USA Rare Earth υποχωρεί: γιατί οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι

Οι μετοχές της USA Rare Earth USAR υποχώρησαν την Πέμπτη ακόμη και μετά την ανακοίνωση εσόδων πρώτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της Wall Street, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να εστιάζουν περισσότερο στις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες ανάπτυξης της εταιρείας παρά στα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα κερδοφορίας.

Η εταιρεία εξόρυξης σπάνιων γαιών κατέγραψε λειτουργική ζημία $37 million με έσοδα $5.7 million στο πρώτο τρίμηνο, σε σύγκριση με τις προσδοκίες των αναλυτών για ζημία $27 million σε πωλήσεις $4.2 million, σύμφωνα με τη FactSet.

Οι μετοχές υποχώρησαν περίπου 3% στα $24.54 την Πέμπτη.

Παρά τη μεγαλύτερη της αναμενόμενης ζημία, η προσοχή των επενδυτών παρέμεινε επικεντρωμένη στη στρατηγική της εταιρείας να δημιουργήσει μια πλήρως ολοκληρωμένη, από το ορυχείο έως τον μαγνήτη, αλυσίδα εφοδιασμού στις ΗΠΑ καθώς επιταχύνεται η ζήτηση για κρίσιμα μέταλλα.

Η USA Rare Earth στοχεύει στη μείωση της εξάρτησης των ΗΠΑ από την Κίνα, που σήμερα ελέγχει περίπου το 85% της παγκόσμιας δυνατότητας επεξεργασίας σπάνιων γαιών.

Τα στοιχεία σπάνιων γαιών χρησιμοποιούνται σε ευρύ φάσμα τεχνολογιών, συμπεριλαμβανομένων των smartphones, των ηλεκτρικών οχημάτων, των μικροηλεκτρονικών και του στρατιωτικού εξοπλισμού.

Οι αναλυτές προβλέπουν αυτήν τη στιγμή ότι η εταιρεία θα μπορούσε να παράγει $3.2 billion σε έσοδα και $1.7 billion σε λειτουργικά κέρδη έως το 2030.

Επιτάχυνση στρατηγικής επέκτασης

Τους τελευταίους μήνες η εταιρεία κινείται επιθετικά για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και να εξασφαλίσει ικανότητες στην αλυσίδα εφοδιασμού στον τομέα των σπάνιων γαιών.

Η Barbara Humpton, που ανέλαβε CEO τον Οκτώβριο του 2025 μετά την προηγούμενη ηγεσία της στη Siemens USA, έχει επιβλέψει μια σειρά σημαντικών εξαγορών και επενδύσεων με στόχο την οικοδόμηση της κάθετα ολοκληρωμένης πλατφόρμας της εταιρείας.

Η USA Rare Earth απέκτησε την εδρεύουσα στη Βραζιλία Serra Verde, που παρέχει πρόσβαση σε κοιτάσματα σπάνιων γαιών, καθώς και την Less Common Metals, έναν επεξεργαστή που μετατρέπει τις πρώτες ύλες σε χρήσιμα προϊόντα.

Η εταιρεία εξασφάλισε επίσης χρηματοδοτική στήριξη από το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ για την ανάπτυξη του έργου Round Top στο Τέξας.

Παράλληλα, η USA Rare Earth έθεσε σε λειτουργία τη μονάδα παραγωγής μαγνητών της στο Stillwater, Oklahoma, σηματοδοτώντας ένα ακόμη βήμα προς την καθιέρωση εγχώριων παραγωγικών ικανοτήτων.

«Το πρώτο τρίμηνο του 2026 ήταν μια περίοδος θεμελιώδους μετασχηματισμού για την USA Rare Earth», δήλωσε η Humpton σε δελτίο Τύπου. «Η στρατηγική μας δυναμική επιταχύνθηκε μόνο τις εβδομάδες μετά το πέρας του τριμήνου.»

Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με περίπου $1.8 billion σε μετρητά.

Οι εκτιμήσεις της Wall Street υποδεικνύουν ότι η USA Rare Earth θα μπορούσε να δαπανήσει περίπου $3.3 billion συνολικά κατά τα έτη 2026 και 2027 καθώς συνεχίζει την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της.

Cantor Fitzgerald αυξάνει τιμή-στόχο

Οι αναλυτές της Cantor Fitzgerald ανέβασαν την τιμή-στόχο για τις μετοχές της USA Rare Earth στα $35 από $30, διατηρώντας την αισιόδοξη σύσταση Overweight για τη μετοχή.

Ο αναθεωρημένος στόχος υποδηλώνει περίπου 45% περιθώριο ανόδου από τα πρόσφατα επίπεδα διαπραγμάτευσης.

Η Cantor επισήμανε την πρόοδο στη μονάδα παραγωγής μαγνητών στο Stillwater, όπου η φάση 1a τέθηκε σε λειτουργία κατά το πρώτο τρίμηνο.

Οι πρώτες εμπορικές αποστολές αναμένονται να ξεκινήσουν κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026.

Το γραφείο επίσης τόνισε τη πρόσφατη δραστηριότητα χρηματοδότησης και εξαγορών της USA Rare Earth, συμπεριλαμβανομένης μιας ιδιωτικής επένδυσης $1.5 billion που ολοκληρώθηκε τον Ιανουάριο.

Τον Μάρτιο, η εταιρεία υπέγραψε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Texas Mineral Resources Corp., αποκτώντας πλήρη οικονομική κυριότητα του έργου Round Top.

Μετά το τρίμηνο, η USA Rare Earth ανακοίνωσε επίσης οριστική συμφωνία για την εξαγορά του ομίλου Serra Verde έναντι περίπου $2.8 billion, αν και η τρέχουσα αξία της αμοιβής αυξήθηκε σε περίπου $3.64 billion λόγω της ανόδου της μετοχής της εταιρείας.

Η εταιρεία αποκάλυψε επιπλέον μια στρατηγική επένδυση στην ιδιωτική εταιρεία Carester και έλαβε μια επιχορήγηση $14.2 million από το Texas Semiconductor Innovation Fund που σχετίζεται με το έργο Round Top.

Οι επενδυτές εστιάζουν στην μακροπρόθεσμη ευκαιρία των σπάνιων γαιών

Οι μετοχές της USA Rare Earth έχουν εκτοξευθεί σημαντικά τον τελευταίο χρόνο καθώς οι επενδυτές θεωρούν όλο και περισσότερο την εταιρεία ως βασικό παράγοντα στις προσπάθειες για την εγκαθίδρυση εγχώριας αλυσίδας εφοδιασμού κρίσιμων μετάλλων.

Η μετοχή είχε αυξηθεί 114% από την αρχή του έτους έως το κλείσιμο της Τετάρτης και κέρδισε 187% σε σύγκριση με τους προηγούμενους 12 μήνες.

Με σημαντικές εξαγορές, νέες παραγωγικές εγκαταστάσεις και χρηματοδότηση με κυβερνητική υποστήριξη πλέον σε ισχύ, οι επενδυτές φαίνεται να επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στη μακροπρόθεσμη στρατηγική θέση της εταιρείας παρά στην βραχυπρόθεσμη κερδοφορία.