Η μετοχή της Sandisk σε πλήρη ισχύ: μήπως έρχεται η μέρα της κρίσης;

Η τιμή της μετοχής της Sandisk συνέχισε την ανοδική της πορεία αυτή την εβδομάδα, φτάνοντας σε ιστορικό υψηλό εν μέσω του συνεχιζόμενου μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης. Η SNDK έχει ήδη αυξηθεί πάνω από 600% φέτος και πάνω από 4.000% τους τελευταίους 12 μήνες. Ενώ αυτό το ράλι μπορεί να συνεχιστεί, υπάρχουν ουσιαστικοί κίνδυνοι να υποστεί ισχυρή αναστροφή με την πάροδο του χρόνου.

Η τιμή της μετοχής της Sandisk ωφελείται από το μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης

Ο κύριος λόγος για τον οποίο η τιμή της SNDK έχει εκτοξευθεί φέτος είναι ότι το μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να επιταχύνεται. Έχουμε ήδη δει κορυφαίες εταιρείες AI όπως η Dell και Marvell Technology να κινούνται παραβολικά τις τελευταίες ημέρες μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων.

Η ίδια άνοδος παρατηρείται και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, το Roundhill Memory ETF (DRAM) έχει συγκεντρώσει πάνω από $15 billion σε ενεργητικό από την έναρξή του τον Απρίλιο φέτος. Έχει γίνει ένα από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα ETF στην ιστορία.

Η συνεχιζόμενη άνθηση της AI έχει δημιουργήσει σημαντική ζήτηση για προϊόντα μνήμης, ειδικά στη βιομηχανία των κέντρων δεδομένων. Αυτό εξηγεί γιατί άλλες παρόμοιες εταιρείες όπως η Kioxia και η SK Hynix έχουν επίσης φτάσει σε ιστορικά υψηλά.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η εταιρεία συνέχισε να αναπτύσσεται το τρίτο τρίμηνο. Είχε έσοδα άνω των $5.9 billion στο τρίτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 97% QoQ και κατά 251% YoY. Αυτό την καθιστά μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στο Wall Street.

Οι επενδυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία έχει περαιτέρω περιθώρια ανάπτυξης. Η μέση εκτίμηση των αναλυτών είναι ότι τα έσοδά της θα αυξηθούν κατά 165% φέτος στα $20 billion. Στη συνέχεια θα ανέλθουν πάνω από $42 billion του χρόνου και $55 billion ένα χρόνο αργότερα.

Η Sandisk είναι εταιρεία με μεγάλα περιθώρια κέρδους, με καθαρό περιθώριο κέρδους 35%. Το περιθώριο αυτό πιθανότατα θα συνεχίσει να αυξάνεται όσο οι τιμές των συσκευών μνήμης παραμένουν ανοδικές. Ως εκ τούτου, εάν φτάσει σε ετήσια έσοδα $50 billion, το καθαρό κέρδος της θα είναι $17.5 billion.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία δεν είναι τόσο υπερτιμημένη παρά την πρόσφατη άνοδο. Έχει προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 26, ελαφρώς υψηλότερο από τον μέσο όρο του δείκτη S&P 500 που είναι 21.

Η μετοχή SNDK αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους

Η μετοχή της Sandisk αντιμετωπίζει σοβαρούς κινδύνους. Ο πρώτος είναι ο κίνδυνος ότι ο κλάδος θα μεταβεί από έλλειψη προσφοράς σε πλεόνασμα τα επόμενα χρόνια. Αυτό είναι πιθανό επειδή ο κλάδος δεν είναι ούτε μονοπώλιο ούτε δυοπώλιο. Αντίθετα, περιλαμβάνει πολλούς μεγάλους παίκτες όπως η Samsung, η SK Hynix, η Micron, η Kioxia και η Western Digital. Αυτές οι εταιρείες τελικά θα επιδιώξουν να αυξήσουν την παραγωγή τους για να επωφεληθούν από τις ανοδικές τιμές, μια κίνηση που θα οδηγήσει σε αναστροφή.

Ο άλλος κίνδυνος είναι ότι κορυφαίες εταιρείες AI βγαίνουν στο χρηματιστήριο φέτος. Αυτό περιλαμβάνει εταιρείες όπως η OpenAI, η SpaceX και η Anthropic. Οι μετοχές AI πιθανότατα θα ανεβούν πριν τις IPOs και στη συνέχεια θα υποχωρήσουν αφού συμβεί, καθώς οι επενδυτές «πουλάνε τα νέα».

Τα τεχνικά στοιχεία επίσης θέτουν σημαντικούς κινδύνους. Για παράδειγμα, η τιμή της SNDK είναι ιδιαίτερα υπεραγορασμένη, με τον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) και τον Στοχαστικό ταλαντωτή να κινούνται σε ακραία επίπεδα.

Διάγραμμα μετοχής SNDK | Πηγή: TradingView

Η μετοχή της Sandisk παραμένει επίσης πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ένδειξη ότι μπορεί σύντομα να υπάρξει επιστροφή προς τον μέσο όρο. Αυτά τα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι, ενώ το ράλι της Sandisk μπορεί να συνεχιστεί, υπάρχει ο κίνδυνος ότι τελικά θα καταρρεύσει.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Η μετοχή SanDisk διολισθαίνει: γιατί αυτός ο αναλυτής βλέπει ακόμη 50% περιθώριο ανόδου