Πρόβλεψη USD/JPY καθώς το γεν αγγίζει κρίσιμη ζώνη παρέμβασης της BoJ

Το ιαπωνικό γεν κατέρρευσε στο επίπεδο-ορόσημο που προκάλεσε τη μαζική παρέμβαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) τον Απρίλιο. Το ζεύγος USD/JPY ανέβηκε στη σημαντική αντίσταση των 160, στο υψηλότερο σημείο από τις 30 Απριλίου φέτος, και 3.40% πάνω από το χαμηλότερό του σημείο τον Μάιο.

Το γεν υποχωρεί παρά τα ισχυρά στοιχεία για το ΑΕΠ

Το USD/JPY υποχώρησε έντονα, ακόμα και μετά τη δημοσίευση ισχυρών μακροοικονομικών στοιχείων από τη στατιστική υπηρεσία της Ιαπωνίας. 

Η έκθεση αποκάλυψε ότι η οικονομία της Ιαπωνίας αναπτύχθηκε κατά 1.8% στο πρώτο τρίμηνο, υψηλότερα από την ανάπτυξη 0.7% στο Q4 του προηγούμενου έτους. Ήταν επίσης υψηλότερο από την εκτίμηση συναίνεσης του 1.3%.

Η οικονομική ανάπτυξη υποστηρίχθηκε από τη ζήτηση του εξωτερικού και τις καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 0.3% στο τρίμηνο. Αυτή η ανάπτυξη αντισταθμίστηκε από τη μέτρια πτώση των επενδύσεων κεφαλαίου κατά 0.7%.

Ωστόσο, το ζεύγος USD/JPY ενισχύθηκε μετά την έκθεση, καθώς η οικονομία αναμένεται να παραμείνει υπό πίεση στο Q2 λόγω του πολέμου. Ως εκ τούτου, παραμένει ασαφές κατά πόσον η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει τα επιτόκια φέτος.

Το ζεύγος εκτινάχθηκε επειδή οι επενδυτές υιοθέτησαν διάθεση ανάληψης ρίσκου εν μέσω νέων εξελίξεων στη Μέση Ανατολή. Το Ισραήλ εξαπέλυσε αρκετές επιθέσεις κατά του Ιράν, θέτοντας σε κίνδυνο την ήδη εύθραυστη εκεχειρία. Επίσης σημειώθηκαν επιθέσεις μεταξύ Ισραήλ και Χεζμπολάχ στον Λίβανο. 

Ταυτόχρονα, σε μια κίνηση που ερμηνεύεται ως κακή πίστη, οι ΗΠΑ εξετάζουν το ενδεχόμενο να διοχετεύσουν παγωμένα ιρανικά περιουσιακά στοιχεία προς την ανασυγκρότηση των συμμάχων τους στον Κόλπο. Μια τέτοια ενέργεια θα εξασφάλιζε παρατεταμένη σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, γεγονός που θα αύξανε τις τιμές του αργού πετρελαίου.

Η Ιαπωνία είναι μία από τις χώρες που επλήγησαν περισσότερο στην τρέχουσα κρίση, καθώς εισάγει το μεγαλύτερο μέρος του αργού πετρελαίου της από τη Μέση Ανατολή. Έχει πλέον αναγκαστεί να αναζητήσει εναλλακτικές, συμπεριλαμβανομένων προμηθειών από τις ΗΠΑ.

Θα παρέμβει η Τράπεζα της Ιαπωνίας;

Η συνεχιζόμενη κατάρρευση του γεν έχει δημιουργήσει αίσθημα επείγουσας ανάγκης μεταξύ των αξιωματούχων της Τράπεζας της Ιαπωνίας. Εδώ και καιρό, οι αξιωματούχοι θεωρούν το επίπεδο των 160 κρίσιμο για το νόμισμα. Για παράδειγμα, το γεν ενισχύθηκε έντονα στα τέλη Απριλίου μετά την παρέμβαση της τράπεζας, όταν παρενέβη εγχύοντας πάνω από $35 billion στην οικονομία. Η τράπεζα ενδέχεται να αποφασίσει να αυξήσει τα επιτόκια για να καταστήσει το γεν πιο ελκυστικό.

Το ζεύγος USD/JPY ανεβαίνει επίσης λόγω της ισχυρής πορείας του αμερικανικού δολαρίου μετά τα πρόσφατα μακροοικονομικά στοιχεία. Πολλές αναφορές που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα επιβεβαίωσαν ότι η αμερικανική οικονομία τα πήγαινε καλά, με τον αριθμό των ανοιχτών θέσεων εργασίας να εκτινάσσεται. Η οικονομία πρόσθεσε πάνω από 172k θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα. 

Μια έκθεση που πρόκειται να δημοσιευθεί αργότερα αυτήν την εβδομάδα αναμένεται να δείξει ότι ο γενικός και ο βασικός ΔΤΚ αυξήθηκαν τον Μάιο καθώς οι τιμές της ενέργειας εκτοξεύτηκαν. Ως αποτέλεσμα, υπάρχουν ενδείξεις ότι η Fed θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια τουλάχιστον μία φορά φέτος. Μια τέτοια κίνηση πιθανότατα θα οδηγήσει σε αντιπαράθεση μεταξύ του Trump και του Kevin Warsh, του προέδρου της Fed που διόρισε φέτος.

Τεχνική ανάλυση USD/JPY

Διάγραμμα USDJPY | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η ισοτιμία USD/JPY έχει εκτιναχθεί τις τελευταίες εβδομάδες. Κατάφερε να ανακτήσει όλες τις απώλειες που υπέστη μετά την πρόσφατη παρέμβαση της BoJ. 

Το ζεύγος έχει πλέον μετακινηθεί στην κρίσιμη αντίσταση των 160, προκαλώντας ανησυχίες για το τι θα πράξει η BoJ. Τεχνικά, υπάρχουν ενδείξεις ότι έχει χτυπήσει ένα φράγμα. Μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα δείξει περαιτέρω κέρδη, πιθανώς έως τα 162. Ωστόσο, να έχετε το νου σας για οποιαδήποτε ενέργεια της BoJ.