Τα futures του Nasdaq χάνουν 200 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν οριακά τη Δευτέρα, καθώς η Wall Street εισέρχεται σε μία από τις σημαντικότερες εβδομάδες του Αυγούστου — με τα αποτελέσματα της Nvidia, νέες κυρώσεις στο Ιράν και την ομιλία του προέδρου της Federal Reserve Kevin Warsh στο Jackson Hole, όλα ικανά να αναδιαμορφώσουν το κλίμα της αγοράς.

Τα futures του Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 0,6%, ενώ τα futures του S&P 500 διολίσθησαν περίπου 0,2% και τα futures του Dow κινούνταν σχεδόν αμετάβλητα στις πρώτες συναλλαγές.

Οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου παραμένουν ιδιαίτερα ευαίσθητες μετά την άνοδο των αποδόσεων των Treasury που οδήγησε τον τεχνολογικό τομέα του S&P 500 σε πτώση άνω του 3% την προηγούμενη εβδομάδα.

Παράλληλα, μια αναζωπυρωμένη εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Καναδά προσθέτει έναν ακόμη μακροοικονομικό κίνδυνο τη στιγμή που οι επενδυτές συζητούν τη βιωσιμότητα της ανόδου στον χώρο της AI.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν ανοίξει η αγορά

1. Η Nvidia αντιμετωπίζει το μεγαλύτερο τεστ της εβδομάδας

Η Nvidia ανακοινώνει τα αποτελέσματα του οικονομικού β’ τριμήνου την Τετάρτη, 26 August, σε ένα που μπορεί να αποδειχθεί το πιο σημαντικό τεστ μέχρι στιγμής για το trade της AI.

Το Investor’s Business Daily αναφέρει ότι η Wall Street αναμένει ακόμη ένα τρίμηνο εξαιρετικής ανάπτυξης εσόδων και κερδών, αλλά η μετοχή εισέρχεται στην ανακοίνωση μετά από πέντε διαδοχικές πτώσεις.

Το εμπόδιο αυξάνεται περαιτέρω αφού το Bloomberg ανέφερε ότι ορισμένοι πελάτες έχουν ενημερωθεί πως οι τιμές των AI servers μπορεί να αυξηθούν κατά περισσότερο από 15% καθώς τα κόστη μνήμης εκτοξεύονται.

2. Οι κυρώσεις στο Ιράν μπορεί να κινούν ξανά το πετρέλαιο

Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent αναμένεται να ανακοινώσει πιο σκληρές κυρώσεις στο Ιράν στις 2 μ.μ. ET, ενδεχομένως στοχεύοντας χώρες και εταιρείες που συνεχίζουν να εμπορεύονται με την Τεχεράνη.

Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν πριν από την ανακοίνωση καθώς οι traders κατοχύρωσαν κέρδη, με το Brent να πέφτει προς τα $91 και το WTI κοντά στα $85.

Αναλυτές της Commerzbank, σε σχόλια που μετέφερε το The Wall Street Journal, θεωρούν ότι οι αγοραστές ιρανικού πετρελαίου θα είναι πιθανός στόχος των κυρώσεων. Οποιαδήποτε μέτρα που ουσιαστικά περιορίζουν τις εξαγωγές θα μπορούσαν γρήγορα να επαναφέρουν ανοδική πίεση στο αργό και στο πληθωρισμό.

3. Οι αποδόσεις των Treasury παραμένουν πρόβλημα για τις τεχνολογικές μετοχές

Η αγορά ομολόγων παραμένει κεντρική για τις προοπτικές των μετοχών αφού η απόδοση του 30ετούς Treasury έφτασε γύρω στο 5,34% την προηγούμενη εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδο σε 19 χρόνια.

Η απόφαση της Ουάσιγκτον να επεκτείνει τα buybacks μακροπρόθεσμων Treasury ηρέμησε προσωρινά τις αγορές, αλλά οι επενδυτές παραμένουν εστιασμένοι στο ρεκόρ δημόσιου χρέους και στα επίμονα ελλείμματα.

Για τις τεχνολογικές μετοχές, οι διατηρούμενες υψηλές αποδόσεις σημαίνουν υψηλότερο συντελεστή προεξόφλησης για τα μελλοντικά κέρδη, την ίδια ώρα που οι εταιρείες δανείζονται μαζικά για να χρηματοδοτήσουν υποδομές AI.

4. Το Jackson Hole και τα δεδομένα PCE μπορεί να αναπροσαρμόσουν τις εκτιμήσεις για τη Fed

Ο Warsh θα μιλήσει στο Jackson Hole την Παρασκευή, 28 August, ενώ τα στοιχεία για τον PCE πληθωρισμό του Ιουλίου αναμένονται νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Το πρόγραμμα της Fed επιβεβαιώνει την κύρια ομιλία του Warsh, η οποία θα εξεταστεί προσεκτικά για οποιαδήποτε στροφή στην προσέγγισή του ως προς τον πληθωρισμό και τα επιτόκια.

Οι αγορές έχουν περιορίσει τις προσδοκίες για άμεση αύξηση επιτοκίων μετά τα πιο χαλαρά δεδομένα πληθωρισμού, αλλά η επίμονη πίεση από το πετρέλαιο και οι υψηλές αποδόσεις ομολόγων αφήνουν την απόφαση του Σεπτεμβρίου μακριά από το να θεωρείται δεδομένη.

5. Ο Καναδάς προσθέτει άλλο ένα πρόβλημα στο εμπόριο

Η εμπορική σχέση ΗΠΑ-Καναδά έχει επίσης επιδεινωθεί απότομα.

Η Ουάσινγκτον επέβαλε δασμούς 50% σε περίπου $20 δισ. εισαγωγών από τον Καναδά μετά την κατάρρευση των διαπραγματεύσεων, ενώ ο Καναδάς σχεδιάζει αντίποινα που θα ξεκινήσουν στις 8 September.

Για επενδυτές που χρησιμοποιούν πλατφόρμες συναλλαγών για να παρακολουθούν εταιρείες με διεθνή έκθεση, η διαμάχη προσθέτει άλλη πηγή αβεβαιότητας για τον πληθωρισμό και τα κέρδη.

Το The Wall Street Journal ανέφερε ότι οι εντάσεις συνέβαλαν επίσης στην ασθενική εικόνα των futures του Nasdaq τη Δευτέρα.