Η TSMC ενισχύει στο AI — ο CEO βλέπει διατηρούμενη ισχυρή ζήτηση

Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. αναμένει ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσει να τροφοδοτεί τη ζήτηση για τα πιο προηγμένα τσιπ της τα επόμενα χρόνια, ακόμη και καθώς οι αυξανόμενοι κόστοι και η μακρόχρονη ανάπτυξη της παραγωγικής δυναμικότητας στις ΗΠΑ δημιουργούν προκλήσεις για τον μεγαλύτερο συμβατικό κατασκευαστή τσιπ του κόσμου.

Ο διευθύνων σύμβουλος C.C. Wei είπε στους μετόχους στην Hsinchu την Πέμπτη ότι οι πελάτες παραμένουν θετικοί όσον αφορά τις προοπτικές της ζήτησης που σχετίζεται με την AI.

Ο Wei δήλωσε ότι η TSMC συνεχίζει να βλέπει «αυξανόμενη υιοθέτηση μοντέλων AI σε καταναλωτικές, επιχειρηματικές και εθνικές/κυρίαρχες εφαρμογές AI».

Αυτή η τάση, είπε, ωθεί την ανάγκη για μεγαλύτερη υπολογιστική ισχύ και στηρίζει ισχυρή ζήτηση για προηγμένα ημιαγωγικά τσιπ.

Τα σχόλια υπογραμμίζουν πόσο κεντρική έχει γίνει η AI για την ιστορία ανάπτυξης της TSMC.

Η εταιρεία είναι βασικός προμηθευτής της Nvidia και άλλων μεγάλων σχεδιαστών τσιπ, τοποθετώντας την στο επίκεντρο της παγκόσμιας ανάπτυξης κέντρων δεδομένων, υποδομών AI και συστημάτων υπολογιστών επόμενης γενιάς.

Η ζήτηση από την AI στηρίζει τις πολυετείς προοπτικές

Η TSMC παραμένει αισιόδοξη για την ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια καθώς οι πελάτες συνεχίζουν να επενδύουν σε εφαρμογές AI.

Οι πιο προηγμένες διεργασίες της εταιρείας χρησιμοποιούνται σε τσιπ που τροφοδοτούν κέντρα δεδομένων, υπολογιστική υψηλής απόδοσης και εκπαίδευση/συμπερασματοποίηση AI.

Καθώς αυξάνεται η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ, οι σχεδιαστές τσιπ βασίζονται ολοένα και περισσότερο σε foundries που μπορούν να παραδώσουν παραγωγή αιχμής σε κλίμακα.

Τα σχόλια του Wei υποδηλώνουν ότι η TSMC εξακολουθεί να έχει ισχυρή ορατότητα από τους πελάτες, παρά τις ανησυχίες για υψηλότερο κόστος εξαρτημάτων και τη γενικότερη αβεβαιότητα στην αλυσίδα εφοδιασμού τεχνολογίας.

Η εταιρεία ανέβασε την ετήσια πρόβλεψη εσόδων τον Απρίλιο και δήλωσε ότι αυξάνει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος για να ανταποκριθεί στη ρωμαλέα ζήτηση.

Αυτό έχει ενισχύσει τις προσδοκίες των επενδυτών ότι η AI θα παραμείνει ο κύριος μοχλός ανάπτυξης για τον κατασκευαστή τσιπ.

Η παραγωγή στις ΗΠΑ θα χρειαστεί χρόνο

Ενώ η TSMC επεκτείνεται εκτός Ταϊβάν, ο Wei προειδοποίησε ότι η κάλυψη των αναγκών των αμερικανικών πελατών μέσω παραγωγής στις ΗΠΑ θα πάρει «πολύ χρόνο».

Δεν έδωσε συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα, αλλά το σχόλιο αναδεικνύει το μέγεθος της πρόκλησης που αντιμετωπίζουν οι παγκόσμιοι κατασκευαστές τσιπ καθώς κυβερνήσεις και πελάτες πιέζουν για γεωγραφικά πιο διαφοροποιημένες αλυσίδες εφοδιασμού.

Οι ΗΠΑ προσπαθούν να επαναφέρουν μεγαλύτερο μέρος της παραγωγής ημιαγωγών στη χώρα, εν μέρει για να μειώσουν την εξάρτηση από την Ασία και να ενισχύσουν την εγχώρια ασφάλεια εφοδιασμού.

Για την TSMC, όμως, η αναπαραγωγή του προηγμένου οικοσυστήματος κατασκευής της Ταϊβάν στις ΗΠΑ είναι μια σύνθετη και κεφαλαιοβόρα διαδικασία.

Η εταιρεία δεν πρέπει μόνο να χτίσει fabs, αλλά και να εξασφαλίσει εξοπλισμό, εκπαιδευμένο προσωπικό, προμηθευτές και υποστηρικτική υποδομή.

