Μετοχή Marvell Technology δείχνει κόκκινο πριν τα αποτελέσματα — θα πέσει;

Η τιμή της μετοχής Marvell Technology NASDAQ:MRVL βρίσκεται σε ισχυρή ανοδική πορεία φέτος, καθιστώντας την μία από τις μεγαλύτερες κέρδισσες στη Wall Street. Η MRVL ανέβηκε από το περσινό χαμηλό των $47 στα $196, με τη χρηματιστηριακή της αξία να αυξάνεται από $42 δισ. σε $171 δισ. Θα συνεχιστεί αυτή η ανοδική κίνηση πριν από τα αποτελέσματα;

Η μετοχή της Marvell Technology στο επίκεντρο πριν από τα αποτελέσματα

Η τιμή της μετοχής MRVL συνεχίζει την ισχυρή ανοδική πορεία φέτος, υποστηριζόμενη από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI) που οδήγησε τη ζήτηση για τα προϊόντα της σε ιστορικό υψηλό. 

Η αυξημένη ζήτηση πιθανόν εξηγεί γιατί η NVIDIA αποφάσισε πρόσφατα να επενδύσει τεράστια ποσά στην εταιρεία. Εξηγεί επίσης γιατί η εταιρεία αποφάσισε να δαπανήσει $3.5 billion για την εξαγορά της Celestial AI, με την ελπίδα ότι αυτό θα τη βοηθήσει να επιτύχει ετήσια έσοδα πάνω από $10 billion φέτος. Κατέγραψε $8.1 billion την τελευταία οικονομική χρήση.

Ο βασικός καταλύτης για την τιμή της μετοχής Marvell Technology θα είναι τα επερχόμενα αποτελέσματα, τα οποία θα δώσουν περισσότερα στοιχεία για την επιχειρηματική της πορεία φέτος. Οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι τα έσοδα της εταιρείας θα διαμορφωθούν στα $2.4 billion, αυξημένα κατά 26% σε ετήσια βάση. Εκτός από την οργανική της ανάπτυξη, σε αυτό το μέγεθος αποτίμησης θα συμπεριλαμβάνεται και η εξαγορά της Celestial AI. 

Οι αναλυτές επίσης περιμένουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα αυξηθούν από $0.62 το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους σε $0.79 σήμερα, αύξηση 27%. 

Για το έτος, οι αναλυτές περιμένουν έσοδα $10.8 billion, ακολουθούμενα από $14 billion την επόμενη χρονιά. Η Marvell Technology τείνει να αποδίδει καλύτερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών στις περισσότερες περιόδους. 

Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στις μεγάλες συνεργασίες της με εταιρείες όπως η Amazon, η Microsoft, η Alphabet και η Meta Platforms. Πρόκειται για μεγάλα πολυετή συμβόλαια, κυρίως για τα ASIC chips τους. 

Παραμένουν ανησυχίες για την αποτίμηση

Η προσεχής ανακοίνωση αποτελεσμάτων έρχεται καθώς ορισμένοι επενδυτές αμφισβητούν τα μετρικά αποτίμησης. Πράγματι, η τρέχουσα τιμή της MRVL στα $196 είναι πολύ υψηλότερη από την εκτίμηση του consensus στα $143. Αυτό δείχνει ότι οι αναλυτές της Wall Street θεωρούν ότι η μετοχή έχει περισσότερο downside ρίσκο.

Η μετοχή έχει προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 98, πολύ υψηλότερο από τον μέσο δείκτη του S&P 500 που είναι 23. Επίσης, ο προοπτικός non-GAAP P/E έχει ανεβεί στο 51, πάνω από τον πενταετή μέσο όρο του 36. Το ίδιο συμβαίνει και με τον προοπτικό PEG, ο οποίος βρίσκεται στο 1.33. 

Στο θετικό, η εταιρεία εμφανίζει έναν ενθαρρυντικό δείκτη του κανόνα του 40. Η αύξηση εσόδων της τάξης του 42% συν το περιθώριο καθαρού κέρδους 34% της δίνουν δείκτη κανόνα του 40 στο 76%.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής MRVL

Διάγραμμα μετοχής Marvell Technology | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής Marvell Technology παρέμεινε εντός στενού εύρους μεταξύ $47 και $102 για μήνες πριν την τρέχουσα ανοδική διάσπαση. Αυτό δείχνει ότι έχει πλέον μεταβεί στη φάση ανόδου (markup) της Θεωρίας Wyckoff, η οποία ακολουθείται από φάση διανομής και στη συνέχεια από πτώση (markdown).

Η μετοχή έχει επίσης αποκλίνει σημαντικά από τους ιστορικούς κινητούς μέσους όρους της. Για παράδειγμα, βρίσκεται πολύ πάνω από τον 100ήμερο κινητό μέσο όρο, ο οποίος είναι στα $123. 

Έχει επίσης γίνει έντονα υπεραγορασμένη, με τον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) στο 72. Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι έχει σχηματιστεί πτωτική απόκλιση στο RSI καθώς ο RSI συνεχίζει να μειώνεται. 

Ως εκ τούτου, η μετοχή πιθανότατα θα παρουσιάσει πτωτική διάσπαση βραχυπρόθεσμα. Αν συμβεί αυτό, μπορεί να υποχωρήσει έως και τα $150. Ο κίνδυνος αυτής της υπόθεσης είναι ότι βρισκόμαστε στον υπερ-κύκλο της AI, που σημαίνει ότι η ανοδική πορεία μπορεί να επιταχυνθεί.