Salesforce +12%: τα αποτελέσματα εξαλείφουν τους φόβους 'SaaSpocalypse'

Οι μετοχές της Salesforce εκτινάχθηκαν περίπου 12% στο προσυνεδριακό εμπόριο την Πέμπτη, αφότου η εταιρεία αύξησε τις ετήσιες προβλέψεις για έσοδα και κέρδη και διεύρυνε τη συνεργασία της με την Anthropic μέσω νέας ενσωμάτωσης τεχνητής νοημοσύνης.

Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς η Salesforce και άλλες εταιρείες λογισμικού είχαν δεχθεί έντονη πίεση από επενδυτές που ανησυχούσαν ότι όλο και πιο ικανά μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να υπονομεύσουν τις παραδοσιακές επιχειρήσεις λογισμικού.

Οι εταιρείες λανσάρουν το Claudeforce, ένα plug-in που φέρνει δυνατότητες του Salesforce στα μοντέλα Claude της Anthropic.

Η ενσωμάτωση περιλαμβάνει αρχικά 37 έτοιμες δεξιότητες πωλήσεων, επιτρέποντας στους χρήστες του Claude να συντάσσουν emails, να ενημερώνουν αρχεία και να πραγματοποιούν άλλες ενέργειες μέσα στο Salesforce.

Η Salesforce δήλωσε ότι οι εταιρείες σκοπεύουν να επεκτείνουν την ενσωμάτωση σε όλο το Claude, το Salesforce και την πλατφόρμα μηνυμάτων Slack.

«Είναι πραγματικά πρωτιά στον κλάδο», είπε ο CEO της Salesforce, Marc Benioff, στον Jim Cramer του CNBC την Τετάρτη.

«Είναι εντελώς συναρπαστικό. Πιστεύω πως έτσι θα λειτουργούν όλα τα εταιρικά συστήματα στο μέλλον.»

Η συνεργασία αυτή θα μπορούσε να προσφέρει στη Salesforce έναν σημαντικό τρόπο να δείξει ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι συμπληρωματική προς το λογισμικό της και όχι καταστροφική για αυτό.

Αναθεώρηση πρόβλεψης εσόδων ενισχύεται

Η Salesforce προβλέπει πλέον ότι τα έσοδα για το οικονομικό έτος 2027 θα κυμανθούν μεταξύ $46.1 billion και $46.4 billion, από προηγούμενη πρόβλεψη $45.9 billion έως $46.2 billion.

Η εταιρεία δήλωσε ότι η υψηλότερη προοπτική αντικατοπτρίζει τη συνεχιζόμενη δυναμική στα Agentforce, Data 360 και Slack, που βοηθά στην αντιστάθμιση της μεταβλητότητας στα συνολικά έσοδα από άδειες.

Ο οικονομικός και λειτουργικός διευθυντής Robin Washington επίσης ανέφερε ότι η πρόβλεψη ενσωματώνει τις αναμενόμενες συνεισφορές από τις προγραμματισμένες εξαγορές της Salesforce, Contentful και Fin, που ανακοινώθηκαν τον Ιούνιο και αναμένονται να ολοκληρωθούν τις επόμενες εβδομάδες.

Για το τρίτο τρίμηνο χρήσης, η Salesforce αναμένει έσοδα μεταξύ $11.42 billion και $11.5 billion, πάνω από τα $11.415 billion που ανέμεναν οι αναλυτές σε δημοσκόπηση της FactSet.

Η εταιρεία επίσης αύξησε την πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος σε $16.67–$16.71, από προηγούμενο εύρος $14.06–$14.12.

Η ισχυρότερη προοπτική κερδών αντανακλά εν μέρει χαμηλότερο πλήθος μετοχών μετά από επαναγορές ιδίων μετοχών, σε συνδυασμό με βελτιωμένη λειτουργική απόδοση.

Η Salesforce ανακοίνωσε τριμηνιαία έσοδα $11.35 billion, αυξημένα 11% από ένα χρόνο πριν.

Η τεχνητή νοημοσύνη γίνεται πλεονέκτημα αντί απειλής

Τα πρόσφατα αποτελέσματα της Salesforce είναι ιδιαίτερα σημαντικά επειδή η εταιρεία είχε βρεθεί στο επίκεντρο της ευρύτερης εκποίησης των μετοχών λογισμικού.

Οι μετοχές της Salesforce υποχώρησαν περίπου 20% φέτος πριν από το προσυνεδριακό άλμα της Πέμπτης.

Η μετοχή, ωστόσο, έχει ήδη κερδίσει περισσότερο από 30% από το χαμηλό στα τέλη Ιουλίου, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να επανεκτιμούν τις ανησυχίες ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να διαταράξει θεμελιωδώς τις παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού.

Ο Benioff χρησιμοποίησε τα τελευταία αποτελέσματα για να απαντήσει σε αυτό που χαρακτήρισε αφήγημα «SaaSpocalypse».

«Αυτό το αφήγημα SaaSpocalypse ήταν τόσο ανοησία», είπε ο Benioff στον Cramer στο CNBC στην εκπομπή “Mad Money”.

«Τα frontier μοντέλα εξαρτώνται από τα CRM. Δεν τα αντικαθιστούν.»

Σημείωσε την υιοθέτηση του Salesforce από εταιρείες AI ως απόδειξη ότι οι δημιουργοί frontier AI γίνονται πελάτες του εταιρικού λογισμικού αντί να το αντικαθιστούν.

Σύμφωνα με τον Benioff, εννέα από τις 10 κορυφαίες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης χρησιμοποιούν Salesforce και Slack, με τις δαπάνες για τις πλατφόρμες να αυξάνονται 435% από ένα χρόνο νωρίτερα.

«Η AI ενισχύει την αξία ολόκληρης της πλατφόρμας μας», είπε ο Washington στο MarketWatch.

Η Salesforce δήλωσε ότι έχει παραδώσει περισσότερες από 7 billion agentic work units σε Agentforce και Slack, συμπεριλαμβανομένων 3.2 billion κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Η εταιρεία χρησιμοποιεί αυτό το μέτρο για να μετρήσει το έργο που ολοκληρώνουν οι AI agents της.

Ο Washington δήλωσε ότι η αυξανόμενη χρήση αυτών των δυνατοτήτων AI συμπληρώνει την ανάπτυξη στις παραδοσιακές θέσεις λογισμικού της εταιρείας.

Ισχυρό pipeline ενισχύει την αισιοδοξία των επενδυτών

Πέρα από τα τρέχοντα έσοδα, το pipeline μελλοντικής επιχειρηματικής δραστηριότητας της Salesforce έδωσε ένα ακόμη θετικό σήμα.

Τα τρέχοντα υπόλοιπα εκκρεμουσών υποχρεώσεων απόδοσης, ή cRPO, έφτασαν τα $33.5 billion, εκπροσωπώντας αύξηση 14% από ένα χρόνο νωρίτερα και υπερβαίνοντας ελαφρώς την εκτίμηση της Wall Street για $33.4 billion, σύμφωνα με τον αναλυτή της Evercore ISI, Kirk Materne.

Ο Materne τόνισε το στοιχείο αυτό ως ενθαρρυντικό για τη Salesforce, ιδίως καθώς η εταιρεία υπόσχεται επανεπιτάχυνση στην οργανική ανάπτυξη εσόδων κατά το δεύτερο μισό του ημερολογιακού έτους.

Ο αναλυτής του trading desk της Jefferies, Jeffrey Favuzza, επίσης επισήμανε την επιτάχυνση στο cRPO ως ένα από τα «μεγαλύτερα σημεία» της έκθεσης μετά από δύο τρίμηνα ανάπτυξης 13%.

Ο Washington δήλωσε ότι η καθαρή νέα ετήσια αξία παραγγελιών (net new annual order value) κατέγραψε την ισχυρότερη αύξηση τεσσάρων ετών, βοηθώντας τη Salesforce να παραμείνει εντός των προσδοκιών της.

Η Rebecca Wettemann, CEO της εταιρείας αναλυτών Valoir, είπε ότι η απόδοση της εταιρείας υποστηρίζεται τόσο από μεγάλες συμβάσεις όσο και από την ευρύτερη διαθεσιμότητα ευκολότερων στη λειτουργία AI agents.

«Ορισμένες μεγάλες συμφωνίες που ανακοινώθηκαν το τελευταίο τρίμηνο οδηγούν τους αριθμούς, αλλά το ίδιο κάνει η ευρύτερη διαθεσιμότητα πιο έτοιμων, εύκολα αναπτυσσόμενων AI agents», είπε η Wettemann.

Έχουν εκλείψει οι φόβοι για τη SaaSpocalypse;

Η ανάκαμψη της Salesforce θα μπορούσε να προσφέρει κάποια ανακούφιση σε έναν κλάδο που πέρασε μεγάλο μέρος του έτους αντιμετωπίζοντας ερωτήματα για τον αντίκτυπο της AI στις καθιερωμένες εταιρείες λογισμικού.

Η μετοχή της εταιρείας παραμένει σημαντικά κάτω από τα προηγούμενα επίπεδα παρά την πρόσφατη ανάκαμψη, αλλά τα τελευταία αποτελέσματα παρέχουν στους επενδυτές στοιχεία ότι η υιοθέτηση της AI μπορεί δυνητικά να δημιουργήσει πρόσθετη ζήτηση για την πλατφόρμα της.

Η εκκίνηση του Claudeforce είναι ιδιαίτερα σημαντική επειδή μετατρέπει μια εταιρεία που θα μπορούσε να θεωρηθεί ανταγωνιστής AI σε συνεργάτη, του οποίου η τεχνολογία μπορεί να οδηγήσει αύξηση στη χρήση του Salesforce.

«Η αρχική θεωρία SaaSpocalypse περί “θανάτου”, ή τουλάχιστον μαζικής διατάραξης, ήταν πώς έβλεπαν οι bears το πρώτο μέρος του έτους, αλλά αυτή η bearish θεωρία έχει τώρα μετασχηματιστεί σε ένα λιγότερο δραστικό, αλλά εξακολουθητικά λανθασμένο, θέμα ότι οι εταιρείες λογισμικού θα πρέπει να πληρώνουν περισσότερο για την απόκτηση πελατών με πολύ λιγότερη διαπραγματευτική δύναμη, συμπιέζοντας περιθώρια και εμποδίζοντας την κερδοφορία», ανέφερε ένα σχόλιο στο Fortune.

«Όπως η κλασική ταινία του Francis Ford Coppola του 1979, Apocalypse Now, βασιζόταν σε μια φανταστική παραισθητική αφήγηση, ίσως έτσι είναι και τώρα η SaaSpocalypse», ανέφερε το άρθρο.

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι αυτόνομοι AI agents θα εντείνουν τον ανταγωνισμό σε ολόκληρο τον τεχνολογικό τομέα, θέτοντας πιθανούς κινδύνους για ένα ευρύ φάσμα καθιερωμένων εταιρειών λογισμικού.

Ωστόσο, η ευρεία υποχώρηση των επενδυτών από τις μετοχές λογισμικού μπορεί επίσης να έχει επηρεάσει εταιρείες που μπορούν να ωφεληθούν σημαντικά από τη μετάβαση στην AI.

Το σχόλιο υποστήριξε ότι η Salesforce, η Booking Holdings και η IBM είναι τρία παραδείγματα εταιρειών λογισμικού που θα μπορούσαν να αναδυθούν ως μακροπρόθεσμοι νικητές της AI αντί για θύματα.

Αντί να διαβρώνουν την κερδοφορία και τη διαπραγματευτική τους δύναμη, η AI θα μπορούσε να ενισχύσει και τα δύο δημιουργώντας νέες πηγές ζήτησης και επιτρέποντας σε αυτές τις εταιρείες να αποσπάσουν μεγαλύτερη αξία από τις πλατφόρμες τους.