Η μετοχή της SoFi υποχωρεί 12% παρά τα ισχυρά κέρδη του Q1 καθώς η προοπτική απογοητεύει

Η SoFi Technologies ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο, με κέρδη και έσοδα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ωστόσο οι μετοχές της κατέγραψαν σημαντική πτώση αφού η εταιρεία δημοσίευσε μια ελαφρώς ασθενέστερη από την αναμενόμενη προοπτική για το τρέχον τρίμηνο.

Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών δήλωσε ότι αναμένει προσαρμοσμένη αύξηση εσόδων περίπου 30% στο δεύτερο τρίμηνο, ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 31%.

Η επιφυλακτική καθοδήγηση φαίνεται ότι επηρέασε το επενδυτικό κλίμα, στέλνοντας τις μετοχές κάτω πάνω από 12% στην αρχική συνεδρίαση την Τετάρτη.

Παρά το ότι η εταιρεία επανέλαβε την ετήσια προοπτική της, δεν ανέβασε την πρόβλεψή της παρά την ευνοϊκή τριμηνιαία επίδοση, την οποία κάποιοι επενδυτές ανέμεναν να αντανακλαστεί στην καθοδήγηση.

Ισχυρή ανάπτυξη στα δάνεια και τα μέλη

Η SoFi κατέγραψε καθαρό κέρδος $167,1 εκατ., ή 12 σεντ ανά μετοχή, για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου, από $71,5 εκατ., ή 6 σεντ ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 12 σεντ ανά μετοχή, σε συμφωνία με τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 43% σε ετήσια βάση, στα $1,10 δισ., υπερβαίνοντας την εκτίμηση των $1,05 δισ. από τους αναλυτές που ερωτήθηκαν από τη FactSet.

Η ανάπτυξη της εταιρείας υποστηρίχθηκε σε μεγάλο βαθμό από τη δραστηριότητα δανεισμού, η οποία συνέχισε να επεκτείνεται με γρήγορους ρυθμούς.

Οι συνολικές χορηγήσεις δανείων έφτασαν σε ρεκόρ τα $12,2 δισ., σημειώνοντας σημαντική αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Οι εκταμιεύσεις φοιτητικών δανείων διπλασιάστηκαν πλέον σε $2,6 δισ., ενώ και οι εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν στα $1,2 δισ.

Τα προσωπικά δάνεια παρέμειναν βασικός συντελεστής, με τις εκταμιεύσεις να φτάνουν τα $8,3 δισ., άλλο ένα ρεκόρ για την εταιρεία.

Η SoFi ανέφερε επίσης βελτίωση στην πιστωτική απόδοση, με τις ετήσιες καθαρές διαγραφές (annualized net charge-offs) στο τμήμα προσωπικών δανείων να μειώνονται κατά 28 μονάδες βάσης σε σύγκριση με την προηγούμενη χρονιά.

Η αύξηση των μελών παρέμεινε ισχυρή, με την εταιρεία να προσθέτει 1,1 εκατ. νέους χρήστες κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Το σύνολο των μελών αυξήθηκε 35% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη διείσδυση στην πλατφόρμα της.

Η δραστηριότητα από προμήθειες και η προοπτική εγείρουν ανησυχίες

Παρά την ισχυρή δυναμική στα δάνεια, ορισμένοι αναλυτές επισήμαναν ανησυχίες σχετικά με τις επιχειρήσεις που βασίζονται σε προμήθειες της SoFi.

Ο αναλυτής της William Blair, Andrew Jeffrey, σημείωσε ότι η εταιρεία «με έναν ασυνήθιστο τρόπο δεν μετέφερε» το πρόσφατο θετικό αποτέλεσμα στην προοπτική της.

Εντόπισε αδυναμία στη δραστηριότητα της πλατφόρμας δανείων της SoFi, όπου ο όγκος μειώθηκε περίπου κατά $700 δισ. κατά το σερί τρίμηνο, φτάνοντας τα $3 δισ., υπολείποντας των προσδοκιών.

«Η αίσθησή μας είναι ότι τα προβλήματα στον ιδιωτικό πιστωτικό τομέα αρχίζουν να γίνονται αισθητά», δήλωσε ο Jeffrey.

Τα έσοδα από προμήθειες, που περιλαμβάνουν εισοδήματα από παραπομπές, interchange και χρηματιστηριακές προμήθειες, αποτελούν σημαντική πηγή ανάπτυξης για τη SoFi, αλλά τα σημάδια εξασθένισης σε αυτό το τμήμα δημιουργούν ερωτήματα για τη βιωσιμότητα.

Επέκταση στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία

Πέραν του δανεισμού, η SoFi συνεχίζει να διαφοροποιεί το επιχειρηματικό της μοντέλο.

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η εταιρεία λάνσαρε ένα stablecoin, το SoFiUSD, και διεύρυνε τις δυνατότητές της στον τομέα του διακανονισμού ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

«Η στρατηγική μας είσοδος σε νέους τομείς όπως τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, παράλληλα με την ισχυρή ανάπτυξη στις υπάρχουσες δραστηριότητές μας, ενισχύει και διαφοροποιεί την πλατφόρμα μας», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Anthony Noto σε ανακοίνωσή του.

Ο Noto πρόσθεσε ότι η εταιρεία σχεδιάζει να συνεχίσει να επενδύει στην καινοτομία προϊόντων και στην εμπειρία πελατών, καθώς επιδιώκει να διατηρήσει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.