USD/ZAR: Προοπτικές του ραντ καθώς διοικητής της SARB αφήνει ανοιχτές αυξήσεις

Το ζεύγος USD/ZAR παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο την 1η Ιουλίου καθώς οι traders αντέδρασαν σε σκληρές παρατηρήσεις του διοικητή της South African Reserve Bank (SARB), Lesetja Kganyago, που μίλησε στο φόρουμ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ECB) στην Πορτογαλία. Το ζεύγος διαπραγματευόταν στο 16,40, μερικά pips κάτω από το υψηλό του προηγούμενου μήνα στα 16,67.

Η SARB μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια τον Ιούλιο

Το ζεύγος USD/ZAR κλυδωνίστηκε ακόμα και μετά τις αιχμηρές δηλώσεις του Kganyago, του επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της Νότιας Αφρικής, ο οποίος άφησε να εννοηθεί ότι η τράπεζα ενδέχεται να αποφασίσει αύξηση των επιτοκίων αργότερα αυτό τον μήνα. 

Εάν αυτό συμβεί, θα ανεβάσει τα επιτόκια στο 7,25% και το prime lending rate στο 10,75%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων μηνών. Έδειξε προς το γεγονός ότι ο πληθωρισμός της Νότιας Αφρικής παραμένει αυξημένος από την αρχή του πολέμου.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο γενικός καταναλωτικός πληθωρισμός ανέβηκε στο 4,5% τον Μάιο από το εφετινό χαμηλό του 3%. Συνεχίζει να απομακρύνεται από τον στόχο της τράπεζας στο 3%.

Ωστόσο, οι τρέχουσες εξελίξεις μπορεί να δώσουν στην τράπεζα χώρο για παύση καθώς ο πληθωρισμός αναμένεται να μετριαστεί. Οι τιμές του αργού πετρελαίου έχουν υποχωρήσει, με το Brent να κινείται γύρω από τα $70, ενώ το West Texas Intermediate (WTI) διαπραγματεύεται στα $67. Πράγματι, οι τιμές της βενζίνης έπεσαν κατά περίπου R2 ανά λίτρο. 

Άλλες εμπορικές τιμές ενδέχεται να συνεχίσουν να υποχωρούν τώρα που η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν μπήκε σε κατάπαυση πυρός. Εάν η κατάπαυση κρατήσει, οι τιμές των εμπορευμάτων μάλλον θα παραμείνουν υπό πίεση, κάτι που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια στήριξη στην οικονομία της Νότιας Αφρικής.

Ωστόσο, μια βασική πρόκληση για τη Νότια Αφρική είναι ότι οι τιμές πολλών από τα κύρια εξαγώγιμα εμπορεύματά της έχουν επίσης συνεχίσει να εξασθενούν. Για παράδειγμα, οι τιμές του χρυσού, του πλατίνας και του παλλαδίου έχουν σημειώσει απότομη πτώση τις τελευταίες εβδομάδες.

Δεδομένα NFP των ΗΠΑ και δήλωση του Kevin Warsh

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για το ζεύγος USD/ZAR θα είναι η επερχόμενη δήλωση του Kevin Warsh, του νέου προέδρου της Federal Reserve. Θα εκφωνήσει την ομιλία του στο συνέδριο της ECB στην Πορτογαλία.

Ο Warsh θα μιλήσει για την αμερικανική οικονομία και θα δώσει ενδείξεις για το τι να περιμένει κανείς από τη Fed αργότερα φέτος. Μια δημοσκόπηση του Polymarket εκτιμά ότι οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων ανέβηκαν στο 53%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με όσα σημείωσαν αξιωματούχοι της Fed στην τελευταία συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής: 9 μέλη υπαινίχθηκαν ότι θα ήταν άνετα να αυξήσουν τα επιτόκια αργότερα μέσα στη χρονιά.

Το USD/ZAR παραμένει ένα από τα πιο συνηθισμένα ζεύγη για carry trade στη forex αγορά, χάρη στο μεγάλο spread μεταξύ ΗΠΑ και Νότιας Αφρικής. 

Ο επόμενος βασικός καταλύτης για το ζεύγος θα είναι η επερχόμενη έκθεση μη γεωργικών θέσεων εργασίας των ΗΠΑ (NFP). Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι τα στοιχεία θα δείξουν προσθήκη άνω των 114.000 θέσεων εργασίας τον Ιούνιο, ενώ το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε στο 4,3%.

Τεχνική ανάλυση USD/ZAR

Διάγραμμα USD/ZAR | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το ζεύγος USD/ZAR βρισκόταν σε καθοδική τάση τους τελευταίους μήνες. Έχει σχηματίσει φθίνουσα σήραγγα και κινείται προς τα κάτω αφού έκανε retest το ανώτατο όριό της.

Το ζεύγος υποχώρησε κάτω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών και το επίπεδο 50% Fibonacci retracement. Επομένως, ο δρόμος μικρότερης αντίστασης είναι καθοδικός, πιθανώς προς το ψυχολογικό επίπεδο 16,0. Μια κίνηση πάνω από το ανώτατο όριο της σήραγγας στα 16,67 θα ακυρώσει την αρνητική προοπτική.