BP, Shell και Chevron υπό πίεση καθώς Morgan Stanley μειώνει την πρόβλεψη για πετρέλαιο

Οι μετοχές ενεργειακών εταιρειών παγκοσμίως υποχώρησαν τις τελευταίες ημέρες καθώς οι τιμές αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου κατέρρευσαν, και αυτή η τάση μπορεί να συνεχιστεί μετά την προειδοποίηση της Morgan Stanley για παγκόσμιο πλεόνασμα. Η μετοχή της Shell κατρακύλησε στα 2,900p τη Δευτέρα, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο, και 20% κάτω από το υψηλό από την αρχή του έτους.

Η μετοχή της BP έπεσε στα 472p, μειωμένη κατά 22% σε σχέση με το υψηλό από την αρχή του έτους. Παρομοίως, στη Γαλλία, η μετοχή της TotalEnergies υποχώρησε στα 68 ευρώ, 15% κάτω από το υψηλότερο επίπεδο του Μαρτίου. Στις ΗΠΑ, οι μετοχές ExxonMobil και Chevron έχουν πέσει πάνω από 20% αυτήν την περίοδο, ενώ το Vanguard Energy ETF (VDE) υποχώρησε στα $151 από το υψηλό της χρονιάς στα $180.

Η Morgan Stanley προειδοποιεί για περαιτέρω βουτιά των τιμών του αργού

Αυτές οι μετοχές ενέργειας βρίσκονται υπό έντονη πίεση καθώς οι τιμές του αργού συνεχίζουν να πέφτουν. Το Brent υποχώρησε στα $70 το πρωί της Τρίτης, ενώ το West Texas Intermediate (WTI) έπεσε στα $69. 

Οι τιμές του πετρελαίου επανέλαβαν την πτώση τους αφού οι ΗΠΑ και το Ιράν κατέληξαν σε συμφωνία για τη διακοπή επιθέσεων που έγιναν στα τέλη της περασμένης εβδομάδας. Η συμφωνία αυτή σημαίνει ότι περισσότερα δεξαμενόπλοια ενέργειας διέρχονται αυτή την εβδομάδα από το Στενό του Χορμούζ.

Ως αποτέλεσμα, υπάρχουν φόβοι ότι οι τιμές του πετρελαίου θα συνεχίσουν να πέφτουν στο κοντινό μέλλον. Για παράδειγμα, σε σημείωμα, αναλυτές της Morgan Stanley προειδοποίησαν για πολύ χαμηλότερες τιμές καθώς ο κόσμος αντιμετωπίζει πλεόνασμα. 

Η τράπεζα αναμένει ότι το Brent θα έχει μέσο όρο $75 στο τρίτο και τέταρτο τρίμηνο, μειωμένο κατά $15 και $5 σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Προβλέπει ότι ο μέσος όρος της τιμής του πετρελαίου θα είναι $70 το επόμενο έτος.

Άλλοι κορυφαίοι αναλυτές έχουν μειώσει δραστικά τις προβλέψεις τους για το πετρέλαιο. Για παράδειγμα, η Goldman Sachs αναθεώρησε την πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο στα $80 το βαρέλι, με το WTI να αποτιμάται κατά μέσο όρο στα $75. Η Citi προβλέπει μέσο όρο $75 το βαρέλι, ενώ η JP Morgan τον βλέπει στα $63 το επόμενο έτος.

Οι εκτιμήσεις αυτές πιθανόν είναι αισιόδοξες, καθώς τα θεμελιώδη και τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν περαιτέρω περιθώριο πτώσης. Αυτό συμβαίνει επειδή η προσφορά πετρελαίου αναμένεται να ενισχυθεί τους επόμενους μήνες. Θα συμβεί την ώρα που λαμβάνει χώρα μείωση της ζήτησης, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές μπορεί να πέσουν στα $40 αργότερα μέσα στη χρονιά.

Κέρδη Shell, BP, Chevron και TotalEnergies θα επηρεαστούν

Επομένως, οι μετοχές Shell, BP, Chevron και TotalEnergies έχουν καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές προβλέπουν ότι θα αποφέρουν λιγότερα κέρδη στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Οι εκτιμήσεις είναι ότι αυτές οι εταιρείες θα εμφανίσουν υψηλότερα έσοδα στο Q2 καθώς οι τιμές ενέργειας παρέμειναν σε υψηλό επίπεδο κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Στη συνέχεια θα αρχίσουν να αντιμετωπίζουν δυσκολίες και ενδέχεται να μειώσουν τις επαναγορές μετοχών τους στα επόμενα δύο τρίμηνα εάν οι τιμές του πετρελαίου συνεχίσουν να πέφτουν.

Στην τελευταία ανακοίνωση αποτελεσμάτων, η Shell δήλωσε ότι τα κέρδη της αυξήθηκαν σε $6.92 billion στο Q1. Η διοίκηση στη συνέχεια αποφάσισε να μειώσει την επαναγορά μετοχών σε $3 billion, εν μέρει λόγω της απόφασης της να αγοράσει την ARC Resources.

Τα κέρδη της BP περισσότερα από διπλασιάστηκαν σε $3.2 billion στο Q1, ενώ η TotalEnergies αύξησε την επαναγορά μετοχών της κατά πάνω από $1.5 billion. Η κατάσταση ήταν διαφορετική στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου Chevron και ExxonMobil ανακοίνωσαν αδύναμα αποτελέσματα, με τα κέρδη τους να μειώνονται απότομα. 

Κοιτάζοντας μπροστά, είναι πιθανό ότι αυτές οι μετοχές ενέργειας θα συνεχίσουν να πέφτουν τις επόμενες εβδομάδες καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στο νέο κανονικό των χαμηλών τιμών πετρελαίου.