Η Morgan Stanley αυξάνει τους στόχους για τις κινεζικές μετοχές λόγω κερδών και ανθεκτικότητας του γουάν

Η Morgan Stanley ανέβασε τους στόχους τιμών για τους κύριους κινεζικούς δείκτες μετοχών, επικαλούμενη ισχυρότερα εταιρικά κέρδη, την ανθεκτικότητα του γουάν και τον εδραιωμένο ρόλο της Κίνας στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, μετέδωσε το CNBC την Πέμπτη. 

Στη νεότερη στρατηγική της σημείωση, η αμερικανική επενδυτική τράπεζα ανέφερε ότι ισχυρότερα εταιρικά κέρδη, ένα ισχυρότερο γουάν και ο εδραιωμένος ρόλος της Κίνας στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού θα πρέπει να στηρίξουν μέτρια κέρδη στους κύριους δείκτες τον επόμενο χρόνο. 

Η κίνηση αυτή έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι παγκόσμιοι επενδυτές έχουν δείξει επιφυλακτικότητα ως προς την Κίνα, με το κλίμα να επιβαρύνεται από εμπορικές εντάσεις, ανησυχίες για επιβράδυνση της ανάπτυξης και τον ανταγωνισμό από άλλες ασιατικές αγορές που επωφελούνται από το κύμα της τεχνητής νοημοσύνης.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της τράπεζας, με επικεφαλής την Laura Wang, παραδέχθηκαν ότι η κινεζική αγορά μετοχών έχει επισκιαστεί τα πρόσφατα τρίμηνα, αλλά τόνισαν ότι τα θεμελιώδη παραμένουν άθικτα. 

Η αναβάθμιση της Morgan Stanley είναι σημαντική επειδή σηματοδοτεί αλλαγή τόνου από παγκόσμιους θεσμούς που συχνά απέφευγαν να μιλήσουν για ανάκαμψη στις κινεζικές μετοχές. 

Με την ανάδειξη τομέων που υποστηρίζονται από πολιτικές, όπως οι ημιαγωγοί, η βιοτεχνολογία και η πράσινη ενέργεια, η τράπεζα στοιχηματίζει ότι η μακροπρόθεσμη βιομηχανική στρατηγική του Πεκίνου θα μεταφραστεί σε ενίσχυση των κερδών και σε μεγαλύτερη εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Αυξημένοι στόχοι τιμών  

Στη σημείωση, οι στρατηγικοί αναλυτές της Morgan Stanley υπό την ηγεσία της Laura Wang ανέφεραν ότι ο δείκτης Hang Seng μπορεί να φτάσει στις 28,400, ενώ ο MSCI China προέβλεπαν στις 91. 

Το HSCEI ορίστηκε στις 9,900 και ο CSI-300 στις 5,400. Κάθε στόχος αντιπροσωπεύει άνοδο μεταξύ 8% και 12% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.  

Η τράπεζα υποστήριξε ότι η κινεζική αγορά μετοχών προσφέρει «τεράστιο εύρος ευκαιριών» τόσο σε επίπεδο μεμονωμένων μετοχών όσο και σε θεματικό επίπεδο, επιτρέποντας στους επενδυτές να δομήσουν χαρτοφυλάκια που υπεραποδίδουν συγκριτικά με ομοειδείς φορείς.  

Στήριξη από κέρδη και πολιτικές  

Η αισιοδοξία στηρίζεται στη βελτίωση των εταιρικών κερδών, ιδίως σε τομείς συνδεδεμένους με το 15ο Πενταετές Σχέδιο της Κίνας. 

Η Morgan Stanley επισήμανε την τεχνολογία, τους ημιαγωγούς, τη βιοτεχνολογία και την πράσινη ενέργεια ως τομείς που ωφελούνται από την προσπάθεια τοπικοποίησης του Πεκίνου και τη στήριξη πολιτικών.  

Η κυριαρχία της Κίνας στις ανάντη αλυσίδες εφοδιασμού, ειδικά σε προηγμένες τεχνολογίες ενέργειας και ανανεώσιμων πηγών, αναφέρθηκε επίσης ως ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. 

Η σχετική ισχύς του γουάν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ προσθέτει ένα ακόμη επίπεδο ανθεκτικότητας, βοηθώντας στη σταθεροποίηση του επενδυτικού κλίματος.  

Γεωπολιτικοί καταλύτες  

Οι αναλυτές επεσήμαναν την επικείμενη σύνοδο Trump–Xi ως ενδεχόμενο καταλύτη.

Παρότι οι προσδοκίες είναι μετρημένες, συμβολικά αποτελέσματα όπως επιλεκτικές χαλαρώσεις στο εμπόριο ή ανανεωμένη συνεργασία σε θέματα κλίματος και φεντανύλης θα μπορούσαν να επαναπροσανατολίσουν το ενδιαφέρον των επενδυτών προς την Κίνα.  

Μετοχές συνδεδεμένες με προγράμματα Southbound trading και αυτές που έχουν θέση για να ωφεληθούν από τα αποτελέσματα της συνόδου επισημάνθηκαν ως βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες.  

Πλαίσιο αγοράς  

Η κινεζική αγορά μετοχών είχε δυσκολίες τους τελευταίους τριμήνες, επισκιαζόμενη από γεωπολιτικούς κινδύνους και τον ανταγωνισμό από άλλες ασιατικές αγορές που επωφελούνται από το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, η Morgan Stanley θεωρεί ότι ένα μέτριο θετικό περιθώριο είναι εφικτό καθώς οι επενδυτές επαναπροσανατολίζονται στα θεμελιώδη.  

«Σταθερά θεμελιώδη και υποσχόμενα θέματα θα επιτρέψουν στους επενδυτές να εντοπίσουν ευκαιρίες που ξεχωρίζουν σε σχέση με τους διεθνείς ομολόγους», έγραψε η ομάδα της Wang.   

Οι προβλέψεις της τράπεζας υποδηλώνουν ότι, παρότι τα κέρδη μπορεί να είναι μέτρια, η Κίνα παραμένει μια κρίσιμη αγορά για τους παγκόσμιους επενδυτές. 

Με την ανάκαμψη των κερδών, τη δύναμη των αλυσίδων εφοδιασμού και τα καινοτόμα θέματα καθοδηγούμενα από πολιτικές, η Morgan Stanley βλέπει θεμελίωση για διατηρήσιμη ανάπτυξη μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2027.