Κρίσιμο τεχνικό επίπεδο αντίστασης καθώς ο S&P 500 φτάνει ιστορικό υψηλό

Τα αμερικανικά χρηματιστήρια ξεκίνησαν τον Αύγουστο σε ρεκόρ, αλλά ο δείκτης αναφοράς S&P 500 αντιμετωπίζει μια «κρίσιμη» τεχνική δοκιμασία προτού οι επενδυτές μπορέσουν να δηλώσουν μια διατηρήσιμη διάσπαση.

Η αγορά μετοχών έχει ανακτήσει μέρος της αισιοδοξίας, καθώς εταιρείες όπως Microsoft and Amazon.com Inc. επιβεβαίωσαν ότι οι εντατικές δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη (AI) μεταφράζονται σε χειροπιαστές οικονομικές αποδόσεις.  

Ωστόσο, οι επενδυτές «πρέπει να βεβαιωθούν, πριν ενεργήσουν θεωρώντας αυτή την άνοδο ως διάσπαση, ότι αυτή έχει επιβεβαιωθεί», είπε η Katie Stockton – ιδρύτρια και managing partner της Fairlead Strategies – στους πελάτες σε πρόσφατη σημείωσή της.

Ποια τεχνική αντίσταση πρέπει να διασπάσει ο S&P 500;

Μια ισχυρή περίοδος κερδών, με σημαντική συμβολή και από μη τεχνολογικές μετοχές, έχει ωθήσει τις αμερικανικές μετοχές υψηλότερα, με τον S&P 500 να βρίσκεται σήμερα πάνω από 20% σε σχέση με το χαμηλό του στα τέλη Μαρτίου.

Ωστόσο, η Katie Stockton απέχει από το να το χαρακτηρίσει καθοριστική διάσπαση μέχρι να δει «δύο σαφή και διαδοχικά κλεισίματα πάνω από τις 7,620».

Σημειώστε ότι ο δείκτης αναφοράς έκανε ήδη το πρώτο του κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο στις August 4. Η Stockton θεωρεί το επίπεδο των 7,620 σημαντικό επειδή βρίσκεται ακριβώς πάνω από το προηγούμενο υψηλό της αγοράς, 7,610, τον June.

Στη λειτουργία των αγορών, ένα προηγούμενο υψηλό συχνά δημιουργεί ψυχολογική και αλγοριθμική «οροφή» όπου η πωλητική πίεση συσσωρεύεται φυσικά.

Τι θα συμβεί αν ο SPX διασπά αυτή την αντίσταση;

Μια καθοριστική διάσπαση πάνω από τις 7,620 θα μπορούσε να αλλάξει το εγχειρίδιο για τις συναλλαγές στο τέλος του καλοκαιριού.

Ιστορικά, ο Αύγουστος φέρνει χαμηλούς όγκους και εποχικά εμπόδια, αλλά αν ο δείκτης βρει στήριξη πάνω από αυτό το επίπεδο, μπορεί να ανάψει ξανά η αγοραστική δυναμική.

Γιατί; Επειδή μια διάσπαση θα δώσει στα ιδρύματα το τεχνικό πράσινο φως να επανακατανείμουν κεφάλαια σε μετοχές υψηλού beta και σε τεχνολογικές μετοχές πολύ μεγάλης κεφαλαιοποίησης — κάποιες από τις οποίες ανακατέλαβαν την ηγεσία της αγοράς μόλις την προηγούμενη εβδομάδα.

Εν συντομία, αντί να υποστούν το τυπικό letdown του August, μια επικυρωμένη διάσπαση θα μπορούσε να αναγκάσει τα «παρκαρισμένα» κεφάλαια να επιστρέψουν στην αγορά, επιταχύνοντας τον ευρύτερο ανοδικό κύκλο προς τους τελευταίους μήνες του έτους.

Σε τι να επενδύσετε μόλις ο δείκτης ξεπεράσει αυτό το τεχνικό επίπεδο;

Μόλις η διάσπαση επικυρωθεί, ο επικεφαλής τεχνικής ανάλυσης της Oppenheimer – Ari Wald – θεωρεί τις τεχνολογικές μετοχές υψηλής πεποίθησης ως τον κύριο κινητήρα για περαιτέρω κέρδη.

Συγκεκριμένα, πιστεύει ότι «κομμάτια του λογισμικού» εντός του ευρύτερου τεχνολογικού τομέα είναι τοποθετημένα για ουσιαστική ενίσχυση.

Κατά τον Ari Wald, μια ευρύτερη διάσπαση μπορεί επίσης να σηματοδοτήσει ένα σημείο καμπής για τις μετοχές ημιαγωγών.

Μετά από ένα επιθετικό κύμα κατοχύρωσης κερδών τον July που έριξε το iShares Semiconductor ETF (SOXX) πάνω από 20%, οι κατασκευαστές chips φαίνεται να είναι ώριμοι για ανάκαμψη.

Παρ’ όλα αυτά, το playbook της Oppenheimer εκτείνεται πολύ πέρα από την τεχνολογία, καθώς προτείνει μια «ισορροπημένη» έκθεση σε κυκλικές και αμυντικές θέσεις που εμφανίζουν δομικά, θετικά σχηματισμούς στα διαγράμματα.

Στη σημείωση της έρευνας, η εταιρεία τόνισε επίσης τα φαρμακευτικά, τις μεγάλες τράπεζες, τη βιοτεχνολογία, τις χρηματιστηριακές εταιρείες, τα διυλιστήρια πετρελαίου και τα κεφαλαιουχικά αγαθά στον κλάδο των βιομηχανικών ως κορυφαία θέματα για επένδυση στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.