Μετοχή Generac ανεβαίνει 9%: Γιατί η Jefferies είναι αισιόδοξη;

Οι μετοχές της Generac Holdings GNRC εκτοξεύτηκαν την Παρασκευή αφού η Jefferies αναβάθμισε τον κατασκευαστή εξοπλισμού εφεδρικής παροχής ενέργειας, επικαλούμενη την αυξανόμενη ώθηση στη ζήτηση για υποδομές κέντρων δεδομένων που υποστηρίζονται από AI και τη μεγαλύτερη διείσδυση των κινητήρων Baudouin της εταιρείας μεταξύ των hyperscalers.

Οι μετοχές της Generac ανέβηκαν 9% μετά την αναβάθμιση της Jefferies σε Buy από Hold και την αύξηση του τιμήματος-στόχου στα $302 από $239.

Ο νέος στόχος υπονοεί περίπου 22% περιθώριο ανόδου σε σχέση με την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των $247.79.

Η αισιόδοξη σύσταση έρχεται καθώς οι επενδυτές επικεντρώνονται όλο και περισσότερο σε εταιρείες που είναι σε θέση να ωφεληθούν από τις επιταχυνόμενες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και σε μεγάλης κλίμακας κέντρα δεδομένων.

Ο αναλυτής της Jefferies, Tanner James, ανέφερε ότι η εταιρεία μπορεί να πλησιάζει ένα κρίσιμο σημείο στροφής που συνδέεται με σημαντικές συμφωνίες προμήθειας με hyperscaler πελάτες.

«Δεδομένου του συνεχώς ισχυρού περιβάλλοντος για ανάπτυξη κέντρων δεδομένων και πιθανών ενδείξεων δραστηριότητας με hyperscalers, βλέπουμε μια ασύμμετρη θετική σχέση ρίσκου/αποδόσεων», έγραψε ο James σε σημείωμα προς πελάτες.

Ο αναλυτής επίσης τόνισε συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις για μεγάλα συμβόλαια προμήθειας εφεδρικών γεννητριών που ενδέχεται να ανακοινωθούν αργότερα μέσα στο έτος.

Η ζήτηση από hyperscalers τροφοδοτεί την αισιοδοξία

Η Jefferies υπογράμμισε στοιχεία που υποδηλώνουν ότι οι κινητήρες Baudouin της Generac υιοθετούνται όλο και περισσότερο στις διαμορφώσεις κέντρων δεδομένων των hyperscalers.

«Οι κινητήρες Baudouin βρίσκουν τη θέση τους σε διαμορφώσεις hyperscaler, γεγονός που υποδηλώνει αποδοχή στην αγορά για ένα προϊόν που μόνο η GNRC μπορεί να κλιμακώσει αποτελεσματικά», είπε ο James.

Η εταιρεία σημείωσε ότι η Generac είχε προηγουμένως δημοσιοποιήσει μη δεσμευτική συμφωνία notice-to-proceed ύψους $600 εκατ. που σχετίζεται με έναν πιθανό μεγάλο πελάτη.

Η Jefferies περιέγραψε την εταιρεία ως να βρίσκεται «στην τελική ευθεία» για την εξασφάλιση του πρώτου μεγάλου συμβολαίου hyperscaler.

Μέρος της αισιοδοξίας προέρχεται από έγγραφα αδειοδότησης που συνδέονται με το έργο υποδομής AI «Stargate» στο Abilene του Texas.

Οι καταθέσεις φέρονται να αναφέρουν τους κινητήρες Baudouin, οι οποίοι προμηθεύονται αποκλειστικά στις ΗΠΑ μέσω της Generac.

Το έργο έχει συνδεθεί με επεκτάσεις κέντρων δεδομένων που υποστηρίζονται από hyperscalers και σχετίζονται με την Oracle Corporation.

Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι τα έγγραφα δεν επιβεβαιώνουν άμεσα τη συμμετοχή της Generac στο έργο.

Παρόλα αυτά, η Jefferies είπε ότι οι καταθέσεις υποδεικνύουν ευρύτερη αποδοχή της τεχνολογίας κινητήρα μεταξύ των hyperscalers που κατασκευάζουν υποδομές επόμενης γενιάς για AI.

Οι αναλυτές αυξάνουν τις προσδοκίες ανάπτυξης

Η Jefferies πλέον αναμένει ότι η Generac θα εξασφαλίσει δύο συμφωνίες προμήθειας με hyperscalers τα επόμενα τρία χρόνια, οδηγώντας ενδεχομένως σε σημαντική αύξηση εσόδων.

Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι η εταιρεία θα μπορούσε να αποφέρει $6.8 billion σε έσοδα έως το 2028, υπερβαίνοντας τόσο τις υπάρχουσες κατευθύνσεις της εταιρείας όσο και τις συναίνεσες εκτιμήσεις της Wall Street.

Το προσαρμοσμένο EBITDA θα μπορούσε να ανέλθει σχεδόν σε $1.5 billion έως το 2028, σύμφωνα με την εταιρεία, υποστηριζόμενο από αυξανόμενη ζήτηση στον εμπορικό και βιομηχανικό τομέα παράλληλα με τη βελτίωση των περιθωρίων.

Η αναβάθμιση αντανακλά επίσης ευρύτερη αισιοδοξία μεταξύ των αναλυτών που καλύπτουν τη μετοχή.

Σύμφωνα με δεδομένα LSEG, 13 από τους 21 αναλυτές διατηρούν αυτήν τη στιγμή αξιολογήσεις Buy ή Strong Buy για τις μετοχές της Generac.

Αν και ο νέος τιμήματος-στόχος της Jefferies υπερβαίνει τον ευρύτερο μέσο όρο αναλυτών περίπου στα $267, αρκετές εταιρείες έχουν πρόσφατα αυξήσει τους στόχους τους καθώς το ενδιαφέρον για δαπάνες υποδομών AI συνεχίζει να επεκτείνεται.

Οι μετοχές της Generac έχουν ήδη αυξηθεί σχεδόν 91% φέτος.

Η επιχείρηση οικιακών γεννητριών παραμένει ανθεκτική

Η Jefferies επίσης απέρριψε ανησυχίες ότι η επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών θα μπορούσε να βλάψει τον βασικό τομέα οικιακών εφεδρικών γεννητριών της Generac.

Η χρηματιστηριακή υποστήριξε ότι οι οικιακές γεννήτριες standby θεωρούνται όλο και περισσότερο απαραίτητη υποδομή, ιδίως μεταξύ ιδιοκτητών με υψηλότερο εισόδημα που ανησυχούν για την αξιοπιστία του δικτύου και ακραία καιρικά φαινόμενα.

Ο συνδυασμός σταθερής ζήτησης από τον οικιακό τομέα και ραγδαία αυξανόμενων εμπορικών ευκαιριών που συνδέονται με τις υποδομές AI έχει ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της Generac.

Καθώς οι hyperscalers συνεχίζουν να επεκτείνουν την χωρητικότητα των κέντρων δεδομένων για να υποστηρίξουν workloads τεχνητής νοημοσύνης, οι επενδυτές φαίνεται να επικεντρώνονται περισσότερο στις εταιρείες που προμηθεύουν κρίσιμα συστήματα εφεδρικής ενέργειας απαραίτητα για αυτές τις εγκαταστάσεις.