Ο Τραμπ σφίγγει τις κυρώσεις στο Ιράν: 3 μετοχές που μπορεί να κερδίσουν, 3 που μπορεί να πληγούν

Οι αμερικανικές κυρώσεις στο Ιράν σφίγγουν, αλλά οι κινήσεις στην αγορά μετοχών παραμένουν εξαρτώμενες από τις συνθήκες και όχι αυτόματες.

Η κυβέρνηση Τραμπ έχει στοχοποιήσει οντότητες, άτομα και πλοία συνδεόμενα με το Ιράν, προειδοποιώντας παράλληλα χώρες ότι επιχειρηματικές συναλλαγές με την Τεχεράνη μπορεί να επιφέρουν δευτερογενείς κυρώσεις.

Ωστόσο η Ουάσιγκτον μέχρι στιγμής δεν έχει φτάσει στο σημείο να επιβάλει κυρώσεις σε μεγάλες κινεζικές τράπεζες που διευκολύνουν το εμπόριο με το Ιράν, του οποίου οι εξαγωγές αργού εξαρτώνται από κινεζικούς αγοραστές.

Η αντίδραση του πετρελαίου αντανακλά αυτή την αβεβαιότητα. Το Brent διαπραγματεύτηκε κοντά στα $90 το βαρέλι την Τρίτη και το WTI γύρω στα $84-$85, αφού και τα δύο ορόσημα υποχώρησαν πάνω από 2% τη Δευτέρα.

Οι traders περιμένουν να δουν εάν οι κυρώσεις θα αφαιρέσουν βαρέλια ιρανικού αργού ή απλώς θα περιπλέξουν το εμπόριο.

Τρεις μετοχές που μπορούν να ωφεληθούν αν η προσφορά στενέψει

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon είναι ο πιο προφανής μεγάλος ωφελημένος εάν οι κυρώσεις ωθήσουν τις τιμές αργού υψηλότερα, καθώς η upstream δραστηριότητά της ωφελείται άμεσα από ισχυρότερες τιμές πετρελαίου.

Οι μονάδες διύλισης και χημικών της παρέχουν επίσης διαφοροποίηση αν η γεωπολιτική μεταβλητότητα παραμείνει αυξημένη. Αυτό την καθιστά επιλογή πετρελαίου με χαμηλότερο ρίσκο.

Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Devin McDermott, αύξησε την τιμή-στόχο για την Exxon σε $177 από $168 στις August 20 και διατήρησε σύσταση Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Η Occidental προσφέρει μια έκδοση με υψηλότερο beta του trade στο πετρέλαιο, καθώς τα κέρδη και η ελεύθερη ταμειακή ροή της είναι πιο ευαίσθητα στις τιμές αργού σε σχέση με μια διαφοροποιημένη μεγάλη εταιρεία.

Ο αναλυτής της Wells Fargo, Sam Margolin, αύξησε την τιμή-στόχο σε $79 από $72 διατηρώντας σύσταση Overweight. Αυτό καθιστά την OXY μετοχή προς παρακολούθηση αν οι κυρώσεις αφαιρέσουν ιρανική προσφορά.

3. Frontline (FRO)

Ο διαχειριστής δεξαμενόπλοιων μπορεί να ωφεληθεί χωρίς σημαντική άνοδο των τιμών αργού, εάν οι κυρώσεις ή οι διαταραχές γύρω από το Στενό του Χορμούζ μειώσουν τη μεταφορική ικανότητα και ωθήσουν τα ναύλα υψηλότερα.

Το TradeWinds, επικαλούμενο τον αναλυτή της Clarksons Securities, Omar Nokta, ανέφερε στις Aug. 24 ότι ορισμένες VLCC fixtures με φορτία εντός του Στενού του Χορμούζ έφτασαν ρεκόρ $800,000 την ημέρα.

Η Frontline έχει ήδη ανακάμψει έντονα, ενώ η Danske Bank πρόσφατα υποβάθμισε τη μετοχή σε Sell, υποδηλώνοντας ότι κάποια ανοδική δυναμική για τα δεξαμενόπλοια ίσως έχει ήδη αποτυπωθεί στην τιμή.

Τρεις μετοχές που μπορεί να βρεθούν υπό πίεση

1. Delta Air Lines (DAL)

Η Delta βρίσκεται στην αντίθετη πλευρά του oil trade, καθώς υψηλότερο αργό συνήθως μεταφράζεται σε ακριβότερα αεροπορικά καύσιμα και πίεση στα περιθώρια.

Η TD Cowen μείωσε την τιμή-στόχο της Delta σε $105 από $112 τη Δευτέρα, διατηρώντας σύσταση Buy. Σύμφωνα με την TipRanks, η εταιρεία δήλωσε ότι «οι υψηλότερες τιμές καυσίμων μειώνουν τις εκτιμήσεις για τα κέρδη».

Μια παρατεταμένη άνοδος του πετρελαίου θα πίεζε τα κέρδη της Delta.

2. United Airlines (UAL)

Η United αντιμετωπίζει το ίδιο πρόβλημα κόστους καυσίμων. Η TD Cowen μείωσε την τιμή-στόχο σε $192 από $205, διατηρώντας τη σύσταση Buy και ονομάζοντας την United κορυφαία επιλογή της μεταξύ των αεροπορικών εταιρειών.

Οι υψηλότερες ενεργειακές δαπάνες θα μπορούσαν να περιορίσουν το αναμενόμενο ανοδικό περιθώριο των κερδών.

3. Carnival (CCL)

Η Carnival αντιμετωπίζει ευρύτερο γεωπολιτικό ρίσκο, καθώς υψηλότερα έξοδα για καύσιμα μπορεί να συμπέσουν με ασθενέστερη διεθνή ζήτηση για ταξίδια.

Ο αναλυτής της Bank of America, Andrew Didora, μείωσε την τιμή-στόχο της Carnival σε $42 από $45 διατηρώντας σύσταση Buy.

Σύμφωνα με την TipRanks, η τράπεζα επίσης μείωσε την πρόβλεψη για την αύξηση του net-yield το 2026 σε 1.9% από 2.7%, επικαλούμενη μεγαλύτερο αντίκτυπο από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή στις ευρωπαϊκές κρατήσεις.

Η Κίνα και το Στενό του Χορμούζ καθορίζουν πλέον πόσο ισχυρό θα γίνει αυτό το trade.

Εάν οι κινεζικοί χρηματοπιστωτικοί φορείς παραμείνουν εκτός του πλέγματος κυρώσεων και οι ιρανικές εξαγωγές συνεχίσουν να ρέουν, ο αντίκτυπος μπορεί να παραμείνει περιορισμένος.

Αλλά αν η Ουάσιγκτον υποχρεώσει την Κίνα να μειώσει τις ιρανικές αγορές, ή αν η Τεχεράνη προκαλέσει ουσιαστική διαταραχή στη ναυσιπλοΐα του Στενού του Χορμούζ, το trade θα μπορούσε να ενταθεί.

Οι παραγωγοί και οι διαχειριστές δεξαμενόπλοιων θα ωφελούνταν από υψηλότερες τιμές ενέργειας και ναύλων, ενώ οι αεροπορικές εταιρείες και η Carnival θα αντιμετώπιζαν νέο πλήγμα στα κόστη και στις προσδοκίες κερδών.