Αυτό σημαίνει ότι η ικανότητα παραγωγής στις ΗΠΑ μπορεί να αυξάνεται σταθερά, αλλά είναι απίθανο να ικανοποιήσει γρήγορα πλήρως τη ζήτηση των Αμερικανών.

Ο Wei είπε ότι η TSMC εργάζεται σκληρά για να καλύψει όλες τις ανάγκες των πελατών, ενώ επίσης παρακολουθεί την αύξηση του κόστους εξαρτημάτων.

Η άνοδος της μετοχής αντικατοπτρίζει τον αισιόδοξο χαρακτήρα για την AI

Ο Wei χαρακτήρισε την περασμένη χρονιά αξιοσημείωτη για την εταιρεία, επισημαίνοντας τη ραγδαία άνοδο στην τιμή της μετοχής της TSMC.

Η μετοχή ανέβηκε στα T$2,425 έως την Τετάρτη, από T$950 στις 3 Ιουνίου πέρυσι.

Η άνοδος αντικατοπτρίζει τον ενθουσιασμό των επενδυτών γύρω από τη ζήτηση για AI και τον κεντρικό ρόλο της TSMC στην αλυσίδα εφοδιασμού των ημιαγωγών.

Η απόδοση της εταιρείας έχει επίσης μεταφραστεί σε ισχυρότερες ανταμοιβές για τους εργαζόμενους.

Ο Wei είπε ότι το μερίδιο κερδών προς τους εργαζόμενους αυξήθηκε κατά περίπου 30% από το 2023 στο 2024, και πάλι περίπου 30% από το 2024 στο 2025.

«Είμαστε βέβαιοι ότι θα αυξηθεί κατά επιπλέον 30% το 2026», είπε ο Wei. «Πιστεύουμε ότι αυτό αντιπροσωπεύει ισχυρή αμοιβή για τους εργαζομένους μας.»

Πρόσθεσε ότι δεν υπάρχει «οροφή για 30% ετήσιας αύξησης» στο μερίδιο κερδών των εργαζομένων, λέγοντας ότι θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Αυτόνομα οχήματα και ρομπότ προσφέρουν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη

Πέρα από τα κέντρα δεδομένων AI και την προηγμένη υπολογιστική, ο Wei επισήμανε τα αυτόνομα οχήματα ως μακροπρόθεσμο μοχλό ανάπτυξης.

Είπε επίσης ότι η TSMC θα εργαστεί σκληρά για να διασφαλίσει ότι τα ρομπότ μπορούν να πετύχουν, αντανακλώντας την άποψη της εταιρείας ότι η ζήτηση για προηγμένα τσιπ θα διευρυνθεί καθώς η AI επεκτείνεται σε πιο φυσικές και βιομηχανικές εφαρμογές.

Τα αυτόνομα οχήματα, η ρομποτική και τα εθνικά/κυρίαρχα έργα AI απαιτούν όλα ισχυρούς ημιαγωγούς.

Αυτό προσφέρει στην TSMC ένα ευρύτερο σύνολο πιθανών αγορών ανάπτυξης πέρα από τα καταναλωτικά ηλεκτρονικά και τα smartphones, που ιστορικά έπαιζαν μεγαλύτερο ρόλο στη ζήτηση τσιπ.

Τα σχόλια έγιναν κατά τη διάρκεια της εβδομάδας της Computex στην Ταϊβάν, όπου οι παγκόσμιοι ηγέτες των τσιπ τόνισαν τον κεντρικό ρόλο του νησιού στις αλυσίδες εφοδιασμού τεχνολογίας.

Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι παραμένουν στο επίκεντρο

Οι προοπτικές ανάπτυξης της TSMC παραμένουν στενά συνδεδεμένες με τη στρατηγική σημασία της Ταϊβάν στη βιομηχανία ημιαγωγών.

Η Κίνα έχει αυξήσει την στρατιωτική πίεση στην Ταϊβάν, διατηρώντας τον γεωπολιτικό κίνδυνο στο επίκεντρο για τους επενδυτές και τους πελάτες.

Ο ρόλος του νησιού στην παραγωγή προηγμένων τσιπ καθιστά οποιαδήποτε διαταραχή μείζονα ανησυχία για τις παγκόσμιες τεχνολογικές εταιρείες.

Ο CEO της Nvidia, Jensen Huang, βρέθηκε επίσης στην Ταϊβάν για την Computex. Πρόσφατα συνόδευσε τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump στο Πεκίνο ως μέλος επιχειρηματικής αποστολής.

Στην εκδήλωση, ο Huang είπε ότι η Nvidia διαθέτει αρκετή προμήθεια για να ανταποκριθεί στην ισχυρή ανάπτυξη σε CPUs και GPUs, αν και οι περιορισμοί παραμένουν ανησυχητικοί.