Γιατί οι αναλυτές στηρίζουν τώρα μετοχές οπτικών δικτύων όπως η Lumentum

Η τελευταία ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Alphabet αναζωπύρωσε την αισιοδοξία για εταιρείες όπως η Lumentum που προμηθεύουν οπτικά δίκτυα και εξαρτήματα κέντρων δεδομένων, ακόμη και καθώς οι επενδυτές εξετάζουν προσεκτικά το αυξανόμενο κόστος της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης.

Ενώ ορισμένοι επενδυτές επικεντρώθηκαν στα αυξημένα σχέδια κεφαλαιουχικών δαπανών της Alphabet, οι αναλυτές της Stifel δήλωσαν ότι τα αποτελέσματα της εταιρείας ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι οι δαπάνες για υποδομές AI παραμένουν ισχυρές.

«Το πρώτο αποτέλεσμα hyperscaler σε αυτόν τον κύκλο ανακοινώσεων ενισχύει την άποψή μας ότι η ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων για AI δεν επιβραδύνεται», έγραψαν οι αναλυτές μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Alphabet.

Η συνεχής επένδυση της Alphabet θεωρείται θετικό σήμα για τους προμηθευτές διασυνδέσεων, οπτικών στοιχείων και δικτυακού εξοπλισμού που χρησιμοποιούνται σε κέντρα δεδομένων AI.

Η εταιρεία είναι μία από αρκετές hyperscalers, μαζί με τη Microsoft και την Amazon, που επενδύουν ραγδαία στην επέκταση υποδομών AI.

Σύμφωνα με τη Stifel, τα αποτελέσματα της Alphabet στηρίζουν εταιρείες με σημαντική έκθεση στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων AI.

Η Stifel επισημαίνει τη Lumentum, την Coherent και άλλους προμηθευτές υποδομών AI

Η Stifel εντόπισε τις Lumentum Holdings, Celestica και Coherent ως τις εταιρείες υλικού με τη μεγαλύτερη έκθεση στις δαπάνες της Alphabet.

Το χρηματιστηριακό οίκο ανέφερε επίσης τη Marvell Technology ως σημαντικό προμηθευτή οπτικών ψηφιακών επεξεργαστών σήματος, ενώ η Semtech επισημάνθηκε για την αυξανόμενη προμήθεια ενεργών χάλκινων καλωδίων προς την Alphabet.

Η Monolithic Power Systems αναγνωρίστηκε επίσης ότι έχει σημαντική έκθεση μέσω προϊόντων τροφοδοσίας.

«Αυτή η αρχική ανάγνωση είναι συντριπτικά θετική για τον χώρο και θα πρέπει να έχει θετική επίπτωση στις ενδείξεις για τις δαπάνες CapEx από τις επόμενες αναφορές των άλλων hyperscalers», πρόσθεσαν οι αναλυτές.

Το χρηματιστηριακό οίκο πρότεινε στους επενδυτές να εξετάσουν αυτές τις εταιρείες πριν από τα αποτελέσματα άλλων hyperscalers. Η Microsoft αναμένεται να ανακοινώσει αποτελέσματα στις 29 Ιουλίου και η Amazon στις 30 Ιουλίου.

Οι μετοχές της Lumentum ενισχύθηκαν αφού η Barclays αναβάθμισε επίσης τη μετοχή σε Overweight, επικαλούμενη ισχυρή ζήτηση για τα οπτικά και λέιζερ εξαρτήματα της εταιρείας που χρησιμοποιούνται σε κέντρα δεδομένων AI.

Η Barclays όρισε επίσης στόχο τιμής $1.000, επισημαίνοντας τις προσδοκίες ενόψει των αποτελεσμάτων της Lumentum για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους τον Αύγουστο.

Η μετοχή της Lumentum LITE ενισχύθηκε κατά 1,8% στη συνεδρία της Πέμπτης.

Η Lumentum ενισχύει τη θέση της στην AI μέσω εξαγορών

Η Lumentum έχει τοποθετηθεί όλο και περισσότερο ως ωφελημένη από το κύμα ανάπτυξης υποδομών AI, διευρύνοντας το χαρτοφυλάκιο οπτικών και φωτονικών τεχνολογιών.

Σύμφωνα με αναλυτές του Seeking Alpha, η εταιρεία έχει διαφοροποιηθεί πέρα από τις παραδοσιακές αγορές τηλεπικοινωνιών μέσω εξαγορών όπως οι Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics και Cloud Light Technology.

Αυτές οι συμφωνίες έχουν διευρύνει την έκθεση της Lumentum στο cloud computing, την AI, τη μηχανική μάθηση και τα υπερ-υψηλής ταχύτητας οπτικά δίκτυα.

Η εταιρεία ανέφερε ότι το τμήμα Cloud & Networking αντιπροσώπευε το 85.7% των εσόδων του οικονομικού έτους 2025, από 58.9% στο οικονομικό έτος 2022 υπό την προηγούμενη δομή αναφορών Telecom και Datacom.

Οι αναλυτές τόνισαν επίσης αρκετές ευκαιρίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων των οπτικών διακοπτών κυκλώματος (Optical Circuit Switches), της επέκτασης των αναπτύξεων optical scale-out και της αναμενόμενης μετάβασης προς αρχιτεκτονικές optical scale-up που αναμένεται να αρχίσει το 2028.

Η Lumentum ανακοίνωσε έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2026 ύψους $808.4 εκατ., αυξημένα 90.1% σε σχέση με πέρυσι, υποστηριζόμενα από επιταχυνόμενες πωλήσεις λέιζερ που συνδέονται με τη ζήτηση για υποδομές AI.

Κοιτάζοντας μπροστά, οι αναλυτές είπαν ότι η ευρύτερη υιοθέτηση των Co-Packaged Optics για ειδικά κυκλώματα εφαρμογών (ASICs) θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόσθετη ζήτηση για τα επόμενης γενιάς υπερ-υψηλής ισχύος λέιζερ της Lumentum, ξεκινώντας από το 2027.

Ταυτόχρονα, οι ειδικοί προειδοποίησαν ότι η Lumentum εξακολουθεί να αντιμετωπίζει κινδύνους εκτέλεσης, συμπεριλαμβανομένων υψηλών επιπέδων χρέους, άνισης δημιουργίας ταμειακών ροών και ελλείψεων κρίσιμων εξαρτημάτων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν μελλοντικές επεκτάσεις χωρητικότητας.