Berkshire 13F: Τι περιμένουν οι επενδυτές από τις κινήσεις του διαδόχου του Buffett

Η κατάθεση 13F της Berkshire Hathaway για το δεύτερο τρίμηνο, που κατατίθεται την Παρασκευή, αναμένεται να προσφέρει στους επενδυτές σαφέστερη εικόνα για το πώς ο CEO Greg Abel αναδιαμορφώνει το χαρτοφυλάκιο μετοχών του ομίλου μετά την ανάληψη από τον Warren Buffett.

Η κατάθεση σηματοδοτεί μόλις τη δεύτερη τριμηνιαία αποκάλυψη χαρτοφυλακίου υπό την ηγεσία του Abel και έρχεται μετά ένα δραστήριο πρώτο τρίμηνο κατά το οποίο η Berkshire έγινε καθαρός αγοραστής μετοχών για πρώτη φορά εδώ και χρόνια.

Παρότι η Berkshire έχει ήδη αποκαλύψει στην τριμηνιαία της έκθεση ότι αγόρασε περισσότερες από $23 billion μετοχές κατά το δεύτερο τρίμηνο, το επερχόμενο 13F θα δείξει πού διατέθηκε μεγάλο μέρος αυτού του κεφαλαίου.

Η συμμετοχή στην Alphabet πιθανότατα θα αυξηθεί

Η μεγαλύτερη επιβεβαιωμένη επένδυση κατά το τρίμηνο ήταν η αγορά από τη Berkshire τουλάχιστον $10 billion σε μετοχές της Alphabet, στο πλαίσιο της άντλησης κεφαλαίων από τον όμιλο Google για τη χρηματοδότηση των δαπανών του για υποδομές AI.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Barron's, η Berkshire είχε ήδη συγκεντρώσει περίπου 58 million μετοχές της Alphabet πριν από την τελευταία αγορά.

Η πρόσθετη επένδυση αύξησε τη συμμετοχή σε περίπου 86 million μετοχές, ενώ περαιτέρω αγορές κατά το τρίμηνο θα μπορούσαν να είχαν ωθήσει το μερίδιο κοντά στις 100 million μετοχές μέχρι τέλους Ιουνίου.

Εάν αυτή η εκτίμηση αποδειχθεί ακριβής, η Alphabet θα αξίζει σχεδόν $35 billion στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire, τοποθετώντας την δίπλα στην Coca-Cola ως μία από τις μεγαλύτερες συμμετοχές μετοχών του ομίλου πίσω από την Apple και την American Express.

Πέρα από την Alphabet, η Berkshire αποκάλυψε αγορές σχεδόν $2 billion στον ιαπωνικό ασφαλιστικό όμιλο Tokio Marine και περισσότερες από $1 billion επιπλέον επενδύσεις σε ιαπωνικές εμπορικές εταιρείες στις οποίες ήδη κατέχει σημαντικά μερίδια.

Η κατάθεση της Berkshire για το δεύτερο τρίμηνο έδειξε επίσης συνολικές αγορές μετοχών άνω των $23 billion, αφήνοντας περίπου $7 billion επενδύσεων που απομένουν να ταυτοποιηθούν στο επερχόμενο 13F.

Μπορεί ο Greg Abel να αποκαλύψει νέες θέσεις;

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης τυχόν εντελώς νέες θέσεις μετά την εισαγωγή στοιχημάτων σε Delta Air Lines, Macy's και Alphabet κατά το πρώτο τρίμηνο, τις πρώτες σημαντικές προσθήκες χαρτοφυλακίου υπό την ηγεσία του Abel.

Η φημολογία εστιάζει στο κατά πόσον η Berkshire ενδέχεται να έχει ανοίξει θέση στη Microsoft μετά την υποχώρηση της μετοχής κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Το Barron's σημείωσε ότι οι μη γνωστοποιημένες αγορές της Berkshire πιθανόν να είναι συγκεντρωμένες σε ό,τι η εταιρεία κατατάσσει ως εμπορικές, βιομηχανικές και άλλες επιχειρήσεις, βάσει των αλλαγών που αποκαλύφθηκαν στην τριμηνιαία της έκθεση.

Η αναδιαμόρφωση του χαρτοφυλακίου αναμένεται να συνεχιστεί

Αν και η Berkshire πούλησε περισσότερα από $3 billion μετοχών κατά το δεύτερο τρίμηνο, αυτό αντιπροσώπευε πολύ βραδύτερο ρυθμό σε σχέση με τα περισσότερα από $24 billion που πουλήθηκαν το πρώτο τρίμηνο.

Οι επενδυτές θα εξετάσουν προσεκτικά αν ο Abel συνέχισε να απομειώνει παλαιότερες συμμετοχές.

Η Kraft Heinz παραμένει μία από τις πλέον παρακολουθούμενες θέσεις μετά την αναγνώριση από τον Abel στην επιστολή προς τους μετόχους ότι «η επένδυσή μας στην Kraft Heinz ήταν απογοητευτική». Πρόσθεσε ότι «η απόδοσή μας ήταν πολύ κατώτερη του επαρκούς», σηματοδοτώντας ότι είναι πιθανές περαιτέρω μειώσεις.

Η Constellation Brands είναι άλλη μία θέση που θα μπορούσε να εξαφανιστεί εντελώς αφού η Berkshire μείωσε περίπου 95% της θέσης της κατά το προηγούμενο τρίμηνο.

Μικρότερες συμμετοχές όπως η Jefferies Financial θα μπορούσαν επίσης να υποστούν πρόσθετες μειώσεις.

Ταυτόχρονα, ο Abel έχει υπογραμμίσει τη μακροπρόθεσμη πεποίθηση της Berkshire σε αρκετές βασικές επενδύσεις.

Στην επιστολή του προς τους μετόχους έγραψε ότι «Apple, American Express, Coca-Cola, and Moody's» είναι επιχειρήσεις που η Berkshire κατανοεί καλά, τις σέβεται για την ηγεσία τους και αναμένει ότι «θα αναπτυχθούν (θα συνθέσουν απόδοση) επί δεκαετίες.»