Άλμα μετοχής Intel μετά αναβάθμισης BofA — η ζήτηση για AI ενισχύει τις προοπτικές

Οι μετοχές της Intel INTC ανέβηκαν 4% στις προ-αγοραστικές συναλλαγές μετά την αναβάθμιση της Bank of America της εταιρείας ημιαγωγών σε Αγορά από Υποαπόδοση και την αύξηση της τιμής-στόχου στα $135 από $96.

Ο οίκος επικαλέστηκε την αυξανόμενη ζήτηση για κεντρικές μονάδες επεξεργασίας (CPUs) και τη θέση της Intel να επωφεληθεί από την άνοδο της αυτόνομης τεχνητής νοημοσύνης.

Η αναβάθμιση έρχεται καθώς οι αναλυτές εστιάζουν όλο και περισσότερο στον ρόλο των CPUs στην υποστήριξη συστημάτων AI επόμενης γενιάς, παράλληλα με τη συνεχιζόμενη επέκταση προηγμένων τεχνολογιών κατασκευής και συσκευασίας ημιαγωγών.

BofA raises server CPU market forecast

Μετά από συζητήσεις με στελέχη του κλάδου και πελάτες στο BofA Global Tech Conference, ο οίκος αύξησε την εκτίμησή του για την παγκόσμια αγορά server CPU σε πάνω από $170 billion, από προηγούμενη πρόβλεψη $125 billion.

Η αναθεωρημένη προοπτική υποδηλώνει σχεδόν πενταπλασιασμό και 37% σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) μεταξύ 2025 και 2030.

Σύμφωνα με την BofA, η εμφάνιση αυτόνομων συστημάτων AI ικανών να εκτελούν πολύπλοκες εργασίες με περιορισμένη ανθρώπινη παρέμβαση αναμένεται να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες τόσο για τους παραδοσιακούς κατασκευαστές chip x86 όσο και για εταιρείες που αναπτύσσουν επεξεργαστές βάσει ARM.

Στο πλαίσιο της αναθεωρημένης προοπτικής, ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για την AMD στα $560 από $500, υποδηλώνοντας σχεδόν 24% περιθώριο ανόδου σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Τετάρτης.

Alphabet order highlights Intel foundry progress

Ξεχωριστές εξελίξεις στον κλάδο έχουν ενισχύσει την αισιοδοξία γύρω από τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της Intel.

Σημαντική δέσμευση από τα πρόσφατα σχέδια της Alphabet να κατασκευάσει Tensor Processing Units μέσω του Intel Foundry.

Το σχέδιο θεωρείται σημαντική επιβεβαίωση των προσπαθειών της Intel να επεκτείνει τη δραστηριότητά της στη συμβολαιακή κατασκευή.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του The Information, η Alphabet έχει δεσμευτεί σε παραγγελία τριών εκατομμυρίων μονάδων TPU για το 2028, που αντιπροσωπεύει εκτιμώμενο 50% της προβλεπόμενης παραγωγής TPU της Google για εκείνο το έτος.

Η απόφαση φαίνεται να καθορίζεται τόσο από τεχνολογικούς παράγοντες όσο και από ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Η τεχνολογία συσκευασίας Embedded Multi-die Interconnect Bridge (EMIB) της Intel φέρεται να έχει επιτύχει ποσοστά απόδοσης άνω του 90%, καθιστώντας την εναλλακτική στην πλατφόρμα συσκευασίας CoWoS της Taiwan Semiconductor Manufacturing, η οποία αντιμετωπίζει περιορισμούς χωρητικότητας εν μέσω ισχυρής ζήτησης σχετιζόμενης με την AI.

Η πλατφόρμα Gemini AI της Google εξυπηρετεί πλέον περισσότερους από 900 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες, αυξάνοντας την ανάγκη της εταιρείας για υπολογιστική ισχύ και διαφοροποίηση της παραγωγής.

Foundry momentum and execution risks remain key

Το ενδιαφέρον του κλάδου για τη δραστηριότητα foundry της Intel φαίνεται να επεκτείνεται πέραν της Alphabet.

Η Nvidia αξιολογεί τον κόμβο διεργασίας 18A της Intel για μελλοντικό multi-die γραφικό επεξεργαστή, ενώ η Tesla έχει δεσμευτεί στην τεχνολογία διεργασίας 14A της Intel για προσαρμοσμένο silicon που θα χρησιμοποιηθεί στο Terafab AI computing complex της στο Austin.

Αυτές οι εξελίξεις συμβαίνουν εν μέσω ευρύτερων προσπαθειών αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών να μειώσουν την εξάρτηση της εφοδιαστικής αλυσίδας από την Ταϊβάν και να αυξήσουν την εγχώρια παραγωγή ημιαγωγών.

Παρά τις θετικές εξελίξεις, η ικανότητα εκτέλεσης παραμένει κεντρική ανησυχία για τους επενδυτές.

Η Intel πρέπει να υλοποιήσει επιτυχώς το οδικό χάρτη τεχνολογίας διεργασιών και τις δυνατότητες παραγωγής σε κλίμακα για να μετατρέψει τις δυνητικές ευκαιρίες σε διαρκή αύξηση εσόδων.

Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα έχουν επίσης στηρίξει το αισιόδοξο αφήγημα.

Η Intel ανακοίνωσε έσοδα για το πρώτο τρίμηνο του 2026 ύψους $13.58 billion, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις του consensus κατά περισσότερο από $1.1 billion, με τη δύναμη στο τμήμα Data Center και AI να συμβάλλει στην υπεραπόδοση.