Credo: μετοχή εκτοξεύεται μετά τον στόχο $325 της Evercore και θετικές προοπτικές οπτικών

Η μετοχή της Credo Technology CRDO ενισχύθηκε κατά 8.6% στη διαπραγμάτευση αφού η Evercore ISI άρχισε την κάλυψη με σύσταση Outperform και στόχο τιμής $325, την πιο αισιόδοξη σύσταση στη Wall Street.

Ο στόχος αυτός βρίσκεται περίπου 20% πάνω από το ρεκόρ-κλείσιμο της Παρασκευής στα $271.83.

Ο αναλυτής της Evercore, Mark Lipacis, υποστήριξε ότι η αγορά υποτιμά τη μακροπρόθεσμη ευκαιρία της Credo και προβλέπει ότι η εταιρεία θα εξελιχθεί από πάροχο συνδεσιμότητας AI επικεντρωμένου στον χαλκό σε μια ευρύτερη πλατφόρμα που συνδυάζει λύσεις χαλκού και οπτικές λύσεις.

Η έναρξη κάλυψης συνέπεσε με την ίδια μέρα που η BNP Paribas εξέδωσε επίσης θετική έκθεση για τη μετοχή, ενισχύοντας το κύμα αισιοδοξίας γύρω από την εταιρεία.

Η Evercore προβλέπει σημαντική επέκταση στον χαλκό και στις οπτικές δραστηριότητες

Η θεμελιώδης άποψη της Evercore εστιάζει στη δυνατή ανάπτυξη της δραστηριότητας Active Electrical Cable (AEC) της Credo και στο αναδυόμενο οπτικό τμήμα.

Η εταιρεία προβλέπει 100% ανάπτυξη στις λύσεις AEC το 2026, ακολουθούμενη από 60% ανάπτυξη το 2027.

Επίσης αναμένει ότι το οπτικό χαρτοφυλάκιο της Credo θα γίνει σημαντικός μοχλός, ενδεχομένως αντιπροσωπεύοντας περίπου το 25% των συνολικών εσόδων έως το 2027.

Η Credo ανέπτυξε τη δραστηριότητά της γύρω από λύσεις πλήρους συστήματος, πουλώντας ολοκληρωμένα συστήματα Active Electrical Cable αντί για μεμονωμένα chips.

Τώρα η εταιρεία επεκτείνει αυτό το μοντέλο σε οπτικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων οπτικών DSP, φωτονικής πυριτίου (silicon photonics) και μονάδων ZFOptics.

Η Evercore επίσης αναμένει ότι το οπτικό χαρτοφυλάκιο θα επιταχυνθεί τα επόμενα χρόνια, με την υιοθέτησή του να διευρύνεται σε υποδομές hyperscale.

Η εταιρεία εκτιμά ότι η συνολική διευθύνσιμη αγορά (TAM) της Credo θα μπορούσε να αυξηθεί 10 έως 20 φορές από το σημερινό εύρος $5 billion to $10 billion καθώς κλιμακώνονται οι οπτικές δυνατότητες.

Ισχυρή δυναμική κερδών και διεύρυνση της αγοραίας ευκαιρίας

Οι προβλέψεις της Evercore έρχονται μετά από ισχυρή απόδοση κερδών της Credo.

Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα Q4 FY2026 ύψους $437 million, άνοδο 157% year-over-year, με μη-GAAP EPS $1.16 που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις.

Τα έσοδα ολόκληρου του FY2026 υπερτριπλασιάστηκαν φτάνοντας τα $1.34 billion.

Πολλές μεγάλες χρηματιστηριακές, όπως οι Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan και Goldman Sachs, ανέβασαν τους στόχους τιμών μετά τα αποτελέσματα, επικαλούμενες τη δυνατή δυναμική και τις προβλέψεις εσόδων για το FY2027 που προβάλλουν πάνω από 80% ανάπτυξη.

Η προοπτική της Evercore είναι σαφώς πιο επιθετική σε σχέση με το consensus, με προβολή EPS για το 2028 πάνω από $13, που υπονοεί σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης άνω του 70% και περίπου 40% πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Ο αναλυτής της BNP Paribas, Karl Ackerman, διατήρησε επίσης μία θετική στάση, διατηρώντας στόχο τιμής $275 και επισημαίνοντας την επέκταση της συνολικής διευθύνσιμης αγοράς της Credo.

«Πιστεύουμε ότι τα AEC, οι οπτικοί μεταδότες ZF, η φωτονική πυριτίου (silicon photonics), τα Active LED Cables και τα κιβώτια OmniConnect διευρύνουν την TAM της Credo σε πάνω από $10B — ή 3x από την ευκαιρία της Credo μόλις πριν 18 μήνες», έγραψε ο Ackerman.

Η BNP επίσης επεσήμανε ισχυρή ορατότητα στην αλυσίδα εφοδιασμού, με πελάτες hyperscaler να παρέχουν προβλέψεις ζήτησης 12 έως 36 μήνες μπροστά και σταθερές παραγγελίες που τοποθετούνται 3 έως 6 μήνες νωρίτερα.

Η εταιρεία αναμένει ότι το οπτικό χαρτοφυλάκιο DSP της Credo θα ξεπεράσει τα $100 million σε πωλήσεις στο οικονομικό έτος 2027.

Η Credo συνεργάζεται επί του παρόντος με πέντε από τους έξι μεγάλους hyperscalers, συμπεριλαμβανομένων των Amazon, Meta, Microsoft, xAI και Oracle, ενισχύοντας την προσοχή των επενδυτών στον ρόλο της στην ανάπτυξη υποδομών για AI.