Η μετοχή της Plug Power πέφτει καθώς η αναστροφή προχωρά — short interest 27,4%

Η μετοχή της Plug Power επέκτεινε τη σφοδρή πτώση αυτή την εβδομάδα, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 2 Απριλίου. Οι μετοχές έχουν καταγράψει βουτιά 45% από το υψηλότερο επίπεδό τους φέτος και έχουν υποχωρήσει κάτω από τον 200ήμερο κινητό μέσο όρο, ενώ το short interest παραμένει υψηλό παρά τις συνεχιζόμενες προσπάθειες αναστροφής της εταιρείας.

Αύξηση του short interest παρά τα μέτρα αναστροφής

Η Plug Power, κορυφαίος παίκτης στον κλάδο της ενέργειας από υδρογόνο, βρέθηκε σε ρόλερκοστερ φέτος. Αρχικά εκτινάχθηκε σε πολυμηνιαίο υψηλό των $4.32 τον Μάιο καθώς οι επενδυτές χαιρέτισαν τις προσπάθειες αναστροφής, αλλά στη συνέχεια διέγραψε το μεγαλύτερο μέρος αυτών των κερδών και η κατάσταση επιδεινώνεται.

Η συνεχιζόμενη εκποίηση συνέπεσε με το αυξανόμενο short interest. Δεδομένα της Benzinga δείχνουν ότι το short interest ανέβηκε στο 27,4%, ένδειξη ότι πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να αναμένουν περαιτέρω πτώση στο άμεσο μέλλον.

Η εταιρεία προχώρησε σε σημαντικές αλλαγές φέτος, με τη διοίκηση να δηλώνει ότι υπάρχει μονοπάτι προς την κερδοφορία στο μέλλον. Έχει επίσης καταγράψει νέες πελατειακές νίκες τους τελευταίους μήνες. Για παράδειγμα, εξασφάλισε νέα παραγγελία ηλεκτρολύζερ 50 MW από την Αυστραλία, η οποία αναπτύσσεται από την Orica, κορυφαίο παίκτη στις λύσεις εξόρυξης και υποδομών.

Προηγουμένως, η εταιρεία ολοκλήρωσε την θέση σε λειτουργία συστήματος ηλεκτρολύζερ 5 MW στην εγκατάσταση Måde Power-to-X (PtX) στο Esbjerg της Δανίας.

Οι οικονομικές καταστάσεις της Plug Power έδειξαν επίσης ότι η επιχείρηση σημειώνει πρόοδο. Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 22% το πρώτο τρίμηνο, στα $163 εκατ., με ώθηση από τις δραστηριότητες χειρισμού υλικού και τα ηλεκτρολυζερ. Η εταιρεία απέδωσε αυτή την αύξηση στη σχέση της με την Amazon και τη Walmart, που χρησιμοποιούν τις λύσεις της στις αποθήκες τους.

Αύξηση των μικτών περιθωρίων

Παράλληλα, η εταιρεία ανέφερε ότι τα μικτά της περιθώρια βελτιώθηκαν σε -13% από -55% την ίδια περίοδο πέρυσι, αύξηση 71%. Επινέφερε την άνοδο των περιθωρίων σε μέτρα βελτίωσης της εκτέλεσης υπηρεσιών, στην αύξηση των πωλήσεων και στις αποδοτικότητες στην προμήθεια καυσίμου.

Η Plug Power σημείωσε επίσης ότι έχει ήδη εγκαταστήσει 320 MW ηλεκτρολυζερ παγκοσμίως και ότι διαθέτει pipeline $8 δισεκατομμυρίων σε τομείς όπως η βιομηχανία και η ενέργεια. Επιπλέον, οι πωλήσεις υδρογονοκαυσίμου αυξήθηκαν κατά 22%, υποβοηθούμενες από την αύξηση πελατών, τις υψηλότερες τιμές και τη μείωση των χρεώσεων warrant. Το περιθώριο στα υδρογονοκαύσιμα αυξήθηκε κατά 54%.

Οι αναλυτές της Wall Street εμφανίζονται αισιόδοξοι για την Plug Power, με τη μέση εκτίμηση για τα ετήσια έσοδα φέτος να ανέρχεται σε $813 εκατ., αυξημένα κατά 14,5% σε ετήσια βάση. Επίσης, αναμένουν ότι τα έσοδα θα φτάσουν τα $964 εκατ. την επόμενη χρονιά.

Ως εκ τούτου, η μετοχή υποχωρεί καθώς οι επενδυτές εστιάζουν στον ισολογισμό. Έκλεισε το τρίμηνο με $802 εκατ. μετρητά, εκ των οποίων $223 εκατ. είναι χωρίς περιορισμούς. Το υπόλοιπο αποτελείται από περιορισμένα ταμειακά διαθέσιμα που θα απελευθερώνονται κατά $50 εκατ. ανά τρίμηνο για τα επόμενα χρόνια. Με τη ροή μετρητών να συνεχίζεται, υπάρχει πιθανότητα να αντλήσει κεφάλαια ξανά εντός του έτους.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Plug Power

Διάγραμμα μετοχής PLUG | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής PLUG βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς η πρόσφατη ορμή έχει επιβραδυνθεί. Έχει υποχωρήσει κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους των 50 και 200 ημερών (EMA).

Η μετοχή διασπάστηκε κάτω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης των $2.66, το υψηλότερο σημείο του Ιανουαρίου φέτος. Ταυτόχρονα, ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει υποχωρήσει και πλησιάζει το υπερπουλημένο επίπεδο των 30.

Συνεπώς, το πιο πιθανό σενάριο είναι να συνεχίσει την πτώση καθώς οι επενδυτές περιμένουν περισσότερη σαφήνεια για την επιχειρηματική πορεία όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματά της, πιθανώς στις 10 Αυγούστου.