Γιατί κατέρρευσε η μετοχή της Tilray Brands — θα ανακάμψει σύντομα;

Η μετοχή της Tilray Brands NASDAQ:TLRY έχει κατακρημνιστεί φέτος και πλέον κινείται στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του προηγούμενου έτους. Έχει υποχωρήσει κατά 76% από το υψηλότερο σημείο πέρυσι, που σημαίνει ότι μια επένδυση $10.000 στην κορυφή θα αξίζει περίπου $2.100 σήμερα. 

Η Tilray Brands αντιμετωπίζει σοβαρές αντιξοότητες καθώς η βασική δραστηριότητα επιβραδύνεται

Η Tilray Brands και άλλες εταιρείες κάνναβης βρίσκονται υπό έντονη πίεση. Παρότι ο κλάδος της κάνναβης αναπτύσσεται σε κρίσιμες χώρες, η πραγματικότητα είναι ότι δεν έχει γίνει ο δυναμικός κλάδος που πολλοί περίμεναν μετά την περίφημη απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου. 

Πρόσφατες μελέτες εκτιμούν ότι το μέγεθος της αγοράς κάνναβης στις ΗΠΑ ξεπερνά τα $30 δισ., με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 4,5%. Στο παρελθόν οι εκτιμήσεις ήταν ότι θα είχε διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης με την πάροδο του χρόνου.

Οι μετοχές της Tilray εκτινάχθηκαν στα $9,30 τον Απρίλιο μετά τις προσπάθειες να επαναταξινομηθεί η κάνναβη ως λιγότερο επικίνδυνο ναρκωτικό. Αυτό συνέβη μετά από εκατομμύρια δολάρια που δαπανήθηκαν στο λόμπινγκ και τη χρηματοδότηση της προεκλογικής εκστρατείας του Τραμπ.

Η επαναταξινόμηση θα ωφελούσε την Tilray Brands καθώς έχει εκφράσει ενδιαφέρον να εισέλθει στην αγορά. Παρ’ όλα αυτά, η διαδικασία θα πάρει χρόνο και περιλαμβάνει και αγωγές που έχουν καταθέσει οργανώσεις υπέρ της απαγόρευσης και φορείς δοκιμών για ναρκωτικά. Αυτές οι αγωγές ήταν αυτές που εκτροχίασαν τις προσπάθειες επαναταξινόμησης του Joe Biden.

Επιβράδυνση στην επιχείρηση ποτών

Στο μεταξύ, η είσοδος της εταιρείας στον κλάδο των ποτών δεν εξελίσσεται όπως είχε σχεδιαστεί. Μια ματιά στις οικονομικές αναφορές δείχνει ότι τα έσοδα και τα περιθώρια έχουν παραμείνει υπό πίεση τους τελευταίους μήνες. 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα υποχώρησαν στα $42,6 εκατ. το προηγούμενο τρίμηνο από $56 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι. Το μικτό περιθώριο επίσης μειώθηκε στο 32% από 36% προηγουμένως. Ήταν η χειρότερα αποδιδόμενη διεύθυνση όσον αφορά την ανάπτυξη εσόδων. 

Η εταιρεία επίσης συνέχισε να έχει ζημίες τα τελευταία χρόνια. Η ζημία βελτιώθηκε σε $25,2 εκατ. στο τρίμηνο σε σύγκριση με $793 εκατ. την ίδια περίοδο ένα χρόνο νωρίτερα. Παρ’ όλα αυτά, θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να επιτύχει σταθερά κέρδη.

Οι ανησυχίες αυτές εξηγούν γιατί οι επενδυτές συνεχίζουν να σορτάρουν τη μετοχή. Τα δεδομένα δείχνουν ότι το short interest ανέβηκε στο 16,4%, υψηλότερα από άλλες εταιρείες του κλάδου. Αυτή η αύξηση του short interest ασκεί επιπλέον πίεση στην επιχείρηση.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα της Tilray θα συνεχίσουν να αυξάνονται βραχυπρόθεσμα. Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα ετήσια έσοδα θα αυξηθούν κατά 7,6% φέτος σε $884 εκατ., και θα φτάσουν τα $1,1 δισ. του χρόνου.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Tilray Brands

Διάγραμμα μετοχής TLRY | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής TLRY έχει καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες. Αφού έφθασε στα $9,30 τον Απρίλιο, έχει υποχωρήσει στα $5,45 σήμερα. Κινήθηκε κάτω από τη σημαντική στήριξη στα $5,96, το χαμηλότερο επίπεδο του Απριλίου, επιβεβαιώνοντας την αρνητική προοπτική.

Η μετοχή παραμένει κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους 50 και 100 ημερών (EMA). Η παραμονή κάτω από αυτούς τους μέσους όρους αποτελεί ένδειξη ότι οι πωλητές έχουν επικρατήσει.

Η Tilray παραμένει κάτω από το Νέφος Ichimoku και τον δείκτη Supertrend. Συνεπώς, το πιο πιθανό σενάριο είναι να συνεχίσει την πτώση, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο στα $5. Μια κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω πτώση προς τα $4,5.

Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Tilray και άλλες εταιρείες κάνναβης παρουσιάζουν συχνά υψηλή μεταβλητότητα όταν προκύπτουν σημαντικά νέα. Ως εκ τούτου, υπάρχει επίσης η πιθανότητα να προκύψει short squeeze.