Γιατί η μετοχή της Baidu μπορεί να καταρρεύσει περαιτέρω λόγω επικίνδυνου σχηματισμού

Η τιμή της μετοχής της Baidu έχει υποχωρήσει σημαντικά τους τελευταίους μήνες καθώς η διαφημιστική της δραστηριότητα δέχεται έντονη πίεση. Υποχώρησε στα H$112,3 στο Χονγκ Κονγκ, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδό της από τις 14 Απριλίου. Έχει μειωθεί κατά 30% από το υψηλό της φέτος και σχημάτισε έναν επικίνδυνο σχηματισμό «κεφάλι και ώμοι», που υποδεικνύει περαιτέρω πτωτική κίνηση.

Η μετοχή της Baidu σχημάτισε σχηματισμό «κεφάλι και ώμοι»

Η τεχνική ανάλυση υποδεικνύει ότι η τιμή της Baidu έχει περαιτέρω πτωτικό περιθώριο στο κοντινό μέλλον. Δημιούργησε μεγάλο καθοδικό κενό στις 5 Ιουνίου καθώς το ξεπούλημα στον τεχνολογικό κλάδο εντάθηκε. 

Η μετοχή κατέρρευσε κάτω από τους 50- και 200-ημερών Εκθετικούς Κινητούς Μέσους (EMA). Επίσης υποχώρησε κάτω από το επίπεδο 50% Fibonacci στα H$116. 

Ακόμα χειρότερα, η Baidu σχηματίζει έναν ιδιαίτερα πτωτικό σχηματισμό «κεφάλι και ώμοι». Η κορυφή (κεφάλι) ήταν στα $160, ο αριστερός ώμος στα $140 και ο δεξιός ώμος στα $145. Η γραμμή λαιμού βρισκόταν στο επίπεδο υποχώρησης Fibonacci 61,8% στα $106. 

Επομένως, η πιο πιθανή πρόβλεψη για τη μετοχή της Baidu είναι πτωτική, με τον επόμενο κρίσιμο στόχο να είναι η γραμμή λαιμού στα $106. Μια κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω πτώση, ενδεχομένως κάτω από τα $100. 

Διάγραμμα μετοχής Baidu | Πηγή: TradingView

Η δραστηριότητα της Baidu στέλνει μικτά σήματα

Η συνεχιζόμενη κατάρρευση της μετοχής της Baidu αντιπαραβάλλεται έντονα με την εικόνα της Alphabet, του αμερικανικού της ομολόγου. Η μετοχή της Alphabet (NASDAQ: GOOG) έχει αυξηθεί κατά 100% τους τελευταίους 12 μήνες και κατά 188% τα τελευταία πέντε χρόνια.

Τα πιο πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα έδειξαν ότι η παραδοσιακή δραστηριότητα της Baidu, που παράγει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων, κατέγραψε 26 δισ. γιουάν σε έσοδα, μειωμένα κατά 29% σε ετήσια βάση (YoY) και 18% σε τριμηνιαία βάση (QoQ). Αυτή η υποχώρηση συνέβη καθώς η ζήτηση για ψηφιακή διαφήμιση στην Κίνα συνέχιζε να μειώνεται. Σε αντίθεση με τη Google, που έχει παγκόσμια παρουσία, τα περισσότερα διαφημιστικά έσοδα της Baidu προέρχονται από την Κίνα.

Από θετική πλευρά, το επιχειρηματικό κομμάτι της εταιρείας με τεχνητή νοημοσύνη αποδίδει σχετικά καλά. Τα έσοδα του βασικού τομέα με βάση την AI αυξήθηκαν κατά 49% στα 13,6 δισ. γιουάν στο πρώτο τρίμηνο. Είχε προηγουμένως παράγει 9,1 δισ. στο Α' τρίμηνο του προηγούμενου έτους. 

Ως αποτέλεσμα, τα συνολικά έσοδα της Baidu μειώθηκαν κατά 2% σε τριμηνιαία βάση, και οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ετήσια ανάπτυξή της θα είναι μικρότερη σε σύγκριση με άλλες εταιρείες. Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα ετήσια έσοδα θα αυξηθούν κατά 3% φέτος, ακολουθούμενα από 7,3% του χρόνου. Αυτή η ανάπτυξη θα τροφοδοτηθεί από το επιχειρηματικό της κομμάτι AI.

Εν τω μεταξύ, η τιμή της μετοχής της Baidu υποχώρησε αφότου οι Ηνωμένες Πολιτείες την κατέταξαν ως κινεζική «στρατιωτική εταιρεία». Αυτή η προσθήκη σημαίνει ότι θα είναι παράνομο για αμερικανικές εταιρείες να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στη Baidu και σε άλλες εταιρείες όπως η Alibaba και η BYD. Η ένταξη αυτή μπορεί να δυσχεράνει την πρόσβαση της Baidu στα H200 chips της Nvidia.

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για τις μετοχές της Baidu είναι το επερχόμενο IPO της Kunluxin που θα την αποτιμήσει σε πάνω από $14,7 δισ. Η Kunluxin είναι η δραστηριότητα σχεδιασμού και ανάπτυξης chips της εταιρείας που αποκτά μερίδιο αγοράς στην Κίνα. 

Η εταιρεία επωφελείται επίσης από άλλους τομείς καθώς η διαφημιστική της δραστηριότητα επιβραδύνεται. Για παράδειγμα, έχει γίνει σημαντικός παίκτης στον χώρο των robotaxi, όπου έχει διανύσει εκατομμύρια μίλια τα τελευταία χρόνια.

Η Baidu έχει γίνει σχετικά υποτιμημένη εταιρεία, με τον forward P/E να διαμορφώνεται στις 17,5, χαμηλότερα από το 25 της Google.