Η SK Hynix πλησιάζει αξία $1 τρισ.: Την έχασες; Αυτό το ETF προσφέρει έκθεση

Ο νοτιοκορεατικός γίγαντας ημιαγωγών SK Hynix πλησιάζει ραγδαία μια 1 trillion USD (approx. 872,3 billion €) αποτίμηση αγοράς, αναδεικνύοντας πώς το παγκόσμιο κύμα τεχνητής νοημοσύνης διαμορφώνει τις χρηματαγορές και τοποθετεί τη Νότια Κορέα στο επίκεντρο της αλυσίδας εφοδιασμού ημιαγωγών.

Οι μετοχές της εταιρείας έχουν ανέβει πάνω από 200% φέτος, μετά από άλμα 274% το 2025, οδηγούμενες από την εκρηκτική ζήτηση για μνήμες που χρησιμοποιούνται σε διακομιστές AI, υποδομές cloud και προηγμένα υπολογιστικά συστήματα.

Αποτιμώμενη σε λιγότερο από 100 billion USD (approx. 87,2 billion €) μόλις πριν από 16 μήνες, η SK Hynix έκλεισε την Πέμπτη με κεφαλαιοποίηση περίπου 942 billion USD (approx. 821,7 billion €), φέρνοντάς την κοντά στην είσοδο στο κλαμπ των εταιρειών αξίας τρισεκατομμυρίου δολαρίων.

Τον τελευταίο χρόνο, η μετοχή έχει εκτοξευθεί κατά πάνω από 850%.

Η ράλι έρχεται μόλις εβδομάδες αφότου η Samsung Electronics ξεπέρασε το όριο του τρισεκατομμυρίου δολαρίων, αυξάνοντας το ενδεχόμενο η Νότια Κορέα να γίνει η πρώτη χώρα εκτός ΗΠΑ που θα φιλοξενεί περισσότερες από μία εταιρείες αξίας άνω των 1 trillion USD (approx. 872,3 billion €).

Η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία της Ασίας κατά κεφαλαιοποίηση παραμένει η TSMC, αξίας πάνω από 1,8 trillion USD (approx. 1,6 trillion €).

Η άνοδος της AI ενισχύει τις κορεατικές μετοχές

Ο ενθουσιασμός γύρω από τις μετοχές ημιαγωγών σχετικές με την AI έχει τροφοδοτήσει μία ιστορική ράλι στις κορεατικές μετοχές.

Ο βασικός δείκτης KOSPI ενισχύθηκε 1,75% την Πέμπτη και έκλεισε στις 7.981,41 μονάδες.

Ο δείκτης έχει σημειώσει άνοδο άνω του 86% φέτος, μετά από άνοδο 75% το 2025, καταγράφοντας την ισχυρότερη πολυετή επίδοση από το 1999.

Η KB Securities πρόσφατα αύξησε τον στόχο της για το κλείσιμο του έτους για τον KOSPI κατά 40%, σε 10.500 μονάδες, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι οι δαπάνες που οδηγεί η AI θα συνεχίσουν να ενισχύουν τα εταιρικά κέρδη.

Οι μετοχές γενικά ενισχύθηκαν την Πέμπτη καθώς οι επενδυτές ισορροπούσαν τον ρεαλισμό γύρω από τη ζήτηση για AI με την προσοχή σε μια στενά παρακολουθούμενη συνάντηση μεταξύ του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump και του προέδρου της Κίνας Xi Jinping στο Πεκίνο.

Ο Trump έλαβε τελετουργική υποδοχή στη Μεγάλη Αίθουσα του Λαού του Πεκίνου καθώς οι δύο ηγέτες άνοιγαν συνομιλίες που αναμένεται να επικεντρωθούν σε εμπορικές εντάσεις, την Ταϊβάν και τη συνεχιζόμενη σύγκρουση με το Ιράν.

Παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, η όρεξη των επενδυτών για μετοχές ημιαγωγών παρέμεινε ισχυρή καθώς οι κατασκευαστές τσιπ συνεχίζουν να ανακοινώνουν ρεκόρ κέρδη συνδεδεμένα με τις δαπάνες για υποδομές AI.

Τα κέρδη ανέδειξαν τον ολοένα και πιο στρατηγικό ρόλο των παραγωγών μνημών σε σύγκριση με ορισμένες εταιρείες της Silicon Valley, των οποίων οι τεράστιες δαπάνες για AI έχουν καταστήσει την κερδοφορία λιγότερο προβλέψιμη.

Οι αναλυτές γίνονται πιο θετικοί για την SK Hynix

Οι αναλυτές λένε ότι οι μνήμες γίνονται ένα από τα πιο κρίσιμα στοιχεία της οικονομίας της AI, ιδίως καθώς τα φορτία inference της AI γίνονται πιο απαιτητικά.

«Εν μέσω της ταχείας ανάπτυξης του inference της AI, η παγκόσμια αγορά επανεκτιμά την αξία των ημιαγωγών μνήμης», δήλωσε τη Δευτέρα ο αναλυτής της Daishin Securities Ryu Hyung-keun.

«Αυτό δεν είναι ένα μεμονωμένο γεγονός, αλλά η αρχή μιας νέας εποχής», πρόσθεσε ο Ryu.

Αυξήσε τον στόχο τιμής του για τις μετοχές της SK Hynix κατά 47% σε 2.500.000 won, ισοδύναμο περίπου με $1.710.

Η μετοχή διαπραγματεύτηκε πρόσφατα 12% υψηλότερα στα 1.887.000 won.

Διαχειριστές κεφαλαίων βλέπουν επίσης όλο και περισσότερο τη Νότια Κορέα ως έναν από τους μεγαλύτερους ωφελημένους από την αλλαγή των αλυσίδων εφοδιασμού και την όξυνση των γεωπολιτικών εντάσεων.

Ο Eduardo Marques, ιδρυτής και chief investment officer της Pertento Partners, δήλωσε ότι οι κορεατικές μετοχές ημιαγωγών εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε σχετικά ελκυστικές αποτιμήσεις παρά την τεράστια ράλι τους.

«Η Κορέα ξεχωρίζει ως η αγορά με τη μεγαλύτερη αξία», είπε ο Marques κατά τη διάρκεια πάνελ στο Sohn Investment Conference νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα.

Ο Marques σημείωσε ότι η SK Hynix διαπραγματεύεται περίπου έξι φορές τα προσδοκώμενα κέρδη (forward earnings), σε σύγκριση με περίπου 10 φορές για τη Micron Technology.

Πρότεινε επίσης ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να αποκτήσουν έμμεση έκθεση στο κύμα AI μέσω της SK Square, της μητρικής εταιρείας της SK Hynix, η οποία σύμφωνα με αυτόν διαπραγματεύεται με έκπτωση 47% σε σχέση με τον κατασκευαστή τσιπ.

Ο Marques περιέγραψε την SK Hynix ως πιθανό να παραμείνει «πηγή σημαντικών ταμειακών ροών» τα επόμενα χρόνια καθώς η ζήτηση που σχετίζεται με την AI συνεχίζει να αυξάνεται.

Βελτίωση των προοπτικών εν όψει των αποτελεσμάτων β' τριμήνου

Οι χρηματιστηριακές έχουν γίνει ολοένα και πιο αισιόδοξες για τις προοπτικές κερδών της SK Hynix καθώς οι τιμές μνήμης συνεχίζουν να ανεβαίνουν.

Ο αναλυτής της HSBC Global Research Ricky Seo δήλωσε ότι η εταιρεία πιθανότατα θα παρουσιάσει ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα β' τριμήνου, οδηγούμενα από υψηλότερη τιμολόγηση για τσιπ DRAM.

Ο Seo αναμένει ότι οι μέσες τιμές πώλησης (ASP) για τα προϊόντα DRAM της SK Hynix θα αυξηθούν 40% κατά το τρίμηνο Απριλίου-Ιουνίου, σημαντικά πάνω από την προηγούμενη εκτίμησή του για 28%.

Η αύξηση ωθείται από υψηλότερες τιμές για τσιπ που χρησιμοποιούνται σε διακομιστές δεδομένων, smartphones και προσωπικούς υπολογιστές, καθώς και από την επανακάμψουσα ζήτηση για τσιπ HBM3E που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές AI.

Ο Seo αύξησε την πρόβλεψή του για λειτουργικά κέρδη της SK Hynix κατά 14% σε 65 τρισεκατομμύρια won για το β' τρίμηνο και αύξησε την εκτίμησή του για τα λειτουργικά κέρδη του 2026 κατά 13% σε 265 τρισεκατομμύρια won.

Η εταιρεία επεκτείνει τις επενδύσεις τόσο εγχώρια όσο και διεθνώς, ιδιαίτερα στις Ηνωμένες Πολιτείες, για να καλύψει τη ραγδαία αύξηση της ζήτησης μνήμης που σχετίζεται με την AI.

Η αναλύτρια της Morningstar Jing Jie Yu δήλωσε ότι οι τιμές για τσιπ DRAM και NAND θα μπορούσαν να κορυφωθούν το 2027 καθώς η ζήτηση συνεχίζει να υπερβαίνει την προσφορά.

Η Morningstar αναμένει ότι το λειτουργικό περιθώριο της SK Hynix θα αυξηθεί στο 75,7% το 2026 και στο 77,3% το 2027, σε σύγκριση με 48,6% το 2025.

Η εταιρεία ερευνών προβλέπει επίσης ότι η διανομή μερισμάτων ανά μετοχή θα αυξηθεί σημαντικά σε 15.000 won το 2026 και 16.000 won το 2027 από 3.000 won το 2025.

Την έχασες την άνοδο της SK Hynix; Αυτό το ETF είναι η λύση σου

Το κύμα των μετοχών μνήμης για AI έχει επίσης τροφοδοτήσει μία από τις πιο επιτυχημένες εκκινήσεις ETF στην ιστορία.

Το Roundhill Memory ETF, που διαπραγματεύεται με το σύμβολο DRAM, έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 6 billion USD (approx. 5,2 billion €) σε ενεργητικό από την έναρξή του στις 2 Απριλίου.

Σύμφωνα με δεδομένα αγοράς, το κεφάλαιο του ταμείου έχει ξεπεράσει ακόμη και την ταχεία ανάπτυξη που παρατηρήθηκε κατά την εκκίνηση του iShares Bitcoin Trust της BlackRock το 2024.

Η τιμή της μετοχής του ETF έχει σχεδόν διπλασιαστεί από την έναρξη, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ευρύτερη έκθεση σε κατασκευαστές μνημών όπως η SK Hynix, η Samsung Electronics, η Micron και η SanDisk.

Οι αναλυτές της αγοράς λένε ότι το ταμείο έγινε δημοφιλές εν μέρει επειδή πολλά παραδοσιακά ETF ημιαγωγών στερούνται ουσιαστικής έκθεσης σε ηγετικές ασιατικές εταιρείες μνήμης.

«Πολλοί επενδυτές βλέπουν αυτό ως ένα αντιπροσωπευτικό όχημα για δελεαστικές αλλά δυσπρόσιτες κορεατικές μετοχές», δήλωσε ο Steve Sosnick, στρατηγικός της αγοράς στην Interactive Brokers, σε ένα ρεπορτάζ του Reuters.

Η Vanda Research εκτίμησε ότι οι ιδιώτες επενδυτές αγόρασαν 55 million USD (approx. 48 million €) του ETF μόνο τη Δευτέρα, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια εισροή από μεμονωμένους επενδυτές από την εκκίνησή του.

Το ποσό ξεπέρασε τις ροές λιανικής προς μεμονωμένες μετοχές σχετικές με την AI, όπως η Nvidia, καθώς οι επενδυτές προτίμησαν όλο και περισσότερο τη διαφοροποιημένη έκθεση σε ημιαγωγούς.

«Ένα από τα πράγματα που μου αρέσουν στη σύνθεση του ταμείου είναι ότι οι επενδυτές αποκτούν επίσης παγκόσμια έκθεση σε αυτό το τμήμα του οικοσυστήματος των τσιπ AI», έγραψε αυτή την εβδομάδα ο Adam Spatacco, συμβάλλων τεχνολογικός αναλυτής στο The Motley Fool, προηγουμένως.

«Με λόγο εξόδων κοντά στο 0,65% και τιμή μετοχής περίπου $50, το ταμείο είναι λογικά κοστολογημένο για την έκθεση στον τομέα μνήμης AI. Και δεδομένου ότι είναι παθητικό ETF, μειώνει το κόστος και τον χρόνο της συνεχούς επαναζυγοστάθμισης ενός ιδιόκτητου χαρτοφυλακίου», πρόσθεσε.

Οι αναλυτές λένε επίσης ότι η SK Hynix θα μπορούσε βραχυπρόθεσμα να ωφεληθεί από τις εργατικές εντάσεις στη Samsung Electronics.