Οι μετοχές της Intel συνεχίζουν να υποχωρούν καθώς επεκτείνει την πώληση μετοχών σε $20B

Η Intel επεκτείνει την προγραμματισμένη δημόσια προσφορά μετοχών σε $20 billion καθώς ο κατασκευαστής τσιπ αυξάνει τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και στην παραγωγή ημιαγωγών, παρά το γεγονός ότι η κίνηση αυξάνει τις ανησυχίες για αραίωση των μετόχων.

Η εταιρεία δήλωσε αργά τη Δευτέρα ότι αύξησε το μέγεθος της προσφοράς από τα αρχικά ανακοινωθέντα $15 billion. 

Η Intel σκοπεύει να εκδώσει 210.5 εκατομμύρια νέες μετοχές τιμολογημένες στα $95 η κάθε μία, που αντιπροσωπεύουν έκπτωση 2.6% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Δευτέρας. 

Η μετοχή INTC υποχώρησε 4.1% τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση του σχεδίου άντλησης κεφαλαίων και έπεσε 0.62% την Τρίτη.

Οι μετοχές της Intel έχουν εκτοξευθεί πάνω από 160% φέτος, με τη βοήθεια της αυξανόμενης αισιοδοξίας για τη στρατηγική AI της εταιρείας και τις φιλοδοξίες στον τομέα foundry. 

Ωστόσο, η μετοχή έχει υποχωρήσει 19% τους τελευταίους τρεις μήνες.

Η άντληση κεφαλαίων στοχεύει στην επέκταση της AI και στην ανάπτυξη του foundry

Η επαυξημένη προσφορά έρχεται ενώ η Intel αυξάνει σημαντικά τις δαπάνες για τη δυναμικότητα παραγωγής και υποδομές σχετιζόμενες με την AI.

Κατά τη διάρκεια της πρόσφατης τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων, η διοίκηση αύξησε την πρόβλεψη για κεφαλαιακές δαπάνες του 2026 σε πάνω από $20 billion, από περίπου $18 billion, αντικατοπτρίζοντας τη μεγαλύτερη ζήτηση για τα προϊόντα της και τη μακροπρόθεσμη στρατηγική παραγωγής.

Τα έσοδα από την πώληση μετοχών αναμένεται να στηρίξουν γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων των συνεχιζόμενων επενδύσεων στην κατασκευή τσιπ και στις λειτουργίες foundry.

«Βλέπουμε την αύξηση ως συμβατή με τη χρηματοδότηση από την Intel μιας επέκτασης για να υποστηρίξει την τρέχουσα (αυξημένες απαιτήσεις CPU) και μελλοντική (custom ASIC, foundry, packaging) ζήτηση», έγραψε ο αναλυτής της KeyBanc Matt Bryson σε σημείωμα έρευνας. «Έτσι, ενώ η αραίωση είναι αρνητική για τους τωρινούς επενδυτές, το σήμα ζήτησης είναι θετικό για την Intel, τους ομολόγους της και τους προμηθευτές κεφαλαιουχικού εξοπλισμού.»

Σύμφωνα με τη FactSet, αναμένεται η Intel να παρουσιάσει ελαφρώς αρνητικό ελεύθερο ταμειακό ρεύμα (free cash flow) φέτος, μετά από συσσωρευμένο αρνητικό ελεύθερο ταμειακό ρεύμα $44 billion μεταξύ 2022 και 2025.

Οι επενδυτές σταθμίζουν την αραίωση έναντι της μακροπρόθεσμης στρατηγικής

Ενώ η άντληση κεφαλαίων ενισχύει τη χρηματοοικονομική ευελιξία της Intel, αυξάνει επίσης την αραίωση για τους υφιστάμενους μετόχους.

Η έκδοση 210.5 εκατομμυρίων μετοχών αντιπροσωπεύει περίπου 4.9% αραίωση με βάση περίπου 4.3 δισεκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. 

Οι ανάδοχοι έχουν επίσης δικαίωμα 30 ημερών να αγοράσουν επιπλέον 31.6 εκατομμύρια μετοχές, ενδεχομένως αυξάνοντας την αραίωση σε περίπου 5.6% εάν ασκηθεί.

Η Bloomberg ανέφερε ότι η ζήτηση για την προσφορά υπερκαλύφθηκε πολλαπλές φορές, υποδηλώνοντας ισχυρό ενδιαφέρον επενδυτών παρά την έκπτωση.

Η Intel συνεχίζει να επενδύει έντονα στην επιχείρηση foundry καθώς επιδιώκει να προσελκύσει εξωτερικούς πελάτες στις τεχνολογίες κατασκευής 18A και μελλοντικά 14A.

Η εταιρεία προοδεύει επίσης στις τεχνολογίες προχωρημένης συσκευασίας, με την EMIB-T να αναφέρεται ότι επιτυγχάνει απόδοση περίπου 90% και στοχεύει σε μαζική παραγωγή το 2027. 

Η Intel αναφέρει ότι η τεχνολογία θα μπορούσε να προσφέρει συσκευασία περίπου στο μισό κόστος της πλατφόρμας CoWoS-L της Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'s.

Η εταιρεία προωθεί επίσης την κατασκευή του κατασκευαστικού της campus στο Ohio, με στόχο να λειτουργήσει πλήρως έως το 2031, ενώ διευρύνει τις ευκαιρίες να αποκομίσει έσοδα από την τεχνολογία της μέσω πρωτοβουλιών αδειοδότησης όπως η συμφωνία Atom IP με τη RosaicLabs.