Μπορεί η Applied Materials να δικαιολογήσει το ισχυρό ράλι μετοχής στα αποτελέσματα β' τριμήνου;

Η Applied Materials AMAT θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του δεύτερου οικονομικού τριμήνου μετά το κλείσιμο των αγορών την Πέμπτη, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά εάν οι εκτινασσόμενες δαπάνες για ημιαγωγούς που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να συνεχίσουν να αντισταθμίζουν την επιβράδυνση της ανάπτυξης από την Κίνα.

Οι μετοχές του κατασκευαστή εξοπλισμού ημιαγωγών έχουν εκτοξευθεί περίπου 70% φέτος, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει βασικός ωφελούμενος του παγκόσμιου buildout υποδομών για AI παρά τους περιορισμούς εξαγωγών και τη μειωμένη ζήτηση από την Κίνα.

Οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι η Applied Materials θα αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη $2,68 ανά μετοχή σε έσοδα περίπου $7,7 δισ., αντιστοιχώντας σε ετήσια αύξηση 12% και 8% αντίστοιχα.

Τα έσοδα από συστήματα ημιαγωγών προβλέπεται να αυξηθούν κατά 11% σε περίπου $5,8 δισ.

Οι traders δικαιωμάτων (options) αναμένουν κίνηση περίπου 7,6% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση μετά τα αποτελέσματα, σύμφωνα με το Options Tool της TipRanks.

Η μετοχή της Applied Materials ήταν στο +1,81% στα $444,66 τη στιγμή της σύνταξης.

Η ζήτηση για ημιαγωγούς που οδηγείται από την AI ενισχύει τις προοπτικές

Η Applied Materials προμηθεύει εξοπλισμό παραγωγής που χρησιμοποιείται σε κρίσιμες διαδικασίες κατασκευής ημιαγωγών, συμπεριλαμβανομένων προηγμένων foundry, μνημών και κατασκευής chips για AI.

Μεταξύ πελατών της εταιρείας είναι μεγάλοι κατασκευαστές chip όπως η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company και η Micron Technology, οι οποίες επεκτείνουν τη παραγωγική τους ικανότητα για να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση για AI.

Οι αναλυτές λένε ότι το συνεχιζόμενο buildout υποδομών AI, συμπεριλαμβανομένων προηγμένων επεξεργαστών γραφικών και μνημών υψηλού εύρους ζώνης, εξακολουθεί να στηρίζει ισχυρότερες μακροπρόθεσμες τάσεις δαπανών σε ολόκληρο τον κλάδο ημιαγωγών.

Ο αναλυτής της Stifel, Brian Chin, αύξησε τον τιμή-στόχο του για την Applied Materials στα $500 από $450 εν όψει των αποτελεσμάτων.

Ο αναλυτής αναμένει ότι η Applied Materials θα αναφέρει έσοδα δευτέρου τριμήνου $7,70 δισ. και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή $2,76, και τα δύο ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες της Wall Street.

Ο Chin πρόσθεσε ότι η εταιρεία παραμένει σε θέση να πετύχει «πάνω από 20%» ανάπτυξη εσόδων από συστήματα ημιαγωγών το 2026, υποκινούμενη από ισχυρή ζήτηση για προηγμένα foundry και DRAM.

Άλλες εταιρείες επίσης έγιναν πιο αισιόδοξες για τη μετοχή.

Η Lynx Equity αύξησε τον τιμή-στόχο στα $540 από $440, επικαλούμενη προσδοκίες για επιταχυνόμενες επενδύσεις σε NAND μνήμες και προηγμένα logic chips έως το 2028.

Εν τω μεταξύ, ο αναλυτής της Citigroup, Atif Malik, αύξησε τον στόχο του για την Applied Materials στα $520 από $420 μετά την αναθεώρηση των προβλέψεων για δαπάνες σε εξοπλισμό wafer fabrication που συνδέονται με την επέκταση κέντρων δεδομένων σχετικών με AI.

Ο Malik προέβλεψε ότι οι δαπάνες για εξοπλισμό wafer fabrication θα μπορούσαν να φτάσουν τα $145 δισ. το 2026 και $190 δισ. το 2027.

Προβλήματα από την Κίνα παραμένουν ανησυχητικά

Παρά τη δυνατή ώθηση από την AI, οι επενδυτές παραμένουν εστιασμένοι στην επιβράδυνση της αύξησης των πωλήσεων στην Κίνα, που ιστορικά αποτελεί σημαντική αγορά για την Applied Materials.

Η εταιρεία αντιμετωπίζει περιορισμούς στην εξαγωγή προηγμένου εξοπλισμού ημιαγωγών σε κινεζικούς πελάτες στο πλαίσιο των ελέγχων εμπορίου των ΗΠΑ.

Ταυτόχρονα, οι αναλυτές θεωρούν ότι εγχώριες κινεζικές ανταγωνίστριες ενδέχεται να κερδίζουν έδαφος στις αγορές εξοπλισμού χαμηλότερου επιπέδου.

Η Applied Materials είχε προηγουμένως αναφέρει ότι η αύξηση των πωλήσεων στην Κίνα μπορεί να παραμείνει σταθερή φέτος, αν και η διοίκηση αναμένει ισχυρότερη ζήτηση από την Ταϊβάν, τη Νότια Κορέα και τις ΗΠΑ για να αντισταθμίσει μέρος αυτής της αδυναμίας.

Το ευρύτερο γεωπολιτικό υπόβαθρο επίσης παραμένει στο επίκεντρο, καθώς οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου συνεχίζονται παράλληλα με αυξημένους περιορισμούς που στοχεύουν σε προηγμένες τεχνολογίες ημιαγωγών.

Η τεχνική ορμή παραμένει ισχυρή

Το κλίμα της Wall Street προς την Applied Materials παραμένει γενικά θετικό εν όψει των αποτελεσμάτων.

Οι αναλυτές διατηρούν σήμερα μια συναίνεση Strong Buy για τη μετοχή, με 19 συστάσεις αγοράς εκδοθείσες τους τελευταίους τρεις μήνες.

Οι τεχνικοί δείκτες επίσης συνεχίζουν να υποδεικνύουν ισχυρή ορμή.

Οι μετοχές της Applied Materials διαπραγματεύονται πολύ πάνω από τους κινητούς μέσους όρους 20, 50 και 200 ημερών μετά από ένα διατηρούμενο ράλι που επιταχύνθηκε αφού σχηματίστηκε το τεχνικό μοτίβο «χρυσός σταυρός» τον Ιούλιο του 2025.

Οι αναλυτές σημείωσαν ότι δείκτες ορμής όπως ο MACD παραμένουν θετικοί, υποδηλώνοντας ότι οι αγοραστές συνεχίζουν να στηρίζουν τη μετοχή παρά τις ανησυχίες για αποτίμηση και τη γενικότερη μεταβλητότητα της αγοράς.