Οι μετοχές της GE Aerospace αντιμετωπίζουν ανησυχίες αποτίμησης ενόψει αποτελεσμάτων

Η μετοχή της GE Aerospace κατέγραψε ισχυρή άνοδο τον τελευταίο χρόνο, σημειώνοντας αύξηση περίπου 43% καθώς η ισχυρή ζήτηση για εμπορική αεροπορία και οι διατηρούμενες αμυντικές δαπάνες στις ΗΠΑ και άλλες βασικές αγορές συνέχισαν να στηρίζουν την ανάπτυξη. Η μετοχή διαπραγματευόταν γύρω στα $359 στις συναλλαγές πριν το άνοιγμα της αγοράς, με τους επενδυτές να αναμένουν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας για νέες ενδείξεις σχετικά με την οικονομική της επίδοση και το εάν μπορεί να δικαιολογήσει το υψηλό της πολλαπλάσιο.

Αναμένεται ισχυρή αύξηση εσόδων για την GE Aerospace 

Η GE Aerospace, μία από τις μεγαλύτερες βιομηχανικές εταιρείες στις ΗΠΑ, τα έχει καταφέρει καλά τα τελευταία χρόνια, με τη μερίδα αγοράς της στην πολιτική αεροπορία και τις δαπάνες άμυνας στις ΗΠΑ και σε άλλες συμμμαχικές χώρες να συμβάλλουν στην ανάπτυξη.

Η εταιρεία θα δημοσιεύσει τα οικονομικά της αποτελέσματα αργότερα αυτήν την εβδομάδα, δίνοντας περισσότερα στοιχεία για την πορεία της επιχειρηματικής της δραστηριότητας κατά το τρίμηνο. Δεδομένα που συνέλεξε το Yahoo Finance δείχνουν ότι ο μέσος όρος των εκτιμήσεων των αναλυτών προβλέπει άνοδο εσόδων 16,7% στο δεύτερο τρίμηνο, σε $11.85 δισ.

Οι αναλυτές επίσης εκτιμούν ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναμένεται να αυξηθούν σε $1.85 από $1.66 προηγουμένως. Ιστορικά, η εταιρεία έχει μακρά παράδοση στο να υπερβαίνει τις προσδοκίες των αναλυτών.

Πιο αξιοσημείωτο, τα ετήσια έσοδα της GE Aerospace αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνονται, με το ετήσιο ποσό να προβλέπεται στα $48.8 δισ., και στα $53.76 δισ. τον επόμενο χρόνο.

Ένας πιθανός καταλύτης για την εταιρεία είναι ότι έλαβε ορισμένες παραγγελίες κατά τη διάρκεια του ταξιδιού του Προέδρου Donald Trump στην Κίνα. Κινεζικές εταιρείες παρήγγειλαν 200 αεροσκάφη Boeing και σχετικό εξοπλισμό, πολλά από τα οποία εξοπλίζονται με κινητήρες CFM, μια κοινοπραξία της GE και της Safran.

Παραμένουν ανησυχίες για την αποτίμηση 

Μια βασική ανησυχία μεταξύ αναλυτών και επενδυτών είναι ότι η εταιρεία έχει υπερτιμηθεί σημαντικά, με τους περισσότερους δείκτες να είναι πολύ υψηλότεροι σε σύγκριση με άλλες εταιρείες, ακόμη και με γρήγορα αναπτυσσόμενες όπως οι NVIDIA, AMD και Micron.

Δεδομένα του SeekingAlpha δείχνουν ότι η εταιρεία έχει προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 47, υψηλότερο από τη διάμεσο του κλάδου που είναι 20. Περιλαμβάνοντας την ανάπτυξη, ο προβλεπόμενος δείκτης PEG (forward PEG) είναι 3.14, επίσης υψηλότερος από τη διάμεσο του κλάδου 1.68.

Το ίδιο στοιχείο αποτίμησης φαίνεται και με την προσέγγιση προεξοφλημένων ελεύθερων ταμειακών ροών (discounted free cash flow, DCF). Έκθεση της Simply Wall St. εκτιμά ότι η δίκαιη αξία της εταιρείας είναι $248, που σημαίνει πως είναι υπερτιμημένη κατά 44,6%.

Ως εκ τούτου, η εταιρεία θα χρειαστεί να παρουσιάσει ισχυρούς αριθμούς εσόδων, κερδών και υπολοίπου παραγγελιών (backlog) για να δικαιολογήσει την αποτίμηση.

Οι αναλυτές είναι σε μεγάλο βαθμό αισιόδοξοι για την εταιρεία, με τον Charles Minervino της Susquehanna να ανεβάζει τον στόχο από $380 σε $430. Η Sheila Kahyaoglu, κορυφαία αναλύτρια της Jefferies, αύξησε τον στόχο από $365 σε $455, ενώ η Citigroup τον ανέβασε στα $431.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής GE 

Διάγραμμα μετοχής GE Aerospace | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή της GE Aerospace ανέβηκε σε υψηλό $383 στις 2 Ιουλίου και στη συνέχεια υποχώρησε στο τρέχον επίπεδο των $359.

Η τιμή αυτή παραμένει ελαφρώς πάνω από την σημαντική στήριξη των $347, το υψηλότερό της σημείο στις 24 Φεβρουαρίου. Ήταν το πάνω μέρος του σχηματισμού cup-and-handle, ενός κοινoύ ανοδικού σήματος συνέχισης στην τεχνική ανάλυση.

Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι η μετοχή να υποχωρήσει και να επανατεστάρει τη στήριξη στα $347, και στη συνέχεια να συνεχίσει την ανοδική τάση. Στο μέλλον, παρά τις ανησυχίες για την αποτίμηση, η μετοχή μπορεί να αναπηδήσει προς το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης των $400.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Η μετοχή της GE υποχωρεί 4% παρά την υπέρβαση εκτιμήσεων λόγω κόστους καυσίμων και ασθενούς προοπτικής