Μετοχή Corning ενισχύεται 5% μετά από αναλυτή που βλέπει ευκαιρία

Οι μετοχές της Corning Inc. ενισχύθηκαν τη Δευτέρα μετά την αναβάθμιση από την Truist Securities του κατασκευαστή οπτικών δικτύων και ειδικών γυαλιών σε Αγορά από Διατήρηση, με την εταιρεία να υποστηρίζει ότι η απότομη πτώση της μετοχής τον Ιούλιο δημιούργησε ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.

Οι μετοχές της Corning GLW κέρδισαν 5,6% και έκλεισαν στα $146.12 τη Δευτέρα, μετά το κλείσιμο με άνοδο 2,2% την Παρασκευή.

Η κίνηση αυτή ήρθε μετά την πτώση σχεδόν 46% που υπέστη η μετοχή τον Ιούλιο, σημειώνοντας την χειρότερη μηνιαία της επίδοση σε 24 χρόνια, όταν οι καθοδηγήσεις για το τρίτο τρίμηνο δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες της Wall Street.

Η ρευστοποίηση του Ιουλίου κατέταξε την Corning ανάμεσα στις χειρότερες μετοχές του S&P 500 για τον μήνα, με τις μετοχές να κλείνουν χαμηλότερα σε 16 από τις 22 συνεδριάσεις.

Παρά τη σαφή διόρθωση, η μετοχή παραμένει υψηλότερα κατά 61% από την αρχή του έτους και έχει κερδίσει 130% τους τελευταίους 12 μήνες.

Η Truist βλέπει ελκυστική ευκαιρία εισόδου μετά την πτώση

Ο αναλυτής της Truist, Matthew Niknam, αναβάθμισε την Corning σε Αγορά ενώ μείωσε τον στόχο τιμής στα $175 από $205.

Ο αναθεωρημένος στόχος εξακολουθεί να implie περίπου 27% ανοδικό δυναμικό σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής.

Σε σημείωμά του προς τους πελάτες, ο Niknam ανέφερε ότι η πρόσφατη πτώση έχει βελτιώσει το προφίλ ρίσκου-απόδοσης της μετοχής.

«Απλά, περιμέναμε ένα πιο λογικό σημείο εισόδου για να γίνουμε πιο εποικοδομητικοί, και τώρα το έχουμε μετά από μια ~45% διόρθωση τον Ιούλιο», έγραψε ο Niknam.

Ο αναλυτής ανέφερε ότι η αναβάθμιση στηρίζεται στη διατηρούμενη δαπάνη πελατών στο οπτικό τμήμα της Corning, στις προσδοκίες για επιταχυνόμενη αύξηση εσόδων τα επόμενα χρόνια, στη βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων και σε ένα προβλεπόμενο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης κερδών 30% έως το 2029.

Η Truist σημείωσε επίσης ότι η ζήτηση πελατών παραμένει ισχυρή στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης, της υποδομής κέντρων δεδομένων και των εγκαταστάσεων fiber-to-the-home.

Η εταιρεία επισήμανε το πρόσφατα εισαχθέν Photonics MAP της Corning ως πρόσθετο μακροπρόθεσμο καταλύτη ανάπτυξης.

Η Corning διαπραγματεύεται σήμερα στις 32 φορές τις εκτιμήσεις κερδών 2027 της Truist και 24 φορές τις εκτιμήσεις του 2028.

Το κλίμα για την AI παραμένει βασικός κίνδυνος

Η Corning έχει καταστεί ένας από τους σημαντικούς ωφελημένους του θέματος επενδύσεων στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης, με το Οπτικό τμήμα της να αντιστοιχεί περίπου στο 45% των πωλήσεων της εταιρείας.

Ωστόσο, η Truist προειδοποίησε ότι το επενδυτικό κλίμα γύρω από τις δαπάνες για AI παραμένει σημαντικός κίνδυνος.

«Οι ανησυχίες για τη βιωσιμότητα του ‘AI trade’ και τη διατήρηση υψηλών κεφαλαιουχικών δαπανών των hyperscalers θα μπορούσαν να επιβαρύνουν το κλίμα, δεδομένου ότι το Οπτικό τμήμα (~45% των πωλήσεων) οδηγεί το μεγαλύτερο μέρος της μελλοντικής ανάπτυξης της GLW», έγραψε ο Niknam.

Η απότομη πτώση της μετοχής τον Ιούλιο αντανακλούσε ανησυχίες για τις αξιολογήσεις που σχετίζονται με την AI, αφού η εταιρεία έδωσε οδηγίες που ουσιαστικά ταίριαζαν με τις εκτιμήσεις αλλά δεν ξεπέρασαν τις αυξημένες προσδοκίες των επενδυτών.

Άλλοι αναλυτές παραμένουν θετικοί αλλά επιφυλακτικοί

Η UBS επίσης διατήρησε θετική στάση για την Corning, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση Αγορά ενώ μείωσε τον στόχο τιμής στα $196 από $228.

Ο αναλυτής Joshua Spector είπε ότι η πρόσφατη ρευστοποίηση φάνηκε υπερβολική, με μόνο ήπιες αναπροσαρμογές στις εκτιμήσεις κερδών που αντικατοπτρίζουν μια πιο συντηρητική προοπτική για την επέκταση της χωρητικότητας fiber και το χρονοδιάγραμμα της επιχειρηματικής μονάδας photonics της εταιρείας.

Η Morgan Stanley, ωστόσο, διατήρησε σύσταση Ίσο Βάρος μειώνοντας τον στόχο τιμής στα $165 από $180.

Η εταιρεία σημείωσε ότι τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Corning σε μεγάλο βαθμό ικανοποίησαν τις προσδοκίες, αλλά επισήμανε ότι οι συνθήκες εξαντλημένων παραγγελιών περιορίζουν περαιτέρω ανοδικό δυναμικό.

Οι αναλυτές επισήμαναν επίσης ότι μεγάλο μέρος της δραστηριότητας της Corning λειτουργεί βάσει μακροπρόθεσμων συμβάσεων, αφήνοντας περιορισμένο περιθώριο για περαιτέρω αύξηση τιμών ή ανάπτυξη κερδών ανά μετοχή.

Για το τρίτο τρίμηνο, η Corning αναμένει προσαρμοσμένα κέρδη μεταξύ $0.85 και $0.89 ανά μετοχή με έσοδα $4.9 δισ. έως $5.0 δισ.

Η Wall Street περιμένει κέρδη $0.87 ανά μετοχή με έσοδα περίπου $4.99 δισ. Η εταιρεία είχε προηγουμένως αναφέρει κέρδη δεύτερου τριμήνου $0.78 ανά μετοχή με έσοδα $4.74 δισ., υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.