ServiceNow, Adobe, Workday: η BofA αυξάνει τιμές-στόχους — τι προκαλεί αισιοδοξία

Η Bank of America γίνεται πιο αισιόδοξη για μια ομάδα εταιρειών λογισμικού που, κατά την άποψή της, είναι καλά τοποθετημένες για να επωφεληθούν από την τεχνητή νοημοσύνη, συμβάλλοντας σε ένα ευρύτερο ράλι του κλάδου την Τετάρτη.

Τράπεζα ανέβασε τις τιμές-στόχους για τις ServiceNow, Figma, Workday, Adobe και Snowflake, επιχειρηματολογώντας ότι αυτές οι εταιρείες έχουν δείξει ισχυρό δυναμικό να κεφαλαιοποιήσουν το AI.

Η ServiceNow έκλεισε με άνοδο 6,5% την Τετάρτη.

Η κίνηση αντικατοπτρίζει μια αυξανόμενη μετατόπιση στο επενδυτικό κλίμα υπέρ των παραδοσιακών εταιρειών λογισμικού, οι οποίες πέρασαν μεγάλο μέρος του έτους υπό πίεση από ανησυχίες ότι η AI θα μπορούσε να διαταράξει τα επιχειρηματικά τους μοντέλα και να καταστήσει κάποια προϊόντα λογισμικού περιττά.

Αντίθετα, οι επενδυτές στοιχηματίζουν όλο και περισσότερο ότι οι εταιρείες με βαθιές σχέσεις με πελάτες, ιδιόκτητα δεδομένα και καθιερωμένες εταιρικές ροές εργασιών μπορούν να χρησιμοποιήσουν την AI για να επεκτείνουν τα προϊόντα τους και να δημιουργήσουν νέα έσοδα.

Αυτή η άποψη βοήθησε να αυξηθούν οι Figma, Workday και Adobe κατά 3% έως 4% την Τετάρτη, ενώ το iShares Expanded Tech-Software Sector ETF κέρδισε 1%.

Η AI μπορεί να γίνει μοχλός ανάπτυξης

Ο αναλυτής της Bank of America, Tal Liani, ανέβασε την τιμή-στόχο για τη ServiceNow στα $150 από $130, διατηρώντας παράλληλα σύσταση Αγοράς.

Ο Liani ανέφερε ότι η ServiceNow είναι καλά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από την ανάπτυξη AI με πράκτορες, εν μέρει επειδή η εταιρεία έχει πρόσβαση σε ιστορικά δεδομένα και στο πλαίσιο σχετικά με τον τρόπο που οι πελάτες της λειτουργούν τις επιχειρήσεις τους.

Η πλατφόρμα της ServiceNow βοηθά εταιρείες να διαχειρίζονται ροές εργασιών που κυμαίνονται από ένταξη προσωπικού και ανθρώπινους πόρους έως άλλες εσωτερικές επιχειρησιακές διαδικασίες.

Αυτό δίνει στην εταιρεία εικόνα για τον τρόπο που οι οργανισμοί εκτελούν εργασίες και λαμβάνουν αποφάσεις.

Ο Liani πιστεύει ότι αυτή η γνώση θα μπορούσε να δώσει στη ServiceNow πλεονέκτημα καθώς οι επιχειρήσεις αναπτύσσουν πράκτορες AI ικανούς να εκτελούν ολοένα και πιο πολύπλοκα καθήκοντα.

Αναφέρθηκε επίσης στην απόδοση της εταιρείας το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας ότι η ServiceNow υπερέβη τις προσδοκίες της Wall Street όσον αφορά τις εκκρεμείς υποχρεώσεις απόδοσης και την αύξηση των εσόδων από συνδρομές.

Η Bank of America ανέβασε επίσης τις τιμές-στόχους για αρκετές άλλες εταιρείες λογισμικού, συμπεριλαμβανομένων των Figma, Workday, Adobe και Snowflake, αν και ο Liani δήλωσε ότι παραμένει επιλεκτικός ως προς τον κλάδο.

Η Figma ανεβήκε στα $33 από $30, η Workday στα $205 από $140, η Adobe στα $220 από $190, η Amplitude από $12 σε $14, η Snowflake από $330 σε $395, μεταξύ άλλων.

Οι ανησυχίες για την ανάπτυξη της OpenAI μειώνουν τους φόβους διατάραξης

Ένας ακόμη παράγοντας υποστήριξης των μετοχών λογισμικού είναι το αυξανόμενο αίσθημα ότι η απειλή από την AI μπορεί να μην είναι τόσο άμεση όσο οι επενδυτές φοβούνταν.

Ο αναλυτής της Raymond James, Adam Tindle, είπε στο MarketWatch ότι τα πρόσφατα σημεία δεδομένων από εταιρείες AI όπως η OpenAI ήταν «μικτά», γεγονός που ενδέχεται να μειώσει την πίεση στους παραδοσιακούς παρόχους λογισμικού.

Η Wall Street Journal ανέφερε την Τρίτη ότι τα έσοδα της OpenAI αυξήθηκαν στα $6,7 δισ. για τους τρεις μήνες που έληξαν τον Ιούνιο, αύξηση 18% από το πρώτο τρίμηνο, ενώ η λειτουργική της ζημία διευρύνθηκε σε $12,3 δισ. από $9,3 δισ.

Τα στοιχεία, όπως αναφέρθηκε, απογοήτευσαν μερικούς επενδυτές. Το CNBC ανέφερε επίσης την Τετάρτη ότι η CFO της OpenAI, Sarah Friar, είπε σε εργαζομένους σε συνεδρίαση ότι ο ρυθμός εσόδων της εταιρείας έχει αυξηθεί 35% τριμηνιαίως έως σήμερα.

Η OpenAI αρνήθηκε να σχολιάσει.

Ο Tindle είπε ότι οι εξελίξεις αυτές θα μπορούσαν να μειώσουν την «υπαρξιακή αντιληπτή απειλή» ότι η AI θα μπορούσε να εξαλείψει επιχειρήσεις λογισμικού ως υπηρεσία, όπως η ServiceNow.

Οι επενδυτές βλέπουν το λογισμικό ως μέρος της επόμενης φάσης της AI

Η ευρύτερη αλλαγή στη διάθεση μπορεί να είναι πιο σημαντική από την κίνηση της τιμής μετοχής οποιασδήποτε μεμονωμένης εταιρείας, δήλωσε στο MarketWatch ο αναλυτής της Benchmark, Yi Fu Lee.

«Αυτό που αλλάζει τώρα είναι ότι η αγορά αρχίζει να βλέπει βελτίωση στην πεποίθηση σχετικά με τα θεμελιώδη και την αυξανόμενη συνειδητοποίηση ότι το λογισμικό γίνεται ωφελημένο από την ανάπτυξη AI σε επιχειρήσεις, παρά θύμα της διατάραξης από την AI», είπε.

Ο Lee όρισε τη ServiceNow ως την κορυφαία επιλογή του στις μεγάλες εταιρείες λογισμικού, υποστηρίζοντας ότι οι επενδυτές ανταμείβουν όλο και περισσότερο εταιρείες που δείχνουν στοιχεία υιοθέτησης AI, δαπάνης πελατών και κεφαλαιοποίησης.

«Αυτό που νιώθει διαφορετικό σήμερα είναι ότι οι επενδυτές επιβραβεύουν εταιρείες που εμφανίζουν απτά στοιχεία υιοθέτησης AI, δαπάνης πελατών και κεφαλαιοποίησης.»

Η κυβερνοασφάλεια επίσης γίνεται ολοένα και πιο σημαντικό στοιχείο της επενδυτικής ιστορίας της ServiceNow.

Ο Lee τόνισε τη στρατηγική κυβερνοασφάλειας της εταιρείας υπό τον Yevgeny Dibrov, ο οποίος ηγείται των προσπαθειών της ασφάλειας.

Η δραστηριότητα ασφάλειας και διαχείρισης κινδύνου της ServiceNow ξεπέρασε το $1 δισ. σε ετήσια αξία συμβολαίου πέρυσι, παρέχοντας μια ακόμη πιθανή πηγή ανάπτυξης καθώς οι εταιρείες προσπαθούν να διαχειριστούν τους κινδύνους ασφάλειας που δημιουργεί η αυξανόμενη υιοθέτηση της AI.