Οι μετοχές της SoFi δείχνουν σημάδια βάσης μετά από διαγραφή $17 δισ.

Οι μετοχές της SoFi περνούν μια δύσκολη περίοδο που έχει οδηγήσει την αποτίμησή της από σχεδόν $40 δισ. τον Νοέμβριο του περασμένου έτους σε $22.7 δισ. σήμερα. Έχει υποχωρήσει κατά 32% φέτος, ενώ δημοφιλείς αμερικανικοί δείκτες όπως ο Nasdaq 100 και ο S&P 500 έχουν καταγράψει διψήφια άνοδο. 

Η υποχώρηση της SoFi Technologies θα μπορούσε είτε να δημιουργήσει μια καλή ευκαιρία εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές, είτε να αποδειχθεί μεγάλο λάθος εάν η αδυναμία συνεχιστεί. 

Η έκθεση της Muddy Waters έπληξε τη μετοχή της SoFi

Οι αμερικανοί επενδυτές και αναλυτές ψυχράθηκαν απέναντι στις μετοχές της SoFi, μια τάση που επιτάχυνε μετά από έκθεση της Muddy Waters. Η έκθεση ισχυρίστηκε ότι η εταιρεία είχε μη καταγεγραμμένο χρέος περίπου $312 million και ότι χρησιμοποίησε επιθετικές λογιστικές πρακτικές για να ενισχύσει τα μετρήσιμα μεγέθη ανάπτυξης εσόδων. Επίσης σημείωνε ότι η εταιρεία είχε σημαντικά υποτιμημένες πιστωτικές ζημίες. 

Παράλληλα, η Muddy Waters κατηγόρησε την εταιρεία για «χρηματοοικονομική μηχανική» με στόχο την επίτευξη μπόνους. Επέδειξε τη μείωση του ποσοστού των μετόχων, καθώς οι εκκρεμείς μετοχές αυξήθηκαν σε 1.28 billion από 805 million το 2021. Νωρίτερα φέτος, η SoFi άντλησε $1.5 billion για να ενισχύσει τον ισολογισμό της και να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη. 

Οι εκδόσεις μετοχών τείνουν να είναι αρνητικές για τις μετοχές, καθώς αφομοιώνουν τους υφιστάμενους μετόχους. 

Η επιχειρηματική δραστηριότητα της SoFi Technologies πηγαίνει καλά

Παρά αυτές τις προκλήσεις, ο Anthony Noto και η ομάδα συνέχισαν να καινοτομούν και να τοποθετούν την εταιρεία για μελλοντική ανάπτυξη. Από τότε που έγινε CEO το 2017, αύξησε τα προϊόντα από 3 σε 12 σήμερα, μετατρέποντας την σε ένα «χρηματοοικονομικό σούπερ μάρκετ».

Η πλατφόρμα της πλέον προσφέρει τις περισσότερες υπηρεσίες που χρησιμοποιούν οι καταναλωτές, συμπεριλαμβανομένων προσωπικών δανείων, στεγαστικών δανείων, βαθμολογίας πιστοληπτικής ικανότητας, πλατφόρμας επενδύσεων και πιστωτικής κάρτας. Πρόσφατα επανεκκίνησε την πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, επιτρέποντας στους χρήστες να αγοράζουν, να πωλούν και να κρατούν πάνω από 25 κερματα. 

Πιο πρόσφατα εισήλθε στη δυναμική αγορά των stablecoins με το λανσάρισμα του SoFiUSD. Το SoFiUSD υποστηρίζεται από δολάρια ΗΠΑ και εναρμονίζεται με τον GENIUS Act. Ωστόσο, η πρόκληση είναι ότι ο κλάδος έχει γίνει ιδιαίτερα ανταγωνιστικός, με νεότερα stablecoins όπως τα PYUSD και RLUSD να δυσκολεύονται να κερδίσουν μερίδιο αγοράς.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η δραστηριότητα της SoFi πήγαινε καλά. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 41% σε $1.1 billion, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 62% σε ρεκόρ $340 million. 

Αυτή η ανάπτυξη συνέβη καθώς τα μέλη της αυξήθηκαν κατά 35% σε 14.7 million και οι συνολικές χορηγήσεις ανήλθαν σε $12.2 billion. Οι αναλυτές της Wall Street είναι αισιόδοξοι ότι η δραστηριότητά της έχει περαιτέρω περιθώρια ανάπτυξης. Η εκτίμηση είναι ότι τα ετήσια έσοδα θα αυξηθούν 30% φέτος σε $4.6 billion και σε $5.7 billion την επόμενη χρονιά. Τα κέρδη ανά μετοχή επίσης αναμένονται να αυξηθούν από $0.58 φέτος σε $0.78 το 2027.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η SoFi δεν είναι ιδιαίτερα υπερτιμημένη, ειδικά αν συγκρίνετε την ανάπτυξη εσόδων της με τα περιθώριά της. Η μελλοντική ανάπτυξη εσόδων για το έτος είναι 30%, ενώ το περιθώριο κέρδους είναι 14%, δίνοντας δείκτη rule-of-40 στο 44%.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής SoFi

Διάγραμμα μετοχής SoFi | Πηγή: TradingView

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η τιμή της μετοχής SoFi έχει βρει πάτο, καθώς οι πωλητές απέτυχαν να την οδηγήσουν κάτω από την κρίσιμη στήριξη των $14.97. Έχει σχηματίσει μοτίβο διπλού πυθμένα σε αυτό το επίπεδο και μια γραμμή λαιμού στα $20, που ήταν το υψηλότερό της σημείο στις 17 Απριλίου.

Το επίπεδο του διπλού πυθμένα είναι κρίσιμο καθώς συμπίπτει με το ισχυρό σημείο περιστροφής των Murry Math Lines.  Έχει διασπάσει τον 50ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA).

Επομένως, ενώ είναι νωρίς για να δηλώσουμε σίγουρα ότι έχει σχηματιστεί πάτος, υπάρχει η πιθανότητα ανάκαμψης βραχυπρόθεσμα. Μια σαφής ανοδική διάσπαση θα επιβεβαιωθεί αν κινηθεί πάνω από τη γραμμή λαιμού στα $20. Μια τέτοια κίνηση θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη προς τα $25.