Μετοχή RTX ανεβαίνει 4% μετά αναβάθμιση Jefferies — τιμή-στόχος $220

Οι μετοχές της RTX Corp. αυξήθηκαν την Πέμπτη αφού η Jefferies αναβάθμισε την εταιρεία αεροδιαστημικής και άμυνας σε Buy από Hold και αύξησε την τιμή-στόχο σε $220 από $210.

Η χρηματιστηριακή της Wall Street επικαλέστηκε τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, τις ευκαιρίες ανάπτυξης στο aftermarket κινητήρων της εμπορικής αεροναυπηγικής και τη δύναμη της αμυντικής δραστηριότητας της RTX ως βασικούς παράγοντες της πιο αισιόδοξης πρόβλεψής της.

Η μετοχή της RTX ενισχύθηκε 4.4% στις συναλλαγές, φτάνοντας ενδοσυνεδριακά σε υψηλό $180.42.

Η διεύρυνση των περιθωρίων και η ανάπτυξη στην αεροναυπηγική στηρίζουν την προοπτική

Η αναλύτρια της Jefferies, Sheila Kahyaoglu, αύξησε τις εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα έτη 2026–2028 κατά περίπου 5% κατά μέσο όρο.

Το γραφείο αναμένει βελτιώσεις λειτουργίας στην Collins Aerospace, κέρδη τιμολόγησης από τον εξοπλισμό πρώτης εγκατάστασης της Pratt & Whitney και αποδόσεις από το aftermarket του geared turbofan (GTF) που θα οδηγήσουν σε υψηλότερη κερδοφορία.

Εξηγώντας την αναβάθμιση, η Kahyaoglu έγραψε: “Η RTX φιλοξενεί κορυφαίες δραστηριότητες στον χώρο της Aerospace και της Defense, με ουσιαστικό πεδίο ανάπτυξης από σημαίνουσες ανταγωνιστικές θέσεις και ανάπτυξη αγοράς [και στήριξη προϋπολογισμού για την άμυνα].”

Προβλέπει επίσης ότι η RTX θα μπορούσε να παράγει κέρδη ανά μετοχή $10.45 έως το 2028, σημαντικά πάνω από τη σημερινή συναίνεση της Wall Street στα $8.40, σύμφωνα με τη FactSet.

Η εταιρεία ανέφερε λειτουργικό περιθώριο περίπου 11.5% το 2025.

Η Jefferies θεωρεί ότι αυτό το ποσοστό θα μπορούσε να βελτιωθεί σε επίπεδα μεταξύ 14% και 15% έως το 2028 καθώς τα περιθώρια διευρύνονται στις εμπορικές δραστηριότητες και η εταιρεία συνεχίζει τις επαναγορές μετοχών.

Η χρηματιστηριακή αποτιμά την RTX σε 18.5 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του 2027 και εκτιμά ότι η μετοχή προσφέρει απόδοση ελεύθερης ταμειακής ροής 3.6%.

Η αμυντική δραστηριότητα παραμένει βασικός μοχλός ανάπτυξης

Η Jefferies αναμένει ότι οι αμυντικές λειτουργίες της RTX θα παραμείνουν σημαντικός συντελεστής μελλοντικής ανάπτυξης.

Η εταιρεία εκτιμά ότι περίπου το 75% των δραστηριοτήτων της Raytheon σχετίζεται με αισθητήρες και εκτελεστικά συστήματα, μια αγορά που αναμένει ότι θα αυξηθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 8% έως το 2030.

Σύμφωνα με το χρηματιστηριακό, το αμυντικό τμήμα θα μπορούσε να επιτύχει λειτουργικά περιθώρια 14% ή υψηλότερα, συγκρίσιμα με το τμήμα Missiles and Fire Control της Lockheed Martin.

Η προοπτική υποστηρίζεται από ευνοϊκή δαπάνη του Υπουργείου Άμυνας των ΗΠΑ και διεθνή ζήτηση.

Η RTX έχει επίσης εξασφαλίσει αρκετά σημαντικά αμυντικά συμβόλαια τους τελευταίους μήνες.

Η Raytheon, μία από τις επιχειρησιακές μονάδες της εταιρείας, έλαβε σύμβαση $1.02 billion από το Υπουργείο Πολέμου των ΗΠΑ για την προμήθεια μονάδων πυρός NASAMS στο πλαίσιο του προγράμματος Foreign Military Sales για το οικονομικό έτος 2026 προς το Κουβέιτ.

Σε ξεχωριστό συμβόλαιο, η Raytheon κέρδισε σύμβαση $515 million από το Πολεμικό Ναυτικό των ΗΠΑ για την οικογένεια ραντάρ SPY-6, συμπεριλαμβανομένων αναβαθμίσεων για τα αντιτορπιλικά Flight IIA.

Η εταιρεία, μαζί με τη Northrop Grumman, έλαβε επίσης σύμβαση φάσης δύο από τη DARPA για το πρόγραμμα προηγμένων πυραυλικών κινητήρων Burn n' Go.

Ισχυρή δημιουργία μετρητών και αποδόσεις προς τους μετόχους

Η Jefferies προβλέπει ότι η RTX θα δημιουργήσει περισσότερα από $9 billion σε discretionary free cash flow τα επόμενα τρία χρόνια.

Η εταιρεία διατηρεί την καταβολή μερισμάτων για 56 συνεχόμενα χρόνια και προσφέρει σήμερα απόδοση μερίσματος 1.69%.

Επιπλέον, το τμήμα BBN Technologies της RTX πρόσφατα παρουσίασε ένα αυτοθεραπεύσιμο σύστημα επικοινωνιών για στρατιωτικά δίκτυα στο πλαίσιο προγράμματος που χρηματοδοτείται από το Εργαστήριο Ερευνών της Πολεμικής Αεροπορίας των ΗΠΑ.

Η S&P Global Ratings επίσης αναθεώρησε την προοπτική για την RTX σε θετική από σταθερή, διατηρώντας την έκδοση πιστοληπτικής ικανότητας της εταιρείας στο BBB+, επικαλούμενη ισχυρή ζήτηση για τα αμυντικά προϊόντα και τις εμπορικές αεροδιαστημικές προσφορές, συμπεριλαμβανομένων κινητήρων για την οικογένεια Airbus A320.

Η αναβάθμιση της Jefferies προστίθεται στην ήδη ισχυρή στήριξη των αναλυτών για τη μετοχή.

Περίπου το 74% των αναλυτών που καλύπτουν την RTX αξιολογούν σήμερα τη μετοχή ως Buy, πάνω από τον τυπικό λόγο Buy 55%–60% για τις εταιρείες του S&P 500.