Οι μετοχές της AMD υποχωρούν παρά την εξαγορά για να ανταγωνιστεί την Nvidia

Οι μετοχές της Advanced Micro Devices AMD υποχώρησαν ελαφρώς την Παρασκευή, αφού ο κατασκευαστής ημιαγωγών ανακοίνωσε την εξαγορά της Taalas, εταιρείας εξειδικευμένης στα inference για AI, καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν τη στρατηγική συμφωνία έναντι βραχυπρόθεσμων ανησυχιών για επιβράδυνση της ανάπτυξης στις δραστηριότητες Client και Gaming και την εντεινόμενη ανταγωνιστική πίεση από την Nvidia.

Οι μετοχές της AMD έπεσαν περίπου 2% ακόμη και καθώς η εταιρεία αποκάλυπτε την τελευταία της εξαγορά με στόχο την ενίσχυση της θέσης της στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά της τεχνητής νοημοσύνης.

Η ανακοίνωση ήρθε καθώς οι μετοχές της Nvidia συνέχιζαν να κινούνται ανοδικά ενόψει της Aug. 26 ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της, επεκτείνοντας την πρόσφατη δυναμική στον κλάδο των τσιπ για AI.

Η συμφωνία υπογραμμίζει τις προσπάθειες της AMD να διευρύνει το χαρτοφυλάκιο AI πέρα από τους επιταχυντές και τους επεξεργαστές διακομιστών, καθώς οι εργασίες inference γίνονται ολοένα και πιο σημαντικό μέρος των επιχειρηματικών υλοποιήσεων AI.

Η εξαγορά της Taalas ενισχύει τη στρατηγική inference για AI

Η AMD δήλωσε ότι συμφώνησε να αποκτήσει την Taalas, εταιρεία που εξειδικεύεται στα τσιπ inference για AI, σε μη γνωστό χρηματικό ποσό.

«Η AMD χτίζει μια πλήρους στοίβας πλατφόρμα AI που δίνει στους πελάτες την ευελιξία να αναπτύσσουν τις κατάλληλες λύσεις υπολογιστικής ισχύος για κάθε φόρτο εργασίας AI», είπε ο Vamsi Boppana, ανώτερος αντιπρόεδρος της Ομάδας Τεχνητής Νοημοσύνης στην AMD.

Η εξαγορά έρχεται μετά την επέκταση της Nvidia στο hardware inference μέσω της συμφωνίας αδειοδότησης τεχνολογίας με την Groq, υπογραμμίζοντας πώς και οι δύο εταιρείες σπεύδουν να χτίσουν ολοκληρωμένες πλατφόρμες υπολογιστικής ισχύος για AI.

Ο αναλυτής της William Blair, Sebastien Naji, είπε ότι η εξαγορά αποτελεί στρατηγική κίνηση για την AMD.

«Θεωρούμε την εξαγορά στρατηγική καθώς η AMD προσπαθεί να κλείσει το χάσμα με τον πολύ μεγαλύτερο ανταγωνιστή της στα GPU», έγραψε. «Η Taalas ξεχωρίζει για την προσέγγισή της που είναι εξειδικευμένη ανά μοντέλο και παραμένει λιγότερο δοκιμασμένη — η Groq επρόκειτο να κλιμακώσει το τσιπ τρίτης γενιάς πριν από την εξαγορά.»

Ο αναλυτής της Benchmark Research, Cody Acree, σημείωσε ότι οι επενδυτές θα ψάχνουν πλέον για εκτέλεση.

«Το βραχυπρόθεσμο ανταγωνιστικό χάσμα [με την Nvidia] δεν εξαφανίζεται μέχρι η AMD να αποκαλύψει ένα προϊόν, πελάτη, ολοκλήρωση λογισμικού και πρόγραμμα αποστολών», έγραψε ο Acree.

Πρόσθεσε: «Η Taalas προσφέρει μια μακροπρόθεσμη ιδιόκτητη επιλογή που θα μπορούσε να βελτιώσει τον έλεγχο, τα οικονομικά και την ευελιξία σχεδίασης ανά πελάτη. Αναμένουμε ότι η AMD θα υποστηρίξει αρκετούς εξειδικευμένους inference engines αντί να επιβάλει μια αρχιτεκτονική σε κάθε φόρτο εργασίας.»

Ισχυρή ανάπτυξη AI αντισταθμίζεται από ασθενέστερες προοπτικές σε Client και Gaming

Παρά την ανακοίνωση αύξησης εσόδων 50,1% σε ετήσια βάση και αύξησης κερδών 246%, τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της AMD δεν προκάλεσαν θετική αντίδραση στην αγορά.

Οι επενδυτές παρέμειναν προσηλωμένοι στις προσεκτικές εκτιμήσεις της διοίκησης για τις δραστηριότητες Client και Gaming.

Η εταιρεία αναμένει μια πιο αδύναμη αγορά PC κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2026 καθώς το υψηλότερο κόστος μνήμης και εξαρτημάτων επιβαρύνει τη ζήτηση.

Ο οδηγός για το τρίτο τρίμηνο δείχνει διαδοχική πτώση των εσόδων Client και Gaming, με το τμήμα gaming να αναμένεται να καταγράψει άλλη μια ισχυρή διψήφια πτώση.

Τα έσοδα από gaming ήδη μειώθηκαν 31% σε ετήσια βάση κατά το δεύτερο τρίμηνο λόγω ασθενέστερης ζήτησης για διακριτές GPU και χαμηλότερων πωλήσεων ημιαναφερόμενων (semicustom) κονσολών.

Τα αποτελέσματα τόνισαν επίσης τη συνεχιζόμενη ανταγωνιστική πίεση από Nvidia, Broadcom και Intel σε επιταχυντές AI, δικτύωση και επεξεργαστές διακομιστών.

Η δραστηριότητα data center παραμένει ο μεγαλύτερος μοχλός ανάπτυξης της AMD

Ενώ τα καταναλωτικά τμήματα παραμένουν υπό πίεση, το τμήμα data center της AMD συνεχίζει να κινεί τη συνολική ανάπτυξη.

Το τμήμα αντιπροσώπευε το 58% των εσόδων του δεύτερου τριμήνου, με τις πωλήσεις στο data center να αυξάνονται 107% σε ετήσια βάση. Οι πωλήσεις cloud και οι πωλήσεις επεξεργαστών EPYC για επιχειρήσεις αυξήθηκαν η καθεμία πάνω από 70%.

Η εταιρεία δήλωσε ότι η ζήτηση για τους επεξεργαστές επόμενης γενιάς Venice είναι ισχυρότερη από κάθε προηγούμενη λανσάρισμα EPYC και αναμένει τα έσοδα από servers να αυξηθούν πάνω από 80% στο δεύτερο εξάμηνο του 2026 και πάνω από 70% το 2027.

Η AMD αναγνώρισε επίσης την πλατφόρμα Helios σε κλίμακα rack για AI ως τη μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη ευκαιρία ανάπτυξης της, σημειώνοντας ότι η ζήτηση πελατών υπερβαίνει τις αρχικές προσδοκίες καθώς η παραγωγή κλιμακώνεται μέχρι τα τέλη του 2026 και μέσα στο 2027.

Η εταιρεία επισήμανε επίσης την επέκταση των υλοποιήσεων AI με πελάτες όπως οι Anthropic, Microsoft, OpenAI και Meta, διατηρώντας παράλληλα μια αισιόδοξη μακροπρόθεσμη προοπτική για την αγορά υπολογιστικής ισχύος AI.