Kospi +3% καθώς ασιατικές αγορές ακολουθούν τα $200δισ της Alphabet για AI

Οι ασιατικές μετοχές ανέβηκαν την Πέμπτη καθώς οι επενδυτές παρέβλεψαν τις ανάμεικτες αντιδράσεις στα εταιρικά αποτελέσματα αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών και επικεντρώθηκαν στην έκταση των δαπανών που συνεχίζουν να κατευθύνονται σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας κέρδισε πάνω από 3%, με επικεφαλής τις SK Hynix και Samsung Electronics, ενώ ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας ενισχύθηκε περίπου 1%.

Ο δείκτης MSCI για την Ασία-Ειρηνικό εκτός Ιαπωνίας επίσης πρόσθεσε περίπου 1% και κατευθύνθηκε προς το πρώτο εβδομαδιαίο κέρδος σε τρεις εβδομάδες.

Η άνοδος συνέβη ενώ το Brent άγγιξε τα $96 το βαρέλι και οι αποδόσεις βραχυπρόθεσμων αμερικανικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν, αφήνοντας τις αγορές εγκλωβισμένες μεταξύ ενός επενδυτικού μπουμ στην AI και ενός διευρυνόμενου ενεργειακού σοκ.

Η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών της Alphabet αναζωπυρώνει το εμπόριο ημιαγωγών

Η Alphabet αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2026 σε 195 έως 205 δισ. δολάρια, αυξάνοντας το μέσο όρο κατά 15 δισ. δολάρια καθώς επιταχύνει την προσθήκη χωρητικότητας σε κέντρα δεδομένων και υπολογιστική ισχύ.

Η αναθεώρηση ακολούθησε ένα τρίμηνο όπου τα έσοδα αυξήθηκαν 24% στα 119,8 δισ. δολάρια και οι πωλήσεις του Google Cloud εκτοξεύτηκαν 82% στα 24,8 δισ. δολάρια.

Η έκρηξη δαπανών ανησύχησε τους επενδυτές της Alphabet επειδή το ελεύθερο ταμειακό ρεύμα έγινε αρνητικό, αλλά παρείχε καθαρότερη ώθηση στους ασιατικούς προμηθευτές μνήμης, υπηρεσιών foundry και εξοπλισμού ημιαγωγών.

Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Allspring Global Investments, Gary Tan, δήλωσε ότι η ισχυρότερη ανάπτυξη του cloud επιβεβαιώνει την εντονότερη επένδυση και υποστήριξε ότι ο κύκλος δαπανών των hyperscalers εξακολουθεί να έχει μομέντουμ.

Η Tesla παρουσίασε μια πιο προσεκτική εκδοχή του ίδιου σεναρίου.

Οι τριμηνιαίες κεφαλαιουχικές δαπάνες έφτασαν τα 5,8 δισ. δολάρια και ώθησαν το ελεύθερο ταμειακό ρεύμα σε αρνητικό, ενώ η εταιρεία διατήρησε τα σχέδια να ξοδέψει πάνω από 25 δισ. δολάρια φέτος για υποδομές AI, ρομπο-ταξί και ρομποτική.

Το ενεργειακό σοκ αμφισβητεί την ανακούφιση στα κέρδη

Η ανάκαμψη των μετοχών εξελίχθηκε εν μέσω επιδεινούμενου πλαισίου προσφοράς.

Το Brent σημείωσε άνοδο 2% στα $96 και το WTI ενισχύθηκε 1,7% στα $88,27 μετά τη 12η διαδοχική νύχτα αμερικανικών επιθέσεων στο Ιράν και επιθέσεων των Χούθι σε δεξαμενόπλοια συνδεόμενα με τη Σαουδική Αραβία στην Ερυθρά Θάλασσα.

Το Ιράν δήλωσε ότι το Στενό του Χορμούζ ήταν ουσιαστικά κλειστό χωρίς την έγκρισή του, ενώ η απειλή των Χούθι επέκτεινε τη διαταραχή στον Bab el-Mandeb.

Μια ταυτόχρονη διακοπή θα απειλούσε διαδρομές που χρησιμοποιούνται για πάνω από το ένα τέταρτο των παγκόσμιων μεταφορών πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Ο στρατηγικός αναλυτής της Macquarie, Thierry Wizman, είπε ότι οι ανησυχίες για την παγκόσμια ανάπτυξη ήταν δικαιολογημένες καθώς το αυξημένο κόστος καυσίμων και μεταφορών απειλούσε την κατανάλωση και τα περιθώρια εταιρειών.

Η σύγκρουση ανασυστήνει επίσης τις πληθωριστικές πιέσεις τη στιγμή που οι επενδυτές είχαν αρχίσει να αναμένουν μια πιο ήπια πορεία νομισματικής πολιτικής.

Η αδυναμία του γεν αποκαλύπτει το χάσμα νομισματικής πολιτικής

Το γεν διαπραγματεύτηκε κοντά στο 163,1 ανά δολάριο αφού άγγιξε το αδύναμοτερο επίπεδό του από το 1986, διατηρώντας τους διαπραγματευτές σε εγρήγορση για πιθανή παρέμβαση.

Αναφορές ότι αξιωματούχοι της Τράπεζας της Ιαπωνίας ενδέχεται να εξετάσουν ταχύτερες αυξήσεις επιτοκίων πρόσφεραν μόνο προσωρινή στήριξη.

Στρατηγικοί της OCBC δήλωσαν ότι παρέμβαση ή ισχυρότερες εγχώριες αγορές από ιαπωνικά συνταξιοδοτικά ταμεία θα μπορούσαν να επιβραδύνουν την πτώση, αλλά μια διαρκής ανάκαμψη πιθανότατα θα απαιτούσε έναν ταχύτερο κύκλο σύσφιξης από την BOJ.

Οι αγορές, εν τω μεταξύ, αποτιμούσαν περίπου 42 μονάδες βάσης αυξήσεων της Fed έως το τέλος του έτους, με μια κίνηση τον Σεπτέμβριο να έχει ήδη πλήρως ενσωματωθεί.

Η ράλι των ημιαγωγών στην Ασία, επομένως, βασίζεται σε ένα δύσκολο συμβιβασμό: τα κέρδη και οι επενδύσεις πρέπει να παραμείνουν επαρκώς ισχυρά για να υπερκαλύψουν τον πληθωρισμό που προκαλείται από το πετρέλαιο, τις υψηλότερες αποδόσεις και την αυξανόμενη πίεση στην παγκόσμια ανάπτυξη.