Ο Nasdaq προβλέπεται στα 30.000, ο S&P 500 πάνω από 8.000

Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι έφθασαν σε έξαρση τη Δευτέρα μετά την δήλωση του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump ότι η εκεχειρία του Ιράν είναι «σε μηχανική υποστήριξη», καθώς απέρριψε την αντίπαλη πρόταση της Τεχεράνης για συνθήκη ειρήνης.

Με τη Διώρυγα του Χορμούζ να παραμένει ένα εύφλεκτο σημείο και τις τιμές ενέργειας να απειλούν να πιέσουν τα εταιρικά περιθώρια, το μακροοικονομικό περιβάλλον φαίνεται γεμάτο παγίδες.

Ωστόσο, η ελίτ της Wall Street παραμένει «ασυνήθιστα απαρατήρητη».

Ενώ ο κρότος του πολέμου δυναμώνει, το σειρήνιο τραγούδι της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης αποδεικνύεται πιο ηχηρό για τους επενδυτές.

Γιατί ο Dan Ives βλέπει τον Nasdaq στα 30.000

Ο ανώτερος αναλυτής της Wedbush Securities, Dan Ives, ηγείται της ανοδικής τάσης, προβλέποντας τολμηρά ότι ο δείκτης Nasdaq Composite θα αναρριχηθεί στην κορυφή των 30.000 μονάδων μέσα στο επόμενο έτος.

Ενώ ο δείκτης βρίσκεται ήδη στις 26,347 – άνοδος 13% από την αρχή του έτους – ο Ives υποστηρίζει ότι η αγορά βρίσκεται μόνο στις «πρώτες μέρες» μιας μετασχηματιστικής εποχής.

Σε συνομιλία με CNBC, χαρακτήρισε το τρέχον περιβάλλον της AI ως έναν «υπερκύκλο μνήμης» — τροφοδοτούμενο από λόγο ζήτησης προς προσφορά 10 προς 1 για υψηλής απόδοσης τσιπ.

Ο Ives απορρίπτει τους επικριτές όπως ο Michael Burry, που πρόσφατα συνέκρινε τον ενθουσιασμό για την AI με τη φούσκα των dot‑com του 1999.

Για εκείνον, η επικύρωση βρίσκεται στο ψυχρό, πραγματικό χρήμα που ρέει σε επενδύσεις σε παράγωγα σε τομείς λογισμικού, κυβερνοασφάλειας και ενεργειακών υποδομών.

«Οι μισούντες θα μισήσουν», παρατήρησε ο Ives, αλλά η θεμελιώδης «επέκταση υποδομών» υποδεικνύει ότι αυτή η ράλι έχει ακόμη δύο χρόνια αντοχής.

Γιατί ο Ed Yardeni περιμένει τον S&P 500 στα 8.250 φέτος

Ο Ed Yardeni, πρόεδρος της Yardeni Research, έχει προσαρμόσει με παρόμοιο τρόπο τη στάση του, ανεβάζοντας τον τελικό του στόχο για τον δείκτη-ορόσημο S&P 500 στα 8.250.

Η αναθεωρημένη αυτή προοπτική στηρίζεται σε ένα θεμέλιο «φανταστικών» εκτιμήσεων κερδών που έχουν σταθερά υπερβεί ακόμη και τις πιο αισιόδοξες προβλέψεις.

Με 84% των εταιρειών του S&P 500 να υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις για τα καθαρά αποτελέσματα αυτή τη σεζόν — το υψηλότερο ποσοστό από το 2021 — ο Yardeni παραδέχεται ότι μπορεί να ήταν «bullish, αλλά όχι αρκετά bullish».

Ενώ οι επικριτές επισημαίνουν τη σύγκρουση ΗΠΑ‑Ιράν ως πιθανό παράγοντα ανατροπής, εκείνος τονίζει την «ανθεκτικότητα του καταναλωτή» και της οικονομίας.

Ακόμη και με τις τιμές του πετρελαίου να λειτουργούν ως αντίθετη δύναμη, η διεύρυνση των κερδών κατά 25.6% σε ετήσια βάση που παρατηρείται σήμερα είναι σχεδόν τετραπλάσια του πενταετούς μέσου όρου, ενισχύοντας την άποψη ότι η εταιρική Αμερική έχει αποσυνδεθεί από τη γεωπολιτική απαισιοδοξία.

Το μέτωπο «phygital» και ο δρόμος μπροστά

Συνολικά, η πορεία μπροστά θα καθοριστεί από το αν αυτή η δυναμική μπορεί να επιβιώσει το επερχόμενο όργιο εκθέσεων με υψηλό ρίσκο.

Την επόμενη εβδομάδα, η αγορά μετατοπίζει την προσοχή της στους τομείς «physical AI» και λιανικής, με την Nvidia, τη Walmart και τη Home Depot να έχουν προγραμματισμένη ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

Τα τριμηνιαία τους αποτελέσματα θα λειτουργήσουν ως δοκιμασία για το αν η θεώρηση περί AI μπορεί να αντέξει τα υψηλά επιτόκια και τις πληθωριστικές πιέσεις μιας αγοράς ενέργειας σε πολεμική περίοδο.

Ενώ ο Paul Tudor Jones προειδοποιεί για δραματικές διορθώσεις αποτιμήσεων στον ορίζοντα, το επικρατούν συναίσθημα είναι αυτό της επιθετικής συγκέντρωσης θέσεων.

Εφόσον οι hyperscalers συνεχίσουν να ρίχνουν δισεκατομμύρια σε κέντρα δεδομένων και custom silicon, το consensus υποδηλώνει ότι οι ταύροι θα συνεχίσουν να προσπερνούν τους αρκούδες, ανεξάρτητα από τις ειδήσεις που προέρχονται από τη Μέση Ανατολή.