Ανάλυση τιμής σόγιας: επενδυτές αμφισβητούν τη συμφωνία με την Κίνα

Τα futures σόγιας στο CBOT έχουν αναστρέψει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών από τις αρχές της εβδομάδας παρά την άνοδο της ζήτησης για βιοκαύσιμα. Ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και οι αμφιβολίες για τη συμφωνία εμπορίου με την Κίνα πιέζουν αυτό το αγροτικό περιουσιακό στοιχείο. Στις επόμενες συνεδριάσεις, οι ειδήσεις γύρω από τις ειρηνευτικές συνομιλίες ΗΠΑ–Ιράν θα συνεχίσουν να επηρεάζουν τις κινήσεις της τιμής της σόγιας, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούν το δολάριο και τις τιμές του αργού πετρελαίου. 

Οι τιμές της σόγιας ταλαντεύονται παρά την άνοδο της ζήτησης για βιοκαύσιμα 

Εκτός από το καλαμπόκι και το ζαχαροκάλαμο, το έλαιο σόγιας αποτελεί πηγή βιοκαυσίμων. Σε περιόδους υψηλότερων τιμών αργού, όπως συνέβη από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ–Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου, η ζήτηση για βιοκαύσιμα αυξάνεται και στηρίζει την τιμή της σόγιας.

Τις τελευταίες εβδομάδες, το Brent παρέμεινε εντός του τριψήφιου εύρους εξαιτίας ανησυχιών για αναζωπύρωση του πολέμου ΗΠΑ–Ιράν. Από τη μία πλευρά, ο πρόεδρος Trump δήλωσε ότι οι ειρηνευτικές συνομιλίες μεταξύ Τεχεράνης και Ουάσιγκτον βρίσκονται στα «τελικά στάδια». Επιπλέον, νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα ανέβαλε τις προγραμματισμένες στρατιωτικές επιθέσεις κατά του Ιράν για να ανοίξει τον δρόμο στις διπλωματικές προσπάθειες υπό το Πακιστάν. 

Αυτές οι αποφάσεις έχουν υποχωρήσει το Brent από το υψηλό δύο εβδομάδων που άγγιξε στην αρχή της εβδομάδας στα $112.70 ανά βαρέλι στα $104.78 κατά τη στιγμή της γραφής. Ωστόσο, οι επίμονες αβεβαιότητες και οι διαταραχές στον κρίσιμο Στενό του Ορμούζ εξακολουθούν να αυξάνουν τις τιμές του αργού και των βιοκαυσίμων. 

Οι αναλυτές αναμένουν ότι το Brent θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται κοντά στα $100 το βαρέλι για το υπόλοιπο του έτους. Αυτό με τη σειρά του θα διατηρήσει τη ζήτηση για βιοκαύσιμα υψηλότερα για περισσότερο χρόνο. Πράγματι, αυτές οι προβλέψεις ενσωματώθηκαν στην προοπτική του USDA στην έκθεση WASDE του Μαΐου. Σύμφωνα με τον οργανισμό, το εμπορικό έτος 2026/27 που αρχίζει τον Σεπτέμβριο αναμένεται να παρουσιάσει ισχυρότερη χρήση και πιο περιορισμένες προμήθειες.

Ακόμη και με αυτόν τον ανοδικό παράγοντα, η έλλειψη επιβεβαίωσης για τις αγορές της Κίνας επιβαρύνει τις τιμές της σόγιας. Μετά την πρόσφατη επίσκεψη του Trump στο Πεκίνο, η αμερικανική διοίκηση ισχυρίστηκε ότι η Κίνα δεσμεύεται να αγοράζει αγροτικά προϊόντα ΗΠΑ αξίας $17 billion ετησίως μέχρι το 2028. Ωστόσο, το Υπουργείο Εμπορίου της Κίνας ανέφερε ότι οι δύο χώρες συζήτησαν «ενός είδους καθοδηγητικό στόχο» χωρίς να επιβεβαιώσουν τα αναφερόμενα στοιχεία. 

Επιπλέον, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ καθιστά τη σόγια ακριβότερη για αγοραστές που κρατούν ξένα νομίσματα. Την Πέμπτη, ο δείκτης του δολαρίου ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Απριλίου πριν υποχωρήσει. Οι αβεβαιότητες που προέρχονται από τον πόλεμο ΗΠΑ–Ιράν έχουν αυξήσει τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια.  

Τεχνική ανάλυση τιμής σόγιας

Διάγραμμα τιμής σόγιας | Πηγή: TradingView

Τα futures σόγιας στο CBOT δείχνουν ότι θα καταγράψουν τη δεύτερη εβδομάδα απωλειών μετά από σερί τριών συνεδριών πτώσης. Μία εβδομάδα πριν, υποχώρησαν σε χαμηλό τριών εβδομάδων, διαπραγματευόμενα στιγμιαία κάτω από τον μεσοπρόθεσμο 50ήμερο EMA για πρώτη φορά σε πέντε εβδομάδες, μετά από επαναδοκιμή του διετούς υψηλού που σημειώθηκε νωρίτερα μέσα στη χρονιά.

Παρά την ανάκτηση μέρους αυτών των απωλειών, δεν διαθέτουν αρκετή ώθηση για να διατηρήσουν την ανάκαμψη. Μια ματιά στο ημερήσιο διάγραμμα δείχνει αυξημένη μεταβλητότητα εντός ενός καθορισμένου εύρους διαπραγμάτευσης.

Κατά τη στιγμή της γραφής, η τιμή της σόγιας στο CBOT βρισκόταν στα $11.94 ανά μπούσελ. Σε αυτό το επίπεδο, οι αγοραστές (bulls) προσπαθούν να υπερασπιστούν τη στήριξη στα $11.91. Μια πτώση κάτω από αυτή τη ζώνη πιθανότατα θα ενεργοποιήσει την κατώτερη στήριξη γύρω από τον 50ήμερο EMA στα $11.82. Στην ανοδική πλευρά, τα επίπεδα αντίστασης $12.14 και $12.19 αξίζουν παρακολούθησης.