Pinterest: μετοχή κάτω από κρίσιμη τιμή — ευκαιρία ή παγίδα αξίας;

Η μετοχή της Pinterest έχει υποστεί σημαντική πώληση τους τελευταίους μήνες και πλέον βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 21 Μαΐου. Η PINS υποχώρησε στα $18.28, μειωμένη κατά 60% από το υψηλό του 2024 και 30% χαμηλότερα σε σχέση με την αρχή του έτους. Παρά τη φθηνή αποτίμηση, η εκροή ενδέχεται να μην έχει ακόμα τελειώσει.

Η ανάπτυξη εσόδων της Pinterest επιβραδύνεται

Η μετοχή PINS βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τους τελευταίους μήνες καθώς παραμένουν ανησυχίες για την ανάπτυξή της. Επιπλέον δραστηριοποιείται σε έναν ιδιαίτερα ανταγωνιστικό κλάδο, όπου εταιρείες όπως η TikTok και η Meta κατέχουν δεσπόζον μερίδιο αγοράς.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα και η ανάπτυξη των χρηστών συνέχισαν να κινούνται θετικά στο δεύτερο τρίμηνο. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 18% στα $1.18 billion, ένα μέτριο ποσό για μια σχετικά εξειδικευμένη πλατφόρμα. Ο αριθμός των μηνιαίων ενεργών χρηστών αυξήθηκε κατά 11% φτάνοντας τα 640 million.

Τα περισσότερα από αυτά τα έσοδα προήλθαν από τις ΗΠΑ και τον Καναδά, που αυξήθηκαν κατά 18% στα $880 million. Τα έσοδα στην Ευρώπη και στις υπόλοιπες αγορές του κόσμου αυξήθηκαν κατά 12% και 38% αντίστοιχα. Η πρόκληση, ωστόσο, είναι ότι οι μηνιαίοι ενεργοί χρήστες στις ΗΠΑ και τον Καναδά αυξήθηκαν μόλις 4%.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα έσοδα της Pinterest θα συνεχίσουν να αυξάνονται, έστω και με βραδύτερο ρυθμό. Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου αναμένεται να διαμορφωθούν στα $1.21 billion, αυξημένα κατά 14.8% σε ετήσια βάση. 

Για το έτος, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα ετήσια έσοδα θα διαμορφωθούν στα $4.91 billion, αυξημένα κατά 16.3% σε σχέση με πέρυσι. Η εταιρεία αναμένεται επίσης να αυξήσει τα κέρδη της, εν μέρει λόγω των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη και των πρόσφατων απολύσεων.

Η επιβράδυνση της ανάπτυξης την έχει καταστήσει ευκαιρία

Σημειωτέον, η Pinterest έχει γίνει ευκαιρία καθώς επιβραδύνθηκε η ανάπτυξή της. Ο προεξοφλημένος λόγος τιμής προς κέρδη (forward P/E) διαμορφώνεται στο 9.91, πολύ κάτω από τη διάμεσο του κλάδου στο 13.3. Αυτός ο δείκτης είναι επίσης πολύ χαμηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο του 25. 

Η χαμηλή αποτίμηση την καθιστά πιθανό στόχο εξαγοράς, ενδεχομένως από εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων. Επίσης, λόγω των δεδομένων της, μπορεί να αποτελέσει στόχο εξαγοράς από εταιρεία του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η Elliot Management απέκτησε θέση.

Αυτός ο πολλαπλασιαστής εξηγεί γιατί η διοίκηση συνέχισε να επαναγοράζει μετοχές. Δαπάνησε $2 billion για επαναγορά μετοχών. Ταυτόχρονα, προχώρησε σε capped call για να αυξήσει το κατώφλι της αποτελεσματικής αραίωσης στις μετατρέψιμες ομολογίες της στα $30.59. 

Τεχνική ανάλυση της μετοχής PINS

Διάγραμμα μετοχής Pinterest | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή PINS έχει υποχωρήσει τις τελευταίες εβδομάδες, κινούμενη από υψηλό $25.60 στις 4 Αυγούστου. Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι σχημάτισε μια στρογγυλή κορυφή. 

Ο Δείκτης Μέσης Κατευθυντικής Κίνησης (ADX) έχει εκτοξευτεί στο 22.37, το υψηλότερο επίπεδο από τις 16 Ιουλίου φέτος. Ένας υψηλός ADX είναι σημάδι ότι μια τάση κερδίζει ορμή.

Η μετοχή έχει πέσει κάτω από τους κινητούς μέσους των 50 ημερών και από το επίπεδο Ultimate Support του εργαλείου Murrey Math Lines. Επομένως, πιθανότατα η μετοχή θα συνεχίσει να υποχωρεί, ενδεχομένως έως τα $10. Στο μέλλον, ωστόσο, η μετοχή θα ανακάμψει καθώς οι επενδυτές θα αγοράσουν στο βύθισμα.