Μετοχή Circle κινδυνεύει από τριπλό σοβαρό πλήγμα

Η τιμή της μετοχής Circle Internet Group έχει υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες, μετακινώνταςται από υψηλό $138.5 τον Μάιο στο τρέχον $79.72. Αυτή η διόρθωση της CRCL ενδέχεται να συνεχιστεί στο εγγύς μέλλον καθώς αντιμετωπίζει τριπλό πλήγμα από αδύναμα τεχνικά δεδομένα, μείωση της προσφοράς USDC και αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων. 

Η τιμή της μετοχής Circle σχημάτισε μορφή διπλής κορυφής

Τα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι η μετοχή CRCL υποχώρησε τις τελευταίες εβδομάδες, μετακινώνταςται από υψηλό $138.50 τον Μάιο στο $79.7, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 2 Μαρτίου φέτος. Αυτό είναι ένδειξη ότι έχει εισέλθει σε τεχνική καθοδική αγορά.

Σημαντικότερα, η μετοχή σχημάτισε μοτίβο διπλής κορυφής ύψους $51 ($135 μείον $84). Αφαιρώντας το ύψος του μοτίβου από τη γραμμή λαιμού των $79 προκύπτει στόχος $28. Εάν συμβεί αυτό, η μετοχή θα έχει υποχωρήσει κατά 90% από το ιστορικό υψηλό της. Αυτή η εκτίμηση θα επιβεβαιωθεί εάν πέσει κάτω από το ιστορικό χαμηλό των $50.

Άλλα τεχνικά δείχνουν πτωτική τάση για τη μετοχή. Για παράδειγμα, παραμένει κάτω από τον 50-ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA), ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έπεσε στο 37. 

Η μετοχή σχηματίζει επίσης σταδιακά μια πτωτική σημαία, που αποτελείται από μια κάθετη γραμμή και ένα μικρό οριζόντιο κανάλι. 

Διάγραμμα μετοχής CRCL | Πηγή: TradingView

Η προσφορά USDC μειώνεται

Ο άλλος βασικός κίνδυνος για την εταιρεία είναι ότι το USDC, το κύριο ενεργητικό της, έχει μειωθεί τις τελευταίες εβδομάδες. Δεδομένα που συνέλεξε το CoinMarketCap δείχνουν ότι η προσφορά του token USDC έπεσε από $79.3 δισ. τον Μάρτιο σε $74 δισ. σήμερα. Δεδομένα της Artemis τοποθετούν τον αριθμό στα $76 δισ.

Η μείωση της προσφοράς USDC είναι σημαντική λόγω του επιχειρηματικού μοντέλου της Circle. Όπως και άλλοι εκδότες stablecoin, η εταιρεία κερδίζει χρήματα επενδύοντας αυτά τα κεφάλαια σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Είναι ένα μοντέλο παρόμοιο με τον τρόπο που κερδίζουν χρήματα οι τράπεζες, με τη μόνη διαφορά ότι δεν επιτρέπεται να επενδύει σε άλλα ενεργητικά όπως εταιρικά ομόλογα. 

Αυτό το επιχειρηματικό μοντέλο σημαίνει ότι η εταιρεία δεν ωφελείται από την αύξηση της χρήσης. Δεδομένα της Artemis δείχνουν ότι ο όγκος αυξήθηκε κατά 15% τις τελευταίες 30 ημέρες σε πάνω από $2.6 τρισ., ενώ ο αριθμός ενεργών διευθύνσεων ανέβηκε σε 16 εκατομμύρια.

Πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων

Η μείωση της προσφοράς USDC συνέπεσε επίσης με τη συνεχιζόμενη πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, παράλληλα με υποχώρηση στις τιμές αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τα δεδομένα δείχνουν ότι η απόδοση του διετούς ομολόγου έπεσε από 4.20% νωρίτερα αυτόν τον μήνα σε 4.05%. Η πενταετής απόδοση υποχώρησε σε 4.155% από το υψηλό της φέτος 4.35%. Έχει επίσης σχηματίσει μορφή διπλής κορυφής, υποδεικνύοντας περαιτέρω περιθώρια πτώσης.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έχουν μειωθεί πρόσφατα μετά την υπογραφή Μνημονίου Κατανόησης (MoU) των ΗΠΑ με το Ιράν. Αυτό το MoU θα οδηγήσει στην επαναλειτουργία του Στενού του Ορμούζ, γεγονός που εξηγεί γιατί οι τιμές του αργού πετρελαίου έχουν υποχωρήσει τις τελευταίες μέρες. Ως εκ τούτου, υπάρχει πιθανότητα ότι η Fed να μην έχει την ίδια επιτακτική ανάγκη για αύξηση των επιτοκίων.

Έτσι, η Circle Internet Group αντιμετωπίζει το διπλό πλήγμα της μείωσης των περιουσιακών στοιχείων και των επιτοκίων, το οποίο θα επηρεάσει την αύξηση των εσόδων της. 

Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης μια άλλη πρόκληση: το Arc. Το Arc, το δίκτυό της layer-1, ενδέχεται να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις που έχουν αντιμετωπίσει άλλες αλυσίδες όπως η Ethereum, η Solana και η BNB Chain. Οι περισσότερες από αυτές τις αλυσίδες έχουν καταγράψει απότομη υποχώρηση στη συνολική κλειδωμένη αξία (TVL). Επομένως, μετά τη συγκέντρωση $222 εκατ. από τη BlackRock και την Apollo, υπάρχει ο κίνδυνος ότι το token θα υποχωρήσει μετά το ντεμπούτο του.