Nvidia, Micron οδηγούν 4 μετοχές με ρευστό και αυξημένες προοπτικές κερδών

Ορισμένες από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες της Wall Street μετατρέπουν την επέκταση σε κάτι πιο απτό: μετρητά.

Η Nvidia, η Micron Technology, η CrowdStrike και η Palo Alto Networks έχουν κάθε μία αναφέρει απότομες αυξήσεις στη λειτουργική ή στην ελεύθερη ταμειακή ροή, ενώ η διοίκηση ή οι αναλυτές αναθεώρησαν ανοδικά τις προβλέψεις κερδών.

Αυτός ο συνδυασμός παρέχει ισχυρότερη επιβεβαίωση από ένα απλό ξεπέρασμα εκτιμήσεων κερδών, καθώς τα μετρητά είναι διαθέσιμα για έρευνα, εξαγορές, επαναγορές μετοχών και προστασία σε περιόδους κάμψης.

Το ζήτημα είναι η αποτίμηση: πρόκειται για επιχειρήσεις που χρηματοοικονομικά ενισχύονται, αλλά οι μετοχές τους ήδη ενσωματώνουν την προσδοκία συνεχούς εκτέλεσης, αφήνοντας τους επενδυτές εκτεθειμένους εάν επιβραδυνθεί η ζήτηση για υποδομές AI, οι τιμές μνήμης ή η ζήτηση για υπηρεσίες κυβερνοασφάλειας.

Nvidia και Micron μετατρέπουν την έκρηξη του AI σε μετρητά

Η Nvidia δημιούργησε ρεκόρ λειτουργικής ταμειακής ροής $50,3 δισ. στο πρώτο της οικονομικό τρίμηνο, από $27,4 δισ. έναν χρόνο νωρίτερα.

Η ελεύθερη ταμειακή ροή έφτασε περίπου τα $48,6 δισ., δίνοντας στον κατασκευαστή chips επαρκή χώρο για χρηματοδότηση ανάπτυξης προϊόντων, εξασφάλιση εφοδιασμού και υποστήριξη μιας πρόσθετης εξουσιοδότησης επαναγορών μετοχών ύψους $80 δισ.

Οι εκτιμήσεις κερδών για το οικονομικό έτος 2027 αυξήθηκαν στη συνέχεια κατά 14%, σε $9,34 ανά μετοχή από $8,18.

Ο αναλυτής της KeyBanc, John Vinh, ανέβασε τον στόχο του για τη Nvidia σε $330 από $310 και διατήρησε τη σύσταση Overweight.

Σε σημείωμα, ο Vinh είπε ότι ο στοίβος λογισμικού CUDA δημιούργησε «σημαντικά εμπόδια εισόδου» και αναμένει ότι η κλιμάκωση της Vera Rubin θα ξεκινήσει τον Ιούλιο παρά μια μικρή καθυστέρηση.

Η Micron προσφέρει μια πιο κυκλική αλλά γρηγορότερα επιταχυνόμενη ιστορία ρευστότητας. Η λειτουργική ταμειακή ροή για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο έφτασε τα $25,39 δισ., έναντι $4,61 δισ. έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ η ελεύθερη ταμειακή ροή έφτασε τα $18 δισ.

Η FactSet τώρα αναμένει ότι τα κέρδη για το οικονομικό έτος 2026 θα είναι κοντά στα $73,20 ανά μετοχή.

Οι μακροπρόθεσμες συμφωνίες με πελάτες παρέχουν πρόσθετη ορατότητα, αλλά η Micron παραμένει εκτεθειμένη στις τιμές μνήμης και στην ιστορική τάση υπερπροσφοράς της βιομηχανίας.

Η CrowdStrike μετατρέπει τις συνδρομές σε ρεκόρ ταμειακής ροής

Η λειτουργική ταμειακή ροή της CrowdStrike για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο αυξήθηκε 54% σε $590,9 εκατ., ενώ η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξήθηκε σχεδόν 68% σε $468,5 εκατ. Το περιθώριο ελεύθερης ταμειακής ροής διευρύνθηκε στο 34% από 25%.

Η εταιρεία κυβερνοασφάλειας ανέβασε την αναθεωρημένη πρόβλεψη κερδών για το οικονομικό έτος 2027 σε εύρος $4,88–$4,96 ανά μετοχή, από $4,78–$4,90.

Η βελτίωση αντικατοπτρίζει την οικονομική δυναμική της πλατφόρμας Falcon: οι πελάτες μπορούν να προσθέτουν μονάδες ταυτότητας, cloud και άλλα στοιχεία ασφάλειας χωρίς η CrowdStrike να χρειάζεται να ξαναχτίζει τη βάση πωλήσεων και τις υποδομές για κάθε προϊόν.

Αναλυτές της Morgan Stanley είπαν ότι η CrowdStrike εξακολουθούσε να έχει περιθώριο για περαιτέρω διεύρυνση της αποτίμησης, ενώ 22 χρηματιστηριακές αύξησαν τους στόχους μετά το τρίμηνο.

Ωστόσο, η ίδια έκθεση έδειξε ότι η μετοχή διαπραγματευόταν στις 138 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη.

Αυτό αφήνει περιορισμένη προστασία εάν τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR), η δραστηριότητα συμφωνιών ή η μετατροπή σε μετρητά αποδειχθούν χαμηλότερα από τις υψηλές προσδοκίες.

Τα περιθώρια της Palo Alto αυξάνονται, αλλά οι εξαγορές θολώνουν την εικόνα

Η Palo Alto Networks δημιούργησε $871 εκατ. λειτουργικής ταμειακής ροής στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο, αυξημένα 39% σε σχέση με έναν χρόνο πριν.

Η προσαρμοσμένη ελεύθερη ταμειακή ροή αυξήθηκε 57% σε $910 εκατ., ενώ το προσαρμοσμένο περιθώριο ελεύθερης ταμειακής ροής των τελευταίων 12 μηνών διευρύνθηκε κατά 4,3 ποσοστιαίες μονάδες σε 38,5%.

Η διοίκηση αύξησε την καθοδήγηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη του οικονομικού έτους 2026 σε $3,77–$3,79 ανά μετοχή.

Ο BTIG χαρακτήρισε την Palo Alto ως «κορυφαία επιλογή», επικαλούμενος ισχυρότερη δυναμική και μεγαλύτερα συμβόλαια, ενώ η Wells Fargo ανέβασε τον στόχο στα $420 και επεσήμανε ένα «σαφές μονοπάτι καταλύτη».

Η στρατηγική πλατφορμοποίησης ενθαρρύνει τους πελάτες να ενοποιούν εργαλεία δικτύου, cloud, ταυτοποίησης και ασφάλειας AI με έναν πάροχο, στηρίζοντας τα επαναλαμβανόμενα έσοδα και τη δημιουργία μετρητών.

Ωστόσο, οι CyberArk και Chronosphere συνέβαλαν $388 εκατ. στα τριμηνιαία έσοδα, και η προσαρμοσμένη ταμειακή ροή εξαιρεί ορισμένα κόστη που συνδέονται με εξαγορές.