Οι 2 κυριότεροι λόγοι που ο δείκτης Nikkei 225 καταρρέει σήμερα

Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε για τρίτη διαδοχική ημέρα, φθάνοντας σε χαμηλό των ¥60.910, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 7 Μαΐου φέτος. Έχει υποχωρήσει από το υψηλό του μήνα των ¥63.760 καθώς οι τιμές του αργού πέφτουν και οι αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων αυξάνονται.

Οι μετοχές της Ιαπωνίας υποχωρούν καθώς αυξάνονται οι τιμές του αργού

Οι δείκτες Nikkei 225 και Topix υποχώρησαν για τρίτη συνεχόμενη ημέρα καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν. Το Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, ανέβηκε στα $113, ενώ το West Texas Intermediate (WTI) ανέβηκε στα $110. 

Αυτές οι ανατιμήσεις ήρθαν μετά την απειλή του Προέδρου Donald Trump προς το Ιράν ότι ο χρόνος τελειώνει. Σε μια σύντομη συνέντευξη στο Axios, προειδοποίησε ότι «το ρολόι μετράει» πριν οι ΗΠΑ εξαπολύσουν σκληρότερα πλήγματα.

Ο Trump και οι σύμβουλοί του ελπίζουν ότι μια καταστροφική επίθεση θα ωθήσει το Ιράν πίσω στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. 

Ωστόσο, η πραγματικότητα είναι ότι μια τέτοια επίθεση θα οδηγούσε σε εκτεταμένο και πιο επικίνδυνο πόλεμο. Για αρχή, αναφορές των αμερικανικών μέσων υποδηλώνουν ότι το Ιράν έχει ανασυγκροτήσει τις στρατιωτικές του επιχειρήσεις και είναι πλέον πλήρως εξοπλισμένο.

Το Ιράν προειδοποίησε επίσης ότι θα εξαπολύσει πιο σφοδρή επίθεση στις περιφερειακές πετρελαϊκές υποδομές. Ενδέχεται επίσης να απειλήσει τη ναυσιπλοΐα στην Ερυθρά Θάλασσα, η οποία βρίσκεται εντός του βεληνεκούς των πυραύλων του. 

Η Ιαπωνία είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη σε αυτές τις εξελίξεις επειδή είναι καθαρός εισαγωγέας πετρελαίου. Επιπλέον, τα δεδομένα δείχνουν ότι τα αποθέματα πετρελαίου της Ιαπωνίας συνεχίζουν να μειώνονται φέτος. Τα εβδομαδιαία αποθέματα πετρελαίου μειώθηκαν κατά 275 εκατομμύρια λίτρα, μια τάση που ενδέχεται να συνεχιστεί.

Αλματώδεις αποδόσεις ιαπωνικών κυβερνητικών ομολόγων

Ο δείκτης Nikkei 225 υποχωρεί επίσης καθώς οι αποδόσεις των ιαπωνικών κυβερνητικών ομολόγων αυξάνονται, καθώς οι επενδυτές προβλέπουν ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε υψηλότερα επίπεδα.

Οι αναλυτές προειδοποιούν επίσης ότι αυτές οι αποδόσεις είναι ένδειξη δημοσιονομικών ανησυχιών στη χώρα. Επιπλέον, η Ιαπωνία έχει χρέος άνω των $8,58 τρισ., δίνοντάς της λόγο χρέους προς ΑΕΠ 250%.

Τα δεδομένα δείχνουν ότι η απόδοση του 10ετούς της Ιαπωνίας εκτοξεύτηκε στο 2,77%, ενώ το 5ετές σκαρφάλωσε στο 2,01%. Η απόδοση του 30ετούς έχει φθάσει στο 4,19%, το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί. 

Αποδόσεις ιαπωνικών ομολόγων | Πηγή: TradingView

Αυτοί οι αριθμοί προκαλούν ανησυχία. Καταρχάς, η απόκλιση μεταξύ των αμερικανικών και ιαπωνικών αποδόσεων ομολόγων συνεχίζει να στενεύει. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερο επαναπατρισμό κεφαλαίων προς τα υψηλά αποδιδόμενα ιαπωνικά ομόλογα.

Είναι επίσης ανησυχητικό γιατί σημαίνει ότι οι ιαπωνικές επιχειρήσεις τώρα θα πρέπει να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια για το χρέος τους. Ταυτόχρονα, υπάρχουν ανησυχίες ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα χρειαστεί να αυξήσει εκ νέου τα επιτόκια. 

Τεχνική ανάλυση του δείκτη Nikkei 225

Διάγραμμα δείκτη Nikkei | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Nikkei 225 εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό των ¥63.805 την προηγούμενη εβδομάδα και στη συνέχεια υποχώρησε στο τρέχον επίπεδο των ¥60.937. 

Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι η ανάκαμψη συνέβη μετά τον σχηματισμό ενός cup-and-handle, του οποίου η άνω πλευρά βρίσκεται στα ¥59.462. 

Επομένως, υπάρχει πιθανότητα ότι η συνεχιζόμενη υποχώρηση είναι μέρος του σχηματισμού διάσπασης και επανελέγχου (break-and-retest). Πρόκειται για μια κατάσταση όπου ένα περιουσιακό στοιχείο διασπά ένα σημαντικό επίπεδο αντίστασης και έπειτα το επανεξετάζει. Είναι ένα σύνηθες bullish σήμα συνέχειας στην τεχνική ανάλυση. 

Συνεπώς, η τιμή πιθανότατα θα επανεξετάσει την υποστήριξη στα ¥59.462 και στη συνέχεια θα ανακάμψει. Εάν συμβεί αυτό, μπορεί να επανεξετάσει το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στα ¥63.805 και να κινηθεί πάνω από αυτό.