Wendy’s: μετοχή +13% καθώς ο Nelson Peltz εξετάζει πιθανή ιδιωτικοποίηση

Η επενδυτική εταιρεία-κινητήριος δύναμη του Nelson Peltz, Trian Fund Management, αναζητά στήριξη από επενδυτές για πιθανή προσφορά που θα εξαγοράσει και θα ιδιωτικοποιήσει την αλυσίδα fast-food Wendy's, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Financial Times που επικαλείται πρόσωπα εξοικειωμένα με το θέμα.

Οι μετοχές της Wendy’s WEN εκτοξεύτηκαν την Τρίτη μετά το ρεπορτάζ, ανεβαίνοντας έως και 14% στα $7,75.

Η μετοχή είχε κλείσει τη Δευτέρα με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,3 billion USD (approx. 1,1 billion €) και έχει χάσει πάνω από 45% της αξίας της τον τελευταίο χρόνο.

Οι αναφερόμενες συζητήσεις έρχονται ενώ η Wendy’s εξακολουθεί να αντιμετωπίζει επιβράδυνση της πελατειακής κίνησης, αυξημένο κόστος βοδινού και πίεση από πιο επιφυλακτικούς καταναλωτές, ενώ παράλληλα προσπαθεί να υλοποιήσει μια ευρύτερη στρατηγική αναστροφής της πορείας με στόχο την ανάκαμψη της ανάπτυξης των πωλήσεων.

Η Trian εξετάζει χρηματοδότηση για πιθανή συμφωνία

Σύμφωνα με τον Financial Times, η Trian είχε πρόσφατα συζητήσεις με εξωτερικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων μερών από τη Μέση Ανατολή, σχετικά με τη χρηματοδότηση μιας πιθανής εξαγοράς της Wendy’s.

Η Trian και ο Peltz έχουν μακροχρόνιους δεσμούς με την αλυσίδα εστιατορίων.

Ο Peltz παραιτήθηκε από τη θέση του προέδρου του διοικητικού συμβουλίου της Wendy’s το 2024, αλλά παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της εταιρείας.

Κατά τις ρυθμιστικές δηλώσεις, ο Peltz κατέχει προσωπικά περίπου 16% των μετοχών της Wendy’s, ενώ ο συνιδρυτής της Trian, Peter May, κατέχει επίσης περίπου 16%.

Η Trian η ίδια κατέχει επιπλέον συμμετοχή 8%.

Ο Peter May και ο Bradley Peltz, ένας από τους γιους του Nelson Peltz, υπηρετούν αυτήν τη στιγμή στο διοικητικό συμβούλιο της Wendy’s.

Η οικογένεια Peltz κατέχει επίσης μειοψηφικό ποσοστό σε ένα επενδυτικό όχημα που ελέγχει 87 καταστήματα Wendy’s στην περιοχή της Νέας Υόρκης.

Ο ενεργητικός επενδυτής έχει ιστορικό με τη Wendy’s που χρονολογείται από την εκστρατεία του 2005.

Το 2022, η Trian είχε πιέσει την εταιρεία να εξετάσει στρατηγικές εναλλακτικές, συμπεριλαμβανομένης μιας ενδεχόμενης πώλησης, πριν αποσύρει αυτές τις προσπάθειες το 2023.

Σε μία ρυθμιστική δήλωση νωρίτερα φέτος, η Trian ανέφερε ότι η Wendy’s ήταν «υποτιμημένη» και υπέδειξε ότι εξετάζει επιλογές που θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν πρόταση εξαγοράς ή μείωση του ποσοστού συμμετοχής της.

Η αναστροφή της Wendy’s αντιμετωπίζει αυξανόμενες προκλήσεις

Το ανανεωμένο ενδιαφέρον για εξαγορά έρχεται μετά από άλλη μια δύσκολη ενημέρωση αποτελεσμάτων της Wendy’s την περασμένη εβδομάδα.

Η εταιρεία δήλωσε ότι σημειώνει βαθμιαία πρόοδο στο σχέδιο αναστροφής «Fresh Start», που εστιάζει στη βελτίωση της ποιότητας του μενού, στην ενίσχυση των πωλήσεων στις ΗΠΑ και στο κλείσιμο υπό-αποδιδόμενων καταστημάτων.

Ωστόσο, οι διευθυντές επικαλέστηκαν επίσης επίμονες δυσμενείς συνθήκες από την υψηλή τιμή του βοδινού και τη χαμηλότερη ζήτηση από τους καταναλωτές.

Η Wendy’s λειτουργεί περίπου 7.000 καταστήματα παγκοσμίως, με τις περισσότερες τοποθεσίες συγκεντρωμένες στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι μετοχές της αλυσίδας έχουν υποχωρήσει περίπου 71% από το ιστορικό υψηλό κλεισίματος των $28,87 που σημειώθηκε τον Ιούνιο του 2021.

Στο κλείσιμο της Δευτέρας, η επιχειρηματική αξία (enterprise value) της Wendy’s ανερχόταν περίπου σε 5,1 billion USD (approx. 4,4 billion €).

Η ευρύτερη βιομηχανία εστίασης αντιμετωπίζει αυξανόμενες ανταγωνιστικές πιέσεις καθώς ο πληθωρισμός και το υψηλότερο κόστος διαβίωσης ωθούν τους καταναλωτές προς επιλογές φαγητού με έμφαση στην αξία.

Αλυσίδες γρήγορης εστίασης, όπως οι McDonald's και Burger King, κερδίζουν έδαφος μέσω πολιτικών τιμολόγησης αξίας και καινοτομίας στο μενού, ενώ πιο premium αλυσίδες όπως η Shake Shack αντιμετωπίζουν δυσκολότερες προοπτικές.

Αυξάνεται η δραστηριότητα ιδιωτικοποιήσεων στον κλάδο εστίασης

Το αναφερόμενο ενδιαφέρον για τη Wendy’s αντικατοπτρίζει ένα ευρύτερο κύμα δραστηριότητας ιδιωτικοποιήσεων στον κλάδο εστίασης, καθώς οι χαμηλότερες αποτιμήσεις στις δημόσιες αγορές προσελκύουν χρηματοοικονομικούς αγοραστές και ενεργητικούς επενδυτές.

Νωρίτερα φέτος, η Denny's συμφώνησε σε μια προσφορά ιδιωτικοποίησης ύψους 620 million USD (approx. 540,8 million €).

Επίσης, η Papa John's φέρεται να έχει λάβει ενδιαφέρον εξαγοράς από την επενδυτική εταιρεία Irth Capital Management, που υποστηρίζεται από Καταριανούς επενδυτές.

Η Trian συμμετείχε πρόσφατα σε εξαγορά ύψους 8 billion USD (approx. 7 billion €) του London-based διαχειριστή κεφαλαίων Janus Henderson, μαζί με την General Catalyst και το Qatar Investment Authority.