Δείκτης Nasdaq 100: ο RSI φτάνει επίπεδο που είχε προκαλέσει πτώση 16% στο παρελθόν

Ο δείκτης Nasdaq 100 συνέχισε την ισχυρή ανοδική του πορεία αυτόν τον μήνα, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο στην ιστορία του. Διαπραγματευόταν στο ιστορικό υψηλό των $29,235, αυξημένος κατά πάνω από 15% φέτος. Αυτή η ράλι θα δοκιμαστεί καθώς ο δείκτης έχει γίνει ο πιο υπεραγορασμένος από τον Ιούνιο 2024. 

Ο δείκτης Nasdaq 100 έχει καταστεί ιδιαίτερα υπεραγορασμένος

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Nasdaq 100 βρίσκεται σε ισχυρό ράλι μετά το χαμηλό των $22,847 στις 31 Μαρτίου φέτος. Αυτή η αρχική βουτιά συνέβη αφού οι ΗΠΑ ξεκίνησαν τον πόλεμο κατά του Ιράν, γεγονός που ώθησε ανοδικά τις τιμές του αργού πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των λιπασμάτων.

Στη συνέχεια ο δείκτης άρχισε να εκτοξεύεται καθώς οι επενδυτές υιοθέτησαν το «νέο κανονικό» μετά την έναρξη της εκεχειρίας μεταξύ των δύο πλευρών. Αυτό συνέβη επίσης όταν ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας βυθίστηκε στην περιοχή ακραίου φόβου κάτω από το 10. 

Ο Nasdaq 100 έχει πλέον εκτοξευθεί και πέρασε πάνω από το σημαντικό επίπεδο αντίστασης στα $26,137, το υψηλότερο σημείο του τον Οκτώβριο πέρυσι και τον Ιανουάριο φέτος. Έχει κινηθεί σημαντικά πάνω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους 50 και 100 ημερών (EMA).

Παρόλα αυτά, δύο πιθανοί κίνδυνοι ενδέχεται να επηρεάσουν την απόδοσή του. Για παράδειγμα, ο δείκτης έχει γίνει ιδιαίτερα υπεραγορασμένος, με τον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) να ανεβαίνει στο 82.60, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο 2024. Ένα ιδιαίτερα υπεραγορασμένο περιουσιακό στοιχείο συνήθως αποτελεί σημάδι ισχυρής ορμής. 

Ωστόσο, στις περισσότερες περιπτώσεις, ένα ιδιαίτερα υπεραγορασμένο περιουσιακό στοιχείο συχνά υποβάλλεται σε αναστροφή καθώς οι επενδυτές πραγματοποιούν κέρδη. Ένα καλό παράδειγμα είναι αυτό που συνέβη την τελευταία φορά που ο RSI εκτινάχθηκε σε αυτά τα επίπεδα. Ο δείκτης διαπραγματευόταν στα $20,630 και στη συνέχεια υποχώρησε κατά 16% στα $17,445 μερικές εβδομάδες αργότερα καθώς οι επενδυτές έκλειναν κέρδη. Η ανάκαμψη ξεκίνησε όταν ο δείκτης πλησίασε το επίπεδο υπερπωλημένου.

Συνεπώς, είναι πιθανό ότι ο Nasdaq 100 θα υποχωρήσει τις προσεχείς ημέρες ή εβδομάδες. Για ένα, χρειάζεται να επανελέγξει το σημαντικό επίπεδο στήριξης στα $26,137 για να ολοκληρώσει το σχήμα διάσπασης και επανελέγχου, που αποτελεί κοινό σημείο συνέχισης.

Διάγραμμα Nasdaq 100 | Πηγή: TradingView

Πιθανοί κίνδυνοι για τις αμερικανικές μετοχές

Υπάρχουν αρκετοί πιθανοί κίνδυνοι που μπορεί να πυροδοτήσουν υποχώρηση του Nasdaq 100 τις επόμενες εβδομάδες. Πρώτον, υπάρχει ο κίνδυνος ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν θα επαναλάβουν τις κινητικές τους ενέργειες τις προσεχείς ημέρες ή εβδομάδες. Οι δύο πλευρές ήδη αντάλλαξαν πυρά στο Στενό του Χορμούζ την Παρασκευή, ενώ ο Trump δήλωσε ότι δεν ήταν ικανοποιημένος με την απάντηση του Ιράν στην αμερικανική πρόταση.

Το Σάββατο, ο Trump δημοσιοποίησε αρκετά αποσπάσματα από τον Mark Levin, συνεισφέροντα του Fox News, που υποστήριξε την ανάγκη για περαιτέρω επιθέσεις. Υποστηρίζει ότι μια ακόμη συνεχιζόμενη επίθεση θα αναγκάσει τους Ιρανούς να αποδεχθούν τις αμερικανικές απαιτήσεις. 

Στην πραγματικότητα, όμως, το Ιράν πιστεύει ότι κέρδισε τον πόλεμο. Επίσης, αναφορές των αμερικανικών υπηρεσιών πληροφοριών υποδεικνύουν ότι οι Ιρανοί εξακολουθούν να διαθέτουν περίπου το 75% των κινητών εκτοξευτών και άλλου εξοπλισμού τους. Πιστεύει επίσης ότι έχει ακόμη «χαρτιά» να παίξει, συμπεριλαμβανομένων βομβαρδισμών κρίσιμων ενεργειακών υποδομών στην περιοχή.

Ο άλλος πιθανός κίνδυνος είναι ότι η Federal Reserve ενδέχεται να διατηρήσει υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η αμερικανική έκθεση για την απασχόληση την περασμένη Παρασκευή έδειξε ότι η αγορά εργασίας ενισχύθηκε τον Απρίλιο, με την οικονομία να προσθέτει πάνω από 115k θέσεις εργασίας. Μια έκθεση που θα δημοσιευθεί την Τρίτη αναμένεται να δείξει ότι ο ρυθμός πληθωρισμού εκτινάχθηκε στο 3.6% τον Απρίλιο. Ως αποτέλεσμα, η Fed μπορεί να αποφασίσει να αυξήσει τα επιτόκια αργότερα μέσα στο έτος.

Επιπλέον, υπάρχουν φόβοι ότι το συνεχιζόμενο ράλι των ημιαγωγών δεν είναι βιώσιμο. Ο Michael Burry το συνέκρινε με την «φούσκα» των dot-com όταν κορυφαίες μετοχές όπως η Cisco εκτοξεύτηκαν. Ως αποτέλεσμα, υπάρχει πιθανότητα οι επενδυτές να αρχίσουν να πραγματοποιούν κέρδη, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε υποχώρηση.