Χρυσός ανακάμπτει καθώς υποχωρούν τα στοιχήματα για αύξηση της Fed — μπορεί να φτάσει τα $4,500;

Ο χρυσός κινήθηκε ελαφρώς υψηλότερα την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές μείωσαν τα στοιχήματα για άμεση σύσφιγξη μετά την απόφαση της Federal Reserve να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, παρ' όλο που η επόμενη κίνηση του χρυσού εξαρτάται πλέον από τα νέα στοιχεία για τον αμερικανικό πληθωρισμό.

Το spot gold αυξήθηκε 0,3% στα $4,076.29 ανά ουγκιά στις 0245 GMT μετά από άνοδο έως και 2% την Τετάρτη. Τα futures Αυγούστου στις ΗΠΑ κέρδισαν 1% στα $4,073.60.

Η άνοδος ακολούθησε ψήφο 9-3 της Fed για διατήρηση του εύρους-στόχου στο 3,5% έως 3,75%, με τρεις υπεύθυνους πολιτικής να προτιμούν αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας.

Η διατήρηση από τη Fed αποδυναμώνει την άμεση απειλή για επιτόκια

Ο πρόεδρος Kevin Warsh επανέλαβε τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας για τη σταθερότητα των τιμών, αλλά έδωσε λίγη καθοδήγηση για το τι θα πυροδοτήσει την επόμενη κίνηση.

Αυτή η ασάφεια είχε μεγαλύτερη σημασία για τον χρυσό από την ίδια τη διατήρηση των επιτοκίων.

Η τιμολόγηση του CME FedWatch έδειξε ότι η πιθανότητα αύξησης τον Σεπτέμβριο μειώθηκε στο περίπου 63% από περίπου 81% πριν την απόφαση.

Ο αναλυτής της Marex, Edward Meir, δήλωσε ότι η αγορά ερμήνευσε τα σχόλια του Warsh ως λιγότερο επείγοντα απ' ό,τι αναμενόταν για την ανάγκη ανόδου των επιτοκίων, βοηθώντας τον χρυσό να ανακάμψει παρά τη συνεχιζόμενη ανησυχία της Fed για τον πληθωρισμό.

Ο χρυσός τυπικά αντιμετωπίζει δυσκολία όταν οι πραγματικές αποδόσεις αυξάνονται, επειδή δεν αποδίδει τόκους.

Μία μείωση στις προσδοκίες για βραχυπρόθεσμη σύσφιγξη μπορεί επομένως να στηρίξει το μέταλλο ακόμη και όταν οι υπεύθυνοι πολιτικής διατηρούν ένα επιθετικό μήνυμα για τον πληθωρισμό.

Ο δείκτης PCE γίνεται ο επόμενος καταλύτης

Η προσοχή στρέφεται τώρα στην έκθεση Personal Consumption Expenditures (PCE) για τον Ιούνιο, που ανακοινώνεται στις 8:30 π.μ. ET την Πέμπτη, παράλληλα με την προκαταρκτική εκτίμηση του αμερικανικού πραγματικού ΑΕΠ για το δεύτερο τρίμηνο.

Μία πιο σθεναρή απ' ό,τι αναμενόταν ένδειξη για τον πληθωρισμό μπορεί να αναζωπυρώσει τα στοιχήματα για αύξηση τον Σεπτέμβριο, να αυξήσει τις αποδόσεις των Treasury και να ενισχύσει το δολάριο.

Συνδυαστικά, αυτό θα έκανε τον χρυσό ακριβότερο για αγοραστές στο εξωτερικό και θα αύξανε το κόστος ευκαιρίας για την κατοχή του.

Μία πιο αδύναμη έκθεση θα ενίσχυε την επανατιμολόγηση μετά τη Fed και θα μπορούσε να βοηθήσει τον χρυσό να εδραιωθεί πάνω από τα $4,000.

Τα δεδομένα θα δοκιμάσουν επίσης αν οι υψηλότερες τιμές ενέργειας αρχίζουν να εξαπλώνονται πέραν των καυσίμων.

Η Fed είπε ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο 2%, εν μέρει επειδή οι προσκομιδές προσφοράς έχουν αυξήσει τις τιμές σε τομείς όπως η ενέργεια.

Η γεωπολιτική δίνει στήριξη αλλά μπορεί να ωθήσει και τις αποδόσεις υψηλότερα

Οι πρόσφατες αμερικανικές επιθέσεις σε ιρανικούς στόχους έχουν διατηρήσει τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγιο, ακόμη και καθώς το πετρέλαιο επέστρεψε μέρος της ανόδου της Τετάρτης και το Brent υποχώρησε κάτω από τα $90 το βαρέλι.

Δεξαμενόπλοια συνέχισαν να κινούνται σε τμήματα της περιοχής, περιορίζοντας τους φόβους για άμεση κατάρρευση της προσφοράς.

Αυτό δημιουργεί ένα δύσκολο δίλημμα για τον χρυσό. Η κλιμάκωση μπορεί να προσελκύσει αμυντικές αγορές, αλλά μία νέα άνοδος του πετρελαίου μπορεί επίσης να επιδεινώσει τον πληθωρισμό και να ωθήσει προς τα πάνω τις αποδόσεις των ομολόγων.

Οι αναλυτές της TD Securities θεωρούν την τελευταία ανάκαμψη ευάλωτη και πιστεύουν ότι ο χρυσός μπορεί να κινηθεί προς τα $3,900 εάν το ενεργειακό σοκ διατηρήσει υψηλές τις προσδοκίες για επιτόκια.

Το World Gold Council προσφέρει πιο θετική εικόνα μεσοπρόθεσμα, σημειώνοντας ότι η ασθενέστερη ανάπτυξη, η ανανεωμένη γεωπολιτική ένταση ή η πτώση των προσδοκιών για επιτόκια θα μπορούσαν να ωθήσουν τον χρυσό προς τα $4,500.

Το ασήμι ενισχύθηκε 0,4% στα $57.86, η παλλάδιος κέρδισε 1,5% στα $1,264.49 και το πλατίνα υποχώρησε 0,6% στα $1,602.34.