Μήπως ο CEO του Google Cloud κατευνάζει τους φόβους για υπερβάλλοντα έξοδα στην AI;

Η Alphabet Inc GOOGL βρίσκεται στο επίκεντρο το πρωί της Πέμπτης, μετά τις δηλώσεις του Thomas Kurian, διευθύνοντος συμβούλου του Google Cloud, ότι οι υπάρχοντες πελάτες ξοδεύουν περίπου 50% περισσότερα από τις αρχικές τους δεσμεύσεις δαπανών.  

Οι παρατηρήσεις του Kurian σε συνέντευξη με τον παρουσιαστή του Mad Money, Jim Cramer, ακολουθούν τα εντυπωσιακά αποτελέσματα της GOOGL για το δεύτερο τρίμηνο (Q2), με αύξηση εσόδων cloud κατά 82% σε σχέση με πέρυσι.

Για να αντεπεξέλθει στη συντριπτική ζήτηση από επιχειρήσεις, ο hyperscaler σχεδιάζει να ενοικιάσει προσωρινά υποδομή τρίτων από τους παρόχους neocloud CoreWeave και Nebius, όπως επιβεβαίωσε.

Παρά τις αισιόδοξες παρατηρήσεις του Kurian και το ισχυρό Q2 της εταιρείας, οι μετοχές της Google υποχωρούν κατά τη σύνταξη, πλέον κάτω περισσότερο από 20% σε σχέση με το υψηλό του Μαΐου.

Σημασία των δηλώσεων του Kurian για τη μετοχή της Google

Οι δηλώσεις του Kurian στις 23^rd Ιουλίου ενισχύουν την άποψη ότι οι «επιθετικές» επενδύσεις της εταιρείας στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) αποδίδουν άμεσα εμπορικά αποτελέσματα αντί να αυξάνουν αδικαιολόγητα τα κόστη.

«Είναι θέμα διαφοροποίησης στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων μας, ισχύος στην εκτέλεση της διάθεσης στην αγορά, και αυτό το βλέπετε τόσο στα έσοδα όσο και στην αύξηση των λειτουργικών κερδών», πρόσθεσε.

Παρότι η ενοικίαση υπολογιστικής ισχύος τρίτων μπορεί προσωρινά να πιέσει το ακαθάριστο περιθώριο, ο Kurian τόνισε ότι η ενσωμάτωση πελατών υψηλής αξίας τώρα θα δημιουργήσει συσσωρευτικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

Συνολικά, για επενδυτές που ανησυχούν ότι οι hyperscalers χτίζουν υποδομές με κερδοσκοπικό χαρακτήρα χωρίς εξασφαλισμένους αγοραστές, η διαφάνεια του Kurian προσφέρει απτά στοιχεία πραγματικής, μη εξυπηρετημένης εμπορικής ζήτησης που επικυρώνουν άμεσα την αναπτυξιακή πορεία της Google.

Πρέπει να αγοράσετε την πτώση στις μετοχές GOOGL σήμερα;

Η μετοχή GOOGL δέχεται πίεση την Πέμπτη κυρίως επειδή η διοίκηση ανέβασε την καθοδήγηση του ετήσιου capex σε τουλάχιστον 195 billion USD (approx. 170,1 billion €), μετά την ανάληψη σχεδόν 45 billion USD (approx. 39,3 billion €) μόνο στο Q2.

Ωστόσο, εάν δει κανείς αυτήν την κατανομή κεφαλαίων μέσα από το λειτουργικό σχόλιο του Kurian, ο αντιλαμβανόμενος κίνδυνος δαπανών μετατρέπεται σε ανοδικό δείκτη.

Αντί να οικοδομείται υπερβολικά σε κενό —κάτι που θα θύμιζε τη φούσκα του dot‑com— οι επιθετικές δαπάνες υποδομής της Alphabet αντιμετωπίζουν την «υπερκατανάλωση» των πελατών και ένα διευρυνόμενο backlog στο cloud.

Με τις πωλήσεις cloud να αυξάνονται σε 24,8 billion USD (approx. 21,6 billion €) στο δεύτερο τρίμηνο, κάθε δολάριο που διοχετεύεται σε κέντρα δεδομένων και εξειδικευμένο silicon μετατρέπεται σε έσοδα.

Καθώς αυτές οι επενδύσεις στην AI ωριμάζουν και η εσωτερική χωρητικότητα αντικαθιστά τις εξωτερικές ενοικιάσεις, η λειτουργική μόχλευση αναμένεται να διευρυνθεί, ενισχύοντας τη ανταγωνιστική θέση της Google στην επιχειρησιακή τεχνητή νοημοσύνη.

Πώς η Wall Street προτείνει να τοποθετηθεί κανείς στην Alphabet Inc

Μέρος της αδυναμίας στις μετοχές GOOGL σήμερα αντανακλά επίσης ευρύτερες μακροοικονομικές ανησυχίες στο πλαίσιο της κλιμακούμενης σύγκρουσης ΗΠΑ‑Ιράν.

Ωστόσο, οι βασικές λειτουργίες Search της Alphabet παραμένουν εξαιρετικά δημιουργικές σε μετρητά, ενώ η επιχειρηματική της δραστηριότητα cloud διευρύνει τα περιθώρια και αποσπά μερίδιο αγοράς.

Για μακροπρόθεσμους επενδυτές, αυτό δικαιολογεί την αγορά στη διολίσθηση σήμερα. Σημειώστε ότι οι αναλυτές της Wall Street παραμένουν επίσης ιδιαίτερα αισιόδοξοι για την Google για το υπόλοιπο του 2026.

Η συναίνεση για τη σύσταση στο πολυεθνικό τεχνολογικό κολοσσό βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο Strong Buy – με τον μέσο στόχο τιμής σχεδόν στα $435, που υποδηλώνει δυνατότητα περίπου 35% ανοδικής προοπτικής από εδώ.