνει τους εμπόρους με περιορισμένη εμπιστοσύνη ότι οι εντάσεις θα υποχωρήσουν γρήγορα.

2. Οι θέσεις εργασίας ξεπέρασαν τις προβλέψεις, ενισχύοντας το επιχείρημα για μια υπομονετική Fed

Η έκθεση απασχόλησης του Απριλίου υπενθύμισε στις αγορές ότι η αμερικανική αγορά εργασίας επιβραδύνεται μόνο σταδιακά.

Οι μη γεωργικές μισθοδοσίες αυξήθηκαν κατά 115,000, πάνω από τις εκτιμήσεις για 62,000, ενώ το ποσοστό ανεργίας διατηρήθηκε στο 4.3%, υποδηλώνοντας ότι η ζήτηση για εργαζομένους παραμένει σχετικά ανθεκτική ακόμη και καθώς η δυναμική ψύχεται σε σχέση με τις αρχές του έτους.

3. Το πετρέλαιο επανέρχεται στο επίκεντρο και αυτό περιπλέκει τις προοπτικές της αγοράς

Η άνοδος των τιμών της ενέργειας γίνεται ξανά βασικός παράγοντας για τις αγορές.

Το αμερικανικό πρότυπο αργό West Texas Intermediate έχει αυξηθεί σημαντικά αυτόν τον μήνα, με τις ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά από τη Μέση Ανατολή να προσθέτουν στους φόβους ότι ο πληθωρισμός μπορεί να αποδειχθεί πιο επίμονος από ό,τι ελπίζαν οι επενδυτές.

Αυτό αποτελεί πρόβλημα για τις μετοχές επειδή το υψηλότερο πετρέλαιο μπορεί να έχει διττό αποτέλεσμα.

Οι παραγωγοί ενέργειας μπορεί να ωφεληθούν, αλλά το υψηλό αργό αυξάνει επίσης το κόστος εισροών, πιέζει τους καταναλωτές και κινδυνεύει να αναζωπυρώσει τις προσδοκίες για πληθωρισμό τη στιγμή που η Fed διστάζει να χαλαρώσει πρόωρα.

4. Η σεζόν των κερδών παραμένει πυκνή και οι προβλέψεις θα έχουν τη μεγαλύτερη σημασία

Τα εταιρικά κέρδη θα συνεχίσουν να αποτελούν βασικό σημείο εστίασης για τους επενδυτές αυτή την εβδομάδα, με αρκετές μεγάλες εταιρείες να ανακοινώνουν αποτελέσματα παράλληλα με σημαντικά στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις.

Στα αξιοσημείωτα ονόματα που αναφέρουν γύρω από τη συνεδρίαση της Δευτέρας περιλαμβάνονται οι Barrick Mining Corporation, Fox Corporation και Figure Technology Solutions, ενώ εταιρείες που σχετίζονται με την ενέργεια τραβούν επίσης την προσοχή καθώς οι τιμές του πετρελαίου ανεβαίνουν λόγω ανησυχιών για την προσφορά από τη Μέση Ανατολή.

Με τις αμερικανικές μετοχές να διαπραγματεύονται κοντά στα πρόσφατα υψηλά, αναμένεται οι επενδυτές να δώσουν λιγότερη βαρύτητα στο αν οι εταιρείες ξεπερνούν τις εκτιμήσεις κερδών και περισσότερη στα προσανατολιστικά σχόλια και την καθοδήγηση της διοίκησης.

Οι αγορές θα παρακολουθούν στενά σημάδια για το πώς οι διευθύνοντες βλέπουν τη ζήτηση των καταναλωτών, τη διαπραγματευτική ισχύ στις τιμές, τα λειτουργικά κόστη και τον πιθανό αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών ενέργειας στα περιθώρια κέρδους το επόμενο διάστημα.

5. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Τρίτης μπορεί να καθορίσουν τον τόνο για το υπόλοιπο της εβδομάδας

Μετά τις θέσεις εργασίας και τα γεωπολιτικά, η επόμενη μεγάλη δοκιμασία για τις αγορές είναι τα στοιχεία του Απριλίου για τον πληθωρισμό την Τρίτη.

Οι επενδυτές θα εξετάσουν προσεκτικά αν οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου αρχίζουν να αντανακλώνται πιο καθαρά στην εικόνα του πληθωρισμού και αν οι υποκείμενες πιέσεις τιμών παραμένουν αρκετά επίμονες ώστε να κρατήσουν τη Fed σε αναμονή για μεγαλύτερο διάστημα.

Η ανακοίνωση αυτή θα μπορούσε να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο από ό,τι υποδηλώνει η μετριοπαθής κίνηση στα futures της Δευτέρας.

Μια εκτίμηση υψηλότερη των προσδοκιών θα ενίσχυε την άποψη ότι η κεντρική τράπεζα έχει περιορισμένο περιθώριο να χαλαρώσει τη στάση της, πιθανώς ωθώντας υψηλότερα τις αποδόσεις και το δολάριο ενώ επιβαρύνονται οι μετοχές.