Κύριοι λόγοι που η μετοχή της Rolls‑Royce θα ξεπεράσει τα 1.500p

Η μετοχή της Rolls‑Royce κινήθηκε σε στενό εύρος τους τελευταίους μήνες και διαπλέει κοντά στο ιστορικό της υψηλό. Διαπραγματευόταν στα 1.480p σήμερα, July 7, μετά από άνοδο 52% τους τελευταίους 12 μήνες. Αυτό το άρθρο επισημαίνει ορισμένους από τους βασικούς λόγους για τους οποίους η μετοχή μπορεί να συνεχίσει να ανεβαίνει.

Η μετοχή της Rolls‑Royce μπορεί να ωφεληθεί από την άνθηση της αεροπορικής μετακίνησης

Η Rolls‑Royce Holdings είναι σημαντικός παίκτης στη πολιτική αεροπορία, όπου προμηθεύει κινητήρες που τροφοδοτούν δημοφιλή wide‑body αεροσκάφη όπως τα Airbus A350, A330neo και A380. 

Η εταιρεία κερδίζει χρήματα με δύο τρόπους: από την πώληση των κινητήρων και από μακροχρόνιες συμβάσεις συντήρησης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η εταιρεία δέχεται να πωλήσει κάποιους κινητήρες με ζημία προκειμένου να εξασφαλίσει αυτές τις συμβάσεις.

Οι συμβάσεις συντήρησης χρεώνονται με βάση το μοντέλο «Power by the Hour», με διάρκεια συμβολαίων 8 έως 15 χρόνια. Ως αποτέλεσμα, στο συγκεκριμένο μοντέλο οι ώρες πτήσης κινητήρα (Engine Flying Hours, EFH) αποτελούν συνήθως ένα από τα πλέον σημαντικά μεγέθη.

Η Rolls‑Royce Holdings αναμένεται να ωφεληθεί καθώς ο κλάδος των μετακινήσεων επιστρέφει σε κανονικότητα μετά τις διαταραχές από τον πόλεμο ΗΠΑ‑Ιράν. Στην πρόσφατη δήλωσή της η διοίκηση σημείωσε ότι οι διαταραχές δεν είχαν ουσιώδη επίπτωση στις λειτουργίες της. 

Το πιο σημαντικό, η εταιρεία εξετάζει την επανείσοδο στην αναπτυσσόμενη αγορά των narrow‑body engines. Έχει ήδη ξεκινήσει αυτό το πρόγραμμα και διαπραγματεύεται χρηματοδότηση με την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου. Εάν προχωρήσει, οι κινητήρες της θα μπορούσαν να είναι επιχειρησιακοί είτε στα τέλη του 2029 είτε το 2030.

Ισχυρή ζήτηση από data centers για την Rolls‑Royce

Εκτός από τη δραστηριότητα στην πολιτική αεροπορία, η εταιρεία κατασκευάζει γεννήτριες που χρησιμοποιούνται κυρίως σε βιομηχανικούς τομείς. Μία από τις βασικές εφαρμογές είναι στους data centers, έναν κλάδο που οι αναλυτές αναμένουν να συνεχίσει να αναπτύσσεται.

Σε πρόσφατη παρουσίαση, η εταιρεία ανέφερε ότι η ισχύς εφεδρικής τροφοδοσίας για data centers αυξήθηκε από 22GW το 2023 σε 36GW το 2025. Τώρα αναμένει ετήσια ανάπτυξη περίπου 20% έως το 2030. 

Τα έσοδα της μονάδας ισχύος εκτοξεύθηκαν σε £4.9 δισ. πέρυσι από £3.3 δισ. το 2022, ενώ το ελεύθερο ταμειακό ροή (free cash flow) ανήλθε σε £700 εκατ. 

Η Rolls‑Royce σημαντικός παίκτης στην αγορά SMR

Ένας ακόμη λόγος για την πιθανή συνέχιση της ανόδου της μετοχής είναι η αυξανόμενη μερίδα αγοράς της σε έναν νέο κλάδο — τους μικρούς αρθρωτούς αντιδραστήρες (small modular reactors, SMR). Πρόκειται για μικρούς πυρηνικούς αντιδραστήρες που μπορούν να μετακινηθούν σε έναν χώρο και να συναρμολογηθούν, και που στις περισσότερες περιπτώσεις παράγουν μεταξύ 10 και 300 MW ηλεκτρικής ισχύος. 

Η Rolls‑Royce αξιοποιεί την εμπειρογνωμοσύνη της στον πυρηνικό χώρο για να κατασκευάσει αυτά τα προϊόντα. Ήδη έχει εξασφαλίσει εταρικές συμφωνίες με το Ηνωμένο Βασίλειο, την Τσεχία και τη Σουηδία. Εάν οι αρχικές αναπτύξεις είναι επιτυχείς, η εταιρεία θα έχει τη δυνατότητα να αναπτύξει σημαντικά αυτό το ρεύμα εσόδων. Μελέτες εκτιμούν ότι η αγορά SMR θα φτάσει πάνω από $23 δισ. έως το 2035.

Οι αμυντικές δαπάνες αυξάνονται

Παράλληλα, η Rolls‑Royce Holdings ωφελείται από τις συνεχιζόμενες αυξήσεις στις αμυντικές δαπάνες στην Ευρώπη και άλλες χώρες. Ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες, όπως η Ιταλία και η Γαλλία, έχουν δεσμευθεί να διατηρήσουν την αύξηση αυτών των δαπανών τα επόμενα χρόνια. Ο πρόεδρος Donald Trump αναμένεται να πιέσει τα κράτη‑μέλη του ΝΑΤΟ να επιταχύνουν τις δαπάνες φέτος.

Η Rolls‑Royce έχει ήδη κερδίσει κάποιες συμβάσεις τους τελευταίους μήνες. Για παράδειγμα, έλαβε παραγγελία για την παροχή κινητήρων EJ200 που θα εξοπλίσουν τον νέο στόλο 20 Eurofighter Typhoon της Τουρκίας. Έχει επίσης κερδίσει συμβάσεις από την Αυστραλία.

Τα τεχνικά στοιχεία στηρίζουν τη μετοχή της Rolls‑Royce

Διάγραμμα μετοχής RR | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι η μετοχή RR τα πήγε καλά τους τελευταίους μήνες. Ανέπησε από χαμηλό 1,093p τον Μάρτιο φέτος στα 1,485p σήμερα. Πρόσφατα διέσπασε το σημαντικό επίπεδο αντίστασης των 1,420p, το υψηλότερο σημείο της στις 26 Φεβρουαρίου. 

Η μετοχή υποστηρίζεται από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών. Ως εκ τούτου, μία καθαρή διάσπαση πάνω από το YTD υψηλό των  1,532p θα υποδείξει συνέχιση της τάσης